December 15th, 2009

Deutsche Bank прогнозирует снижение резервов на покрытие потерь по кредитам в 2010 году

Deutsche Bank AG прогнозирует “значительное” снижение резервов на покрытие потерь по кредитам в 2010 году в связи с сокращением объема списаний и улучшением ситуации в кредитном секторе. Об этом заявил директор по управлению рисками Хьюго Банцигер.
“Небольшое увеличение объема списаний” ожидается в сегменте потребительского финансирования и бизнес продуктов в связи с прогнозом медленного восстановления экономики, отметил он. Он также добавил, что зависимость банка от краткосрочного финансирования снизилась.
Между тем, Deutsche Bank AG видит потенциал развития инвестиционных банковских услуг, включая торговлю сырьевыми фьючерсами и создание клиринговых платформ. Кроме того, банк планирует расширение на Украине и в Объединенных Арабских эмиратах.
По мнению главы управления по работе на мировых рынках Аншу Джейн, Азия также является важным рынком для банка с точки зрения увеличения прибыли. Помимо крупных бизнес центров, таких как Сингапур и Мумбаи, Deutsche Bank зарабатывает “феноменальный объем средств” еще в десятке азиатских регионов.
Австралия также оказалась довольно сильным и устойчивым рынком для банка в ходе финансового кризиса, заявил Майкл Корс из Deutsche Bank.
На мировых рынках Deutsche Bank также видит потенциал роста в США и Азии в сегментах биржевых фондов и торговли сырьевыми деривативами.
Джейн отметил, что банк может рассмотреть возможности поглощений с целью развития сегмента торговли сырьевыми деривативами.
Ожидаемое регулирование рынка деривативов также может оказаться благоприятным для банка, который планирует создать свои собственные клиринговые платформы для сокращения расходов, связанных с торговлей такими инструментами.
Корс ожидает дальнейший рост в сегментах корпоративного и инвестиционного банкинга. При этом Deutsche Bank обращает все больше внимания на развивающиеся рынки, включая Украину, Бразилию, ОАЭ и Китай.
В сегменте корпоративного банкинга Deutsche Bank видит потенциал роста в Америке, а также в азиатско-тихоокеанском регионе.
Корс добавил, что во 2-й половине 2010 года возрастет активность в секторе M&A.

Deutsche Bank прогнозирует снижение резервов на покрытие потерь по кредитам в 2010 году

Deutsche Bank AG прогнозирует “значительное” снижение резервов на покрытие потерь по кредитам в 2010 году в связи с сокращением объема списаний и улучшением ситуации в кредитном секторе. Об этом заявил директор по управлению рисками Хьюго Банцигер.

“Небольшое увеличение объема списаний” ожидается в сегменте потребительского финансирования и бизнес продуктов в связи с прогнозом медленного восстановления экономики, отметил он. Он также добавил, что зависимость банка от краткосрочного финансирования снизилась. Между тем, Deutsche Bank AG видит потенциал развития инвестиционных банковских услуг, включая торговлю сырьевыми фьючерсами и создание клиринговых платформ. Кроме того, банк планирует расширение на Украине и в Объединенных Арабских эмиратах.

Collapse )

Fitch: Китай избежал рецессии, но риски для восстановления сохраняются

Во вторник рейтинговое агентство Fitch Ratings заявило о том, что валовой внутренний продукт азиатских экономик в 1-м и 2-м кварталах сокращался на фоне спада мировой экономики, при этом Китай сумел избежать рецессии благодаря эффективному пакету стимулирующих мер. Выступая на проходящем в Пекине банковском семинаре стран азиатско-тихоокеанского региона, Джеймс Маккормак, исполнительный директор и глава Fitch Ratings в азиатско-тихоокеанском регионе, заявил о том, что ВВП Китая в 1-м квартале 2009 года смог вырасти на 6,1%, несмотря на падение экспорта.

"Значительный рост ВВП Китая – показатель эффективности крупномасштабной программы налогово-бюджетного стимулирования, объемом 4 трлн юаней, объявленной в ноябре 2008 года, с целью поддержки экономики путем увеличения инвестиций, - сказал Маккормак. – Тем не менее, значительное положительное сальдо баланса внешней торговли Китая ярко демонстрирует то, что Китай по-прежнему полагается на внешний спрос и торговлю, которые в долгосрочной перспективе, могут дать повод для обеспокоенности".

