December 23rd, 2009

ДАННЫЕ: Потребительские расходы во Франции в ноябре -0,1% м/м, +3,2% г/г

Согласно представленным данным, в ноябре потребительские расходы во Франции снизились на 0,1% по сравнению с октябрем, но зато выросли на 3,2% по сравнению с тем же периодом предыдущего года. Прогнозировали +0.5%  по сравнению с предыдущим месяцем и на 3,4% по сравнению с тем же периодом предыдущего года.

В Insee пересмотрели октябрьские данные. Согласно уточненным данным, потребительские расходы в октябре увеличились на 1,0% по сравнению с предыдущим месяцем, тогда как ранее сообщалось о росте на 1,1%. Потребительские расходы на автомобили в ноябре возросли на 4,2% по сравнению с предыдущим месяцем после того, как в октябре они остались без изменений, поскольку потребители снова активно покупали автомобили перед завершением программы французского правительства по утилизации старых автомобилей, сообщили в Insee.
 

Согласно данным Insee, по сравнению с тем же периодом предыдущего года расходы на покупки автомобилей выросли в ноябре на 26,9%.  Расходы на бытовое оборудование в ноябре увеличились на 0,2% по сравнению с октябрем и на 3,7% по сравнению с тем же периодом годом ранее.
 

ДАННЫЕ: Индекс доверия потребителей в Италии в декабре 113,7 против 112,8 в ноябре

Индекс доверия потребителей в Италии в декабре вырос более значительно, чем ожидалось, и достиг максимального уровня с июля 2002 года на фоне улучшения ожиданий домохозяйств в отношении перспектив экономики в предстоящие месяцы.  Согласно данным ISAE, индекс доверия потребителей четвертой по величине европейской экономики с учетом коррекции на сезонные колебания в декабре вырос до 113,7 против 112,8 в ноябре.


Декабрьский показатель оказался лучше среднего прогноза пяти экономистов, согласно которому индекс должен был составить 112,8.

ДАННЫЕ: Розничные продажи в Италии в октябре 0,0% м/м, +0,5% г/г

Согласно представленным данным, без учета коррекции розничные продажи в октябре выросли по сравнению с тем же периодом предыдущего года на 0,5%, но это связано с эффектом низкой базы. Рост розничных продаж в октябре оказался самым высоким с сентября 2008 года, когда они выросли на 0,8%. Ожидали падения на 1.7%


 По сравнению с предыдущим месяцем розничные продажи в октябре с учетом коррекции на сезонные колебания остались без изменений. Сентябрьский показатель был пересмотрен до 0,0%, тогда как ранее сообщалось о снижении на 0,1%. Октябрьский показатель соответствовал прогнозам.  В период с января по октябрь розничные продажи без учета коррекции упали на 1,9% по сравнению с аналогичным периодом предыдущего года.

ДАННЫЕ: Активность в сфере услуг Великобритании в октябре +0,1% м/м, -3,7% г/г

Скорректированный на сезонные колебания индекс активности в сфере услуг в октябре в реальном выражении вырос на 0,1% по сравнению с предыдущим месяцем, после пересмотренного в сторону повышения роста на 0,5% в сентябре.  По сравнению с тем же периодом предыдущего года индекс снизился в октябре на 3,7% после снижения на 3,8% в сентябре.  Представленные показатели оказались ниже прогнозов, которые прогнозировали рост индекса на 0,3% по сравнению с предыдущим месяцем и снижение на 3,1% по сравнению с аналогичным периодом предыдущего года.

По сравнению с предыдущим кварталом активность сократилась на 0,2%, а по сравнению с 3-м кварталом предыдущего года – упала на 3,9%.  Разбивка данных показала, что годовое снижение активности было обусловлено ее сокращением в сфере деловых услуг и финансов – этот подындекс упал на 6,0% по сравнению с предыдущим годом. Активность в гостиницах и ресторанах упала на 7,7% по сравнению с тем же периодом предыдущим годом, тогда как активность в секторах транспорта, складских услуг и коммуникаций сократилась на 4,9%.  Вместе с тем, активность в сфере распространения выросла на 0,4%, сообщили в бюро статистики.

