December 11th, 2009

Дефицит бюджета США в ноябре составил 120,29 млрд долларов

Расходы правительства США в ноябре превысили доходы, при этом дефицит за истекший период 2010 финансового года оказался более значительным, чем в тот же период предыдущего года. Об этом свидетельствуют данные, представленные в четверг Министерством финансов США. Финансовый год в США начинается 1 октября. Сейчас идет 2010 финансовый год. На фоне падения налоговых поступлений дефицит бюджета США в прошлом месяце составил 120,29 млрд долларов - ожидали 135 млрд долларов.


Дефицит оказался чуть менее значительным, чем в ноябре 2008 года, когда он составил 125,29 млрд долларов. Вместе с тем за истекший период 2010 финансового года дефицит составил 296,65 млрд долларов против 280,7 млрд долларов за первые два месяца 2009 финансового года. Это не смотря на то, что в прошлом году имела место быть агрессивная накачка рынков ликвидностью. Более высокий уровень дефицита за истекший период года вызывает беспокойство. В финансовом 2009 году федеральное правительство потратило на 1,417 трлн долларов больше, чем получило, в три раза превысив предыдущий рекорд, установленный годом ранее. За ростом дефицита стояли рецессия, расходы на войну и на спасение Уолл-стрит.
Дефицит бюджета США увеличивается по экспоненте. Если взять за точку отсчета октябрь 1980г, - дату, когда минфин США стал публиковать отчетность, но на данный момент дефицит составляет рекордные $6.25 трлн!


Расходы федерального правительства в ноябре 2009 года составили 253,88 млрд долларов против 269,98 млрд долларов в ноябре 2008 года. За истекший период финансового года расходы составили 565,57 млрд долларов, тогда как за первые два месяца 2009 финансового года они составили 590,36 млрд долларов.

Расходы Вашингтона на пособия по безработице за истекший период финансового года составили 21,62 млрд долларов. С декабря 2007 года, то есть с момента начала рецессии, экономика США потеряла 7,2 млн рабочих мест. В ноябре уровень безработицы в стране составил 10,0%.

Процентные выплаты правительства по государственному долгу, размер которого стремительно приближается к предельно допустимому уровню 12,1 трлн долларов, за истекший период финансового года составили 35,89 млрд долларов. Конгресс, как ожидается, проведет голосование по вопросу о повышении предельно допустимого уровня долга перед паузой в заседаниях в связи с Рождеством.

Расходы на национальную оборону за истекший период финансового года составили 117,90 млрд долларов. На пособия ветеранам было потрачено 18,15 млрд долларов, а расходы на систему социального обеспечения достигли 114,91 млрд долларов.

Поступления в бюджет федерального правительства в ноябре составили 133,59 млрд долларов против 144,78 млрд долларов в ноябре 2008 года. За истекший период финансового года поступления составили 268,92 млрд долларов против 309,63 млрд долларов за первые два месяца 2009 финансового года. В условиях высокого уровня безработицы и отсутствия роста заработных плат поступления налога с доходов физических лиц составили 109,11 млрд долларов против 146,42 млрд долларов.

Японии: Экономика, возможно, нуждается в дальнейшей поддержке

Восстановление японской экономики остается неустойчивым, и ему угрожают многие понижательные риски, заявило в пятницу правительство Японии. Это означает, что японским властям придется выиграть трудную битву, чтобы экономика встала на путь устойчивого и автономного восстановления. В ежегодном отчете об экономических перспективах, подготовленном Секретариатом Кабинета министров Японии, указывается на то, что сильная японская иена, нехватка рабочих мест на рынке труда, ухудшение ситуации в налогово-бюджетной сфере, дефляция и уязвимость перед колебаниями зарубежных экономик являются основными факторами, препятствующими восстановлению экономики Японии. В отчете также подчеркивается, что каждую из этих проблем необходимо решать с осторожностью.

"Для правительства важно поддержать потребительское доверие тем или иным способом, и, кроме того, необходима поддержка экономики посредством денежно-кредитной политики в течение длительного периода времени", - говорится в отчете. Эта осторожная оценка свидетельствует о том, что японское правительство и Банк Японии, возможно, будут вынуждены прибегнуть к более агрессивным мерам, несмотря на то, что экономическая ситуация все больше препятствует их реализации. Правительство сталкивается с растущей задолженностью, в то время как у Банка Японии осталось немного возможностей для дальнейшего смягчения денежно-кредитной политики, которая уже и без того достаточно мягкая.