Хотя упор на внешний спрос обеспечил Китаю в прошлом значительный рост экономики, существует риск того, что в структуре спроса американских домохозяйств произошел сдвиг, при этом возможно ослабление китайского экспорта в предстоящие годы. Указывая на трудности, с которыми странам азиатско-тихоокеанского региона придется столкнуться в 2010 году, Маккормак заявил, что более высокая инфляция, умеренное восстановление роста внешней торговли и повышательное давление на обменные курсы будут среди основных рисков, осложняющих положение развивающихся азиатских экономик в предстоящем году.

"В ряде стран, получивших поддержку со стороны потоков капитала, наблюдаются признаки роста цен на активы, - сказал Маккормак. – Тем не менее, учитывая все еще слабое восстановление экономики, власти азиатских стран, возможно, не испытывают желания слишком быстро ужесточать свою денежно-кредитную политику".

ДАННЫЕ: Заработные платы в еврозоне в 3-м кв +3,1% г/г против +4,2% г/г во 2-м кв

Рост заработных плат в еврозоне в 3-м квартале резко замедлился, что способствовало существенному замедлению повышения расходов на оплату труда. Об этом свидетельствуют данные, опубликованные во вторник агентством статистики ЕС Eurostat. Расходы на оплату труда в еврозоне в 3-м квартале выросли на 3,2% по сравнению с тем же периодом предыдущего года после роста на 4,3% во 2-м квартале. Заработные платы в еврозоне выросли в 3-м квартале на 3,1% по сравнению с тем же периодом предыдущего года после роста на 4,2% во 2-м квартале. Другие расходы на оплату труда, в том числе и налоги, выплачиваемые компаниями, выросли в 3-м квартале на 3,6% по сравнению с тем же периодом предыдущего года после роста на 4,6% во 2-м квартале.

Опубликованные в понедельник данные свидетельствовали о сокращении числа рабочих мест в еврозоне в 3-м квартале на 712 000 после падения на 702 000 во 2-м квартале. Сокращение числа рабочих мест в сочетании с замедлением роста заработных плат в регионе означает, что показатель потребительских расходов в еврозоне, вероятно, останется слабым в следующие месяцы.

Самый значительный рост расходов на оплату труда в 3-м квартале был зафиксирован в производственном секторе еврозоны – на 5,4% по сравнению с 3-м кварталом 2008 года. В секторе строительства показатель вырос на 2,9%, тогда как в сфере услуг расходы на оплату труда прибавили 2,0%. В Германии заработные платы выросли на 4,5%, во Франции – по 1,0%, тогда как в Нидерландах заработные платы снизились на 0,6%.

В Евросоюзе в целом расходы на оплату труда в 3-м квартале выросли на 3,1% по сравнению с тем же периодом предыдущего года, тогда как заработные платы прибавили 2,9%. В Латвии и Литве, которые серьезно пострадали в условиях финансового кризиса, заработные платы снизились в 3-м квартале на 3,5% и 11,4% соответственно.

ZEW: Индекс экономических ожиданий в Германии в декабре 50,4 против 51,1 в ноябре, прогноз 49,5

Экономические ожидания в Германии в декабре ухудшились, указывая на возможное замедление темпов восстановления экономики страны после неожиданно бурного роста, наблюдавшегося ранее в этом году. Об этом свидетельствуют данные, опубликованные во вторник немецким институтом ZEW. Индекс экономических ожиданий снижается уже третий месяц подряд, а в декабре он составил 50,4 пункта против 51,1 пункта в ноябре, тем не менее находится на достаточно высоком уровне. Результаты декабря оказались лучше прогноза экономистов, ожидавших снижения индекса до 49,5 пункта.

Текущие условия в Германии улучшились, хотя общая оценка осталась негативной. Индекс текущих условий в декабре вырос на 5,0 пунктов до -60,6 пункта. Индексы были рассчитаны на основе результатов опроса 277 аналитиков и институциональных инвесторов, проведенного ZEW.