Представленные во вторник данные свидетельствовали о том, что ВВП Великобритании в период в 3-м кварталом сократился на 0,2% по сравнению с предыдущим кварталом, после сокращения на 0,7% во 2-м квартале.

БАНК АНГЛИИ: сохранил ставку и объем выкупа облигаций

Комитет по денежно-кредитной политике Банка Англии единогласно проголосовал за сохранение процентной ставки на рекордно низком уровне. Также единогласно комитет проголосовал и за то, чтобы оставить без изменений объем покупки облигаций 200 млрд фунтов. Об этом свидетельствуют опубликованные в среду протоколы заседания комитета, которое состоялось 10 декабря. Содержание протоколов может означать, что следующим важным этапом станет февральское заседание Комитета по денежно-кредитной политике. Ожидается, что комитет обновит прогнозы по росту цен в своем следующем квартальном отчете об инфляции. В то же время на ноябрьском заседании среди членов комитета было три мнения по поводу объемов программы покупки активов.
 
В протоколах сообщалось, что те члены комитета, которые предлагали иное решение, в декабре также сочли, что различные мнения по поводу объема покупок оправданы. "Однако нехватка существенных новостей в течение месяца означала, что изменение программы покупки активов, объявленной в ноябре, оказалось не столь актуальным ввиду преимуществ ее реализации в /ранее/ запланированном виде", - отмечается в протоколах.

По состоянию на 17 декабря Банк Англии, который намерен поддерживать годовую инфляцию около 2%, потратил в рамках программы покупки активов 190,14 млрд фунтов. В заявлении от 10 декабря Банк Англии сообщил, что на завершение программы покупки облигаций потребуется еще два месяца.

ДАННЫЕ: Чистое ипотечное кредитование в Великобритании в ноябре +3,3 млрд фунтов против +3,2 млрд

Чистый объем ипотечного кредитования британскими банками в ноябре рос быстрее, чем в предыдущем месяце. Объем кредитования нефинансовых институтов немного увеличился, после того как они в последние два месяца возмещали ранее предоставленные средства. Об этом свидетельствуют данные, опубликованные в среду Британской банковской ассоциацией.  Согласно представленным данным, с учетом коррекции на сезонные колебания чистое ипотечное кредитование выросло на 3,3 млрд фунтов в ноябре. В октябре, согласно уточненным данным, рост данного показателя составил 3,2 млрд фунтов.  В аналогичном периоде предыдущего года чистый объем кредитования увеличился на 3,1 млрд фунтов. Первоначально сообщалось, что в октябре текущего года объем кредитования вырос на 3,1 млрд фунтов.

Согласно представленным данным, нефинансовые институты в ноябре привлекли займов на 0,2 млрд млрд фунтов, тогда как объем возмещения ранее предоставленных компаниям средств в октябре составил 0,8 млрд фунтов.  В ноябре нефинансовые институты возмещали средства, полученные в предыдущие два месяца. В августе ими было заимствовано 0,7 млрд долларов.

При этом данные BBA свидетельствовали об оптимистичных перспективах рынка жилья. Число одобренных ипотечных кредитов, хороший опережающий индикатор активности на рынке жилья, достигло в ноябре 44 713, что выше 42 238 в октябре. Число разрешений на получение ипотечного кредита в ноябре также превысило показатель того же периода предыдущего года. При этом имеются признаки того, что средняя типичная процентная ставка по ипотеке составила около 4%. В течение большей части года ключевая процентная ставка Банка Англии сохраняется на уровне 0,5%.  В ноябре прошлого года количество разрешений на получение ипотечного кредита составило лишь 17 725.