Дефляция является значительной проблемой для японской экономики, говорится в отчете. Поскольку цены, вероятно, продолжат падать в течение нескольких следующих лет, важно не усугубить дефляционные тенденции, так как это приведет к дальнейшему увеличению непогашенной задолженности компаний. Для борьбы с дефляцией центральный банк на прошлой неделе предложил новую линию по обеспечению рынка ликвидностью общим объемом 10 трлн иен. Управляющий Банка Японии Масааки Сиракава назвал этот шаг "количественным смягчением в широком смысле". Процентная политика центрального банка уже находится на крайне низком уровне 0,10%.

Collapse )

ДАННЫЕ: Индекс отпускных цен производителей в Великобритании в ноябре +0,2% м/м, +2,9%

Индекс отпускных цен в Великобритании в ноябре продемонстрировал самый значительный годовой рост за последние девять месяцев ввиду подорожания топлива. Об этом свидетельствуют данные, опубликованные в пятницу Национальным бюро статистики Великобритании. Согласно представленным данным, индекс отпускных цен в Великобритании вырос на 0,2% по сравнению с октябрем ввиду подорожания нефтепродуктов. По сравнению с тем же периодом предыдущего года индекс вырос на 2,9%, что стало самым значительным годовым ростом показателя с февраля.

Индекс закупочных цен на сырье и топливо, которое покупают производители вырос в ноябре на 0,1% по сравнению с предыдущим месяцем и на 4,0% по сравнению с тем же периодом предыдущего года, что стало самым значительным годовым ростом показателя за последний год. Хотя данные указывают на то, что инфляционное давление в экономике Великобритании нарастает, экономисты ожидают, что Банк Англии продолжит проводить крайне мягкую денежно-кредитную политику в течение нескольких месяцев, пока экономика страны пытается выйти из состояния рецессии.

Collapse )

Составной опережающий индикатор ОЭСР вырос в октябре до 101,4 против 100,4 в сентябре

Составной опережающий индикатор ОЭСР, отражающий уровень экономической активности в 30 странах, входящих в состав организации, вырос в октябре до 101,4 против 100,4 в сентябре. В ОЭСР сообщили, что индикаторы для Канады, Франции, Германии и Великобритании подают "более сильные сигналы о восстановлении экономики". Большинство ведущих экономик технически вышли из рецессии (правильнее сказать из падения) во 2-м и 3-м кварталах этого года, и опережающие индикаторы ОЭСР теоретически указывают на то, что восстановление может продолжится, но он не явлеется точным индикатором.

Опережающий индикатор для США вырос в октябре до 99,8 против 98,8 в сентябре, тогда как аналогичный показатель для еврозоны достиг 103,7 против 102,4. При этом опережающий индикатор Японии составил в октябре 100,0 против 98,8 в сентябре. Опережающие индикаторы всех стран Большой семерки сейчас уже превышают прошлогодние уровни, что является уверенным сигналом о восстановлении экономик этих стран.

Опережающие индикаторы ОЭСР рассчитываются с целью получения первых сигналов точек разворота между ускорением и замедлением роста экономической активности. Индикаторы рассчитываются на основе широкого ряда показателей, которые в прошлом уже указывали на колебания будущей экономической активности. Для расчета опережающего индикатора применяется в общей сумме двести двадцать четыре показателя, или по 5-10 показателей на каждую страну.

ЕЦБ: Объем активов инвестиционных фондов еврозоны в 3-м кв +10,6% к/к

Сектор инвестиционных фондов еврозоны в 3-м квартале вырос на 10,6% по сравнению с предыдущим кварталом, получив поддержку благодаря росту фондовых индексов. Об этом в пятницу сообщили в ЕЦБ. Этот рост в основном стал результатом "значительного повышения цен на активы,, находящихся во владении инвестиционных фондов и в несколько меньшей степени – результатом крупных чистых продаж акций и паев", отметили в ЕЦБ.

Общий объем паев, выпущенных инвестиционными фондами, за исключением фондов денежного рынка, вырос на конец сентября до 4,730 млрд евро против 2,277 млрд евро в конце июня. Инвестиционные фонды вкладывают капитал в такие активы как акции, облигации и недвижимость. На долю этих фондов приходится примерно 9% всех активов еврозоны. Фонды денежного рынка, на долю которых приходится 3% всех активов, инвестируют в такие краткосрочные высоколиквидные инструменты, как коммерческие бумаги и депозитные сертификаты.

Трише: Необходимо увеличить капитал в ряде институтов

Президент Европейского центрального банка Жан-Клод Трише заявил в пятницу, что приоритетом для финансовых институтов еврозоны должно быть увеличение капитала, а не практика, при которой более высокая прибыль идет на выплаты сотрудникам. Выступая в Лондоне, Трише подчеркнул, что экстренная поддержка, предоставленная ЕЦБ, была направлена на обеспечение ликвидностью экономики, и что настало то время, когда банки должны "взять на себя и сохранить за собой эту ответственность". Хотя нормативный капитал у крупных банков еврозоны в настоящее время в основном находится на более высоком уровне, чем до кризиса, "ряду институтов", как подчеркнул глава ЕЦБ, необходимо повысить уровни капитала.