"Мы, по-прежнему, находимся на дне рецессии", - сказал президент ZEW Вольфганг Франц, добавив при этом, что восстановление будет медленным. "Банкам по-прежнему предстоит решить трудную задачу наведения порядка в своих балансах", - сказал он. По словам Франца, восстановление экономики Германии будет происходить за счет экспорта. Тем не менее, он выразил неуверенность в отношении роли инвестиций в экономической активности, ссылаясь на сохраняющиеся проблемы в банковском кредитовании.

ДАННЫЕ: Индекс потребительских цен /CPI/ в Великобритании в ноябре +0,3% м/м, +1,9% г/г

Потребительские цены в Великобритании в ноябре выросли по сравнению с тем же периодом предыдущего года более значительно, чем ожидалось, что в основном было обусловлено ростом цен на энергоносители. Тем не менее, инфляция осталась ниже целевого уровня Банка Англии. CPI в ноябре вырос на 1,9% по сравнению с тем же периодом предыдущего года после роста на 1,5% месяцем ранее. Экономисты ожидали, что рост индекса в ноябре составит 1,7%. По сравнению с предыдущим месяцем индекс потребительских цен в ноябре вырос на 0,3% против роста на 0,2% в октябре, тогда как экономисты прогнозировали рост на 0,1%.

Годовая инфляция розничных цен, которая традиционно используется как ориентир для заработных плат, достигла позитивной территории впервые с января этого года. Индекс розничных цен (RPI) в ноябре вырос на 0,3% по сравнению с тем же периодом предыдущего года после падения на 0,8% в октябре. По сравнению с предыдущим месяцем индекс вырос на 0,3%. Экономисты прогнозировали, что рост индекса составит 0,2% как по сравнению с предыдущим месяцем, так и по сравнению с тем же периодом предыдущего года.

Комитет по денежно-кредитной политике Банка Англии, чей целевой уровень инфляции составляет 2%, прогнозирует резкий рост инфляции примерно до 3,0% в начале следующего года. Однако центральный банк заявил, что считает этот рост временным, поэтому он учитываться не будет. Тем не менее, власти, возможно, будут обеспокоены продолжающимся ростом базовой инфляции потребительских цен, которая не учитывает волатильные цены на энергоносители, продукты питания, алкоголь и табачные изделия. В ноябре базовый ИПЦ вырос на 1,9% по сравнению с тем же периодом предыдущего года и на 0,2% по сравнению с октябрем. Таким образом, базовая годовая инфляция в ноябре достигла годового максимума

ДАННЫЕ: Индекс цен производителей (PPI) в США в ноя +1,8%, прогноз +1,0%

Рост затрат на энергоносители почти в два раза привел более значительному повышению цен производителей в США в ноябре, чем ожидалось. При этом базовый индекс цен производителей вырос наиболее существенно более чем за год. Об этом свидетельствуют данные, представленные во вторник в Министерстве труда США. Индекс цен производителей готовой продукции в ноябре вырос на 1,8% с учетом коррекции на сезонные колебания, тогда как в октябре индекс повысился на 0,3%. Октябрьский показатель не пересматривался. Экономисты ожидали, что цены производителей в ноябре повысились на 1,0%. Рост индекса по сравнению с ноябрем 2008 года составил 2,4%.

Базовый индекс цен производителей, который не учитывает волатильные цены на продукты питания и энергоносители, за отчетный период вырос на 0,5% по сравнению с октябрем 2008 года. Этому способствовало повышение цен на легкие грузовики и сигареты. Рост базового индекса цен производителей в ноябре стал самым существенным с октября 2008 года. Экономистыпредполагали, что базовый индекс цен производителей в ноябре повысился на 0,2%.
  • Цены на энергоносители в ноябре повысились на 6,9% после роста на 1,6% в октябре. Ноябрьский рост был связан с повышением цен на бензин, которые выросли на 14,2%. Кроме того, увеличились цены на топочный мазут и сжиженный нефтяной газ.
  • Цены на продукты питания повысились на 0,5 %, а цена на свежие и сушеные овощи выросли на 8,7%.
  • Цены на легковые автомобили упали на 2,0%, а цены на легкие грузовики выросли на 4,2%.
  • Цены на сырье и материалы, которые называются сырьевыми товарами, в ноябре выросли на 5,7% . Базовый индекс цен на сырьевые товары повысился на 0,8%.
  • Промежуточные товары увеличились в цене на 1,4% в ноябре. Базовый индекс цен на промежуточные товары в ноябре вырос на 0,3%.

Промышленное производство в США в ноябре +0,8%, прогноз +0,5%

Промышленное производство в США в ноябре повысилось в большей мере, чем предполагалось. Но это может означать, что компании восстанавливают запасы после стремительной их ликвидации ввиду рецессии, при этом реальный спрос может не повыситься. Об этом свидетельствуют данные, представленные во вторник Федеральной резервной системой США. Промышленное производство в ноябре в целом выросло на 0,8%. Ожидали роста на 0,5%. Производство в октябре, согласно пересмотренным данным, не изменилось по сравнению с предыдущим месяцем. Ранее сообщалось, что объем производства в октябре вырос на 0,1%.


Коэффициент использования производственных мощностей в ноябре повысился до 71,3%, тогда как экономисты предполагали, что данный показатель составил 71,1% . В октябре коэффициент использования производственных мощностей составил, по уточненным данным, 70,6%, тогда как ранее сообщалось о 70,7%. Среднее значение данного коэффициента в 1972-2008 годах составило 80,9%.

Американские компании в этом году резко сокращали избыточные запасы в связи с рецессией. На прошлой неделе правительство США сообщило, что запасы компаний в октябре увеличились впервые более чем за год. Поскольку уровень запасов теперь стал больше соответствовать спросу, то объем производственных заказов и собственно производство могут расти.
  • Производство в обрабатывающей промышленности в ноябре увеличилось на 1,1%. В частности, выпуск автомобилей и автокомпонентов вырос на 1,8%. без учета автомобилестроительной отрасли промышленное производство увеличилось на 1,1%.
  • Производство машин и оборудования выросло на 0,6%. Выпуск производственного оборудования повысился на 0,4%.
  • Объем производства бытовой электроники упал на 0,8%.
  • Выпуск электроприборов и мебели вырос на 3,3%.
  • Производство строительных материалов повысилось на 1,6%.
  • Производство в горнодобывающей промышленности выросло на 2,1% после падения на 0,2% в октябре. Загруженность мощностей в данной отрасли выросла до 85,2% с 83,3%.
  • Производство в секторе коммунальных услуг сократилось на 1,8%, а коэффициент использования производственных мощностей упал до 77,9% с 79,4%.
Как сообщили в ФРС, достаточно теплая погода в отчетном периоде снизила потребности в отоплении и привела к уменьшению производства газа в отопительных целях. Производство в сфере услуг, на долю которой приходится большая часть ВВП США, в данных по промышленному производству не отражено.

Отчет минфина США по движению инвестиционных капиталов через США

Иностранные инвесторы в октябре покупали долгосрочные финансовые активы США, но спрос оказался более низким. Об этом свидетельствуют данные по движению инвестиционных капиталов через границу США (TIC), которые были представлены во вторник Министерством финансов США. Чистые покупки долгосрочных ценных бумаг США иностранными инвесторами в октябре составили 8,3 млрд долларов. В сентябре покупки составили 26,7 млрд долларов. Ежемесячный отчет Министерства финансов США отражает международные приобретения ценных бумаг со сроком погашения более года, включая нерыночные потоки капитала, такие как свопы с использованием акций и выплаты основной суммы по ценным бумагам, обеспеченным активами.

Чистые покупки долгосрочных ценных бумаг США без учета операций, не происходящих на открытом рынке, в октябре составили 20,7 млрд долларов против покупок в объеме 40,7 млрд долларов в сентябре. Сентябрьский показатель был пересмотрен. Самая широкая категория, "ежемесячные чистые потоки инвестиционных капиталов", включает нерыночные потоки, краткосрочные ценные бумаги и изменения в долларовых активах банков. В октябре был зафиксирован чистый отток иностранного капитала в размере 13,9 млрд долларов против притока в размере 127,6 млрд долларов месяцем ранее.

Collapse )