ЧАСТЬ 1: Goldman Sachs story или пособие о том, как наклонить весь мир

Голдман Сакс создавал каждую крупную рыночную махинацию со времен Великой Депрессии до дотком-бума и нефтяного пузыря . И, возможно, скоро мы увидим продолжение.

Первое, что вы должны знать о Голдман Сакс - это то, что он вездесущ. Самый мощный инвестбанк мира как огромный кровососущий кальмар впивается в лицо человечества, высасывая из артерий нечто, пахнущее как деньги. По факту, история последнего экономического кризиса выглядит практически как список бывших сотрудников этого инвестбанка.

Collapse )

ЧАСТЬ 2: Goldman Sachs story или пособие о том, как наклонить весь мир

Пузырь номер 2 Дот-ком бум

Перелистаем на 65 лет вперед. Голдман не только успешно пережил кризис, уничтоживший столь многих инвесторов, но и стал главным помощником в финансировании богатейших и сильнейших корпораций страны. Благодаря Сидни Вайнбергу, выросшему с уровня старшего помощника младшего дворника до главы фирмы, Голдман Сакс стал пионером IPO, одного из главных способов получения финансирования корпорациями. В 1970-80-х Голдман хоть и не являлся тем мегавлиятельным политическим монстром, которым он стал теперь, но имел репутацию фирмы, привлекающей самых талантливых специалистов с Уолл Стрит.

Collapse )

ЧАСТЬ 3: Goldman Sachs story или пособие о том, как наклонить весь мир


ПУЗЫРЬ НОМЕР 4: 140 долларов за баррель

В начале 2008 финансистов слегка лихорадило. В последние двадцать пять лет Уолл Стрит неустанно производила скандал за скандалом и постепенно незапятнанных тем не осталось. Термины "мусорные облигации", "IPO", "сабпрайм" и другие когда-то горячие финансовые бренды прочно ассоциировались у публики с мошенничеством, а слова "кредитные свопы" и "CDO" были на подходе туда же. Кредитные рынки были в кризисе и мантра, двигавшая экономику в бушевские годы: "недвижимость всегда дорожает" оказалась полным блефом, заставив Стрит в поте лица искать новую парадигму для вброса лохам.

Что делать? Учитывая непереносимость публики ко всему. что ассоциировалось с бумажными инвестициями, Стритовское казино потихоньку переключилось на товарные рынки, на то, что можно потрогать - кукурузу, кофе, какао, пшеницу, и, прежде всего, энергетические продукты, в особенности нефть. Сочетание снижения доллара, кредитного коллапса и краха ипотеки вызвало всеобщее "стремление к реальным товарам". Нефтяные фьючерсы выросли до небес, цена барреля выскочила с $60 в середине 2007 до $147 к лету 2008.

Collapse )

ДАННЫЕ: Личные доходы в США в ноя +0,4%, прогноз +0,5%

Личные доходы в США в ноябре продемонстрировали самый сильный рост за шесть месяцев. Расходы американских граждан также значительно выросли. Об этом свидетельствуют данные, опубликованные в среду Министерством торговли США.  Личные доходы в США в ноябре выросли на 0,4% (0.5% прогноз) по сравнению с предыдущим месяцем. Между тем личные расходы в прошлом месяце прибавили 0,5% (0.6% прогноз). Ключевой ценовой индикатор говорит о том, что инфляция пока не представляет угрозы.  Октябрьский показатель был пересмотрен. Доходы в октябре выросли на 0,3%, тогда как ранее сообщалось о росте на 0,2%. Расходы выросли на 0,6%, тогда как ранее сообщалось о росте на 0,7%. 

 
Отчет, свидетельствующий о росте доходов, был опубликован вскоре после правительственных данных по занятости, согласно которым темпы сокращения рабочих мест в США значительно снизились, при этом в ноябре сокращение составило лишь 11 000. согласно этим данным в ноябре рабочая неделя в США увеличилась на 12 минут.  Согласно опубликованному в среду отчету, личные сбережения как процент от располагаемого дохода в ноябре составили 4,7% второй месяц подряд.