"Я призываю банки в полной мере использовать преимущество недавнего восстановления доходности для укрепления своего капитала, вместо того чтобы распределять значительную часть своих доходов и выплачивать компенсации и бонусы неоправданных размеров", – сказал Трише. Он также добавил, что практика выплаты бонусов – это один из факторов, который может увести участников финансового рынка в "неверном направлении", в сторону спекуляции, краткосрочных вложений и эгоистического поведения.

ДАННЫЕ: Розничные продажи и продажи продуктов питания в США в ноя +1,3%, прогноз +0,7%

Розничные продажи в США в ноябре выросли, причем рост почти вдвое превзошел ожидания. Рост показателя, обусловленный многими факторами, указывает на уверенную потребительскую активность, что оказывает поддержку экономике страны в сезон закупок подарков. Об этом свидетельствуют данные, опубликованные в пятницу Министерством торговли США. Согласно представленным данным, розничные продажи в ноябре выросли на 1,3%. Ожидали 0,7%. Октябрьский показатель был пересмотрен в сторону понижения – до роста на 1,1%, тогда как ранее сообщалось о росте на 1,4%.


Продажи автомобилей и рост цен на бензин отчасти обусловили неожиданно сильный рост розничных продаж в ноябре. В то же время продажи большинства других товаров также продемонстрировали хороший рост. Продажи без учета автомобилей составили 1.2% против 0% в октябре.

ДАННЫЕ: Цены на импорт в США в ноя +1,7%, прогноз +1,4%

Цены на импорт в США в ноябре выросли четвертый раз подряд, что было в первую очередь обусловлено ростом цен на топливо. Это признак того, что спекулятивный всплекс на товарные активы привел к общему росту цен на импорт. Об этом в пятницу сообщило Министерство труда США. В ноябре цены на импорт повысились на 1,7% по сравнению с предыдущим месяцем. Согласно уточненным данным, в октябре цены на импорт выросли на 0,8%, тогда как первоначально сообщалось, что они повысились на 0,7%. Экономисты,предполагали, что в ноябре цены на импорт выросли на 1,4%. Цены на импорт в ноябре выросли на 3,7% по сравнению с ноябрем предыдущего года. Это первый рост цен по сравнению с тем же периодом предыдущего года более чем за год.


Годовая базовая инфляция, которая не учитывает волатильные цены на продукты питания и энергоносители, осталась в октябре на уровне 1,4% против 1,3% в сентябре.


Опубликованный в пятницу отчет показал, что
  • цены на импортное топливо в ноябре выросли на 7,3%, а цены на природный газ – на 30%. По пересмотренным в сторону повышения данным, в октябре цены на импортное топливо выросли на 2,5%.
  • Между тем цены на импортную нефть и нефтепродукты в ноябре повысились на 6,2% по сравнению с предыдущим месяцем. По сравнению с тем же периодом предыдущего года они подскочили на 35,5%, что стало первым годовым ростом показателя за год.
  • Без учета цен на нефть и нефтепродукты цены на импорт в ноябре повысились на 0,7%, и это стало самым значительным ростом с июня 2008 года.
  • Цены на сырье и материалы для промышленности, не связанные с топливом, в ноябре выросли на 1,4%.
  • Цены на продукты питания повысились на 0,5% после роста на 0,3% в октябре и на 0,5% в сентябре.
  • Цены на товары, ввозимые из Евросоюза, выросли на 0,6%, а цены на товары из Канады выросли на 2,9%, что было в первую очередь обусловлено ростом цен на топливо.
  • Цены на экспорт из США выросли в ноябре на 0,8%, при этом доля повышения цен на несельскохозяйственные товары в росте цен на экспорт составила примерно две третьих.

Предв. индекс потребительских настроений Мичиганского университета в дек 73,4 против 67,4 в ноябре

Потребительское доверие в США в первой половине декабря выросло до самого высокого уровня с сентября. Об этом свидетельствуют данные, представленные в пятницу агентством Reuters и Мичиганским университетом. Индекса вырос до 73,4 против 67,4 в ноябре. Ожидалось, что показатель составит 68,8.

  • Предварительный индекс текущих условий в декабре составил 79,1 против 68,8 в ноябре. Декабрьское значение стало для индекса самым высоким с марта 2008 года.
  • Индекс ожиданий вырос до 69,7 против 66,5.
  • Прогноз потребителей относительно