Что касается индикаторов инфляции, то базовый индекс цен расходов на личное потребление (Core PCE), который не учитывает волатильные цены на продукты питания и энергоносители, вырос в ноябре на 1,4% по сравнению с тем же периодом предыдущего года. В октябре рост также составил 1,4%. Руководители ФРС считают своей задачей поддержание ценовой стабильности, которая определяется как уровень инфляции 1,5%-2%. По сравнению с предыдущим месяцем базовый индекс цен расходов на личное потребление в ноябре остался без изменений.

Индекс цен расходов на личное потребление (PCE) в ноябре вырос на 0,2% по сравнению с октябрем. В октябре индекс вырос на 0,3%. По сравнению с тем же периодом предыдущего года в ноябре индекс вырос на 1,5% после роста на 0,1% в октябре.

Окончательный индекс потребительских настроений Мичиганского университета в дек 72,5 против 67.4

Окончательное значение индекса потребительских настроений Reuters/Мичиганского университета в декабре составило 72,5 против 67,4 в ноябре. Ожидалось, что показатель составит 73,5.


Согласно окончательным данным, индекс текущих условий в декабре составил 78,0 против 68,8 в ноябре, тогда как окончательный индекс ожиданий вырос до 68,9 против 66,5.  Прогноз потребителей относительно инфляции на год вперед в декабре составил 2,5% против 2,7% в предыдущем месяце, а прогноз относительно инфляции через пять лет – 2,7% против 3,0% месяцем ранее.

ДАННЫЕ: Продажи на первичном рынке жилья США в ноя -11,3% до 355 тыс домов в год, прогноз 425 тыс

Согласно представленным данным, с учетом коррекции на сезонные колебания продажи домов на одну семью в ноябре снизились на 11,3% и составили 355 000 в год.  Темпы продаж в ноябре достигли самого низкого уровня с апреля, когда показатель составил 345 000 в год.  Ожидали падения продаж на 1,2% до 425 000 в год.  Данные о продажах на первичном рынке жилья, в отличие от продаж на вторичном рынке жилья, рассчитываются на основе подписанных договоров о продаже жилья, а не завершенных сделок. Срок действия значительной налоговой льготы для покупателей, приобретающих жилье впервые, должен быть истечь в ноябре, что вызвало опасения относительно перспектив жилищного сектора. Однако в ноябре действие этой льготы было продлено Конгрессом США до следующей весны.


Другой причиной масштабного падения продаж на первичном рынке жилья, возможно, является высокий спрос на вторичном рынке жилья. Опубликованные на этой неделе данные показали, что продажи на вторичном рынке жилья выросли более чем на 40% по сравнению с тем же периодом предыдущего года, причем многие сделки были совершены в рамках продаж недвижимости, право собственности на которую было утрачено владельцами в связи с невыплатой кредита. Такая недвижимость продается по сниженной цене.

Согласно уточненным данным, продажи на первичном рынке жилья в октябре выросли на 1,8% и составили 400 000 в год, тогда как ранее сообщалось о росте показателя на 6,2% до 430 000 в год.  По сравнению с тем же периодом предыдущего года продажи на первичном рынке жилья снизились в ноябре на 9%.

Срединная цена на дом на первичном рынке жилья в ноябре снизилась, однако падение оказалось незначительным. В ноябре показатель снизился на 1,9% до 217 400 долларов против 221 600 долларов в ноябре 2008 года.  Запасы непроданных домов сократились. На конец ноября число домов, выставленных на продажу на первичном рынке жилья, составило 235 000. Этих запасов хватило бы на 7,9 месяца при сохранении текущих темпов продаж. По состоянию на конец октября число выставленных на продажу домов составило 240 000. Этого запаса хватило бы на 7,2 месяца.  Опубликованные данные показали, что в ноябре продажи на первичном рынке жилья снизились в трех из четырех регионов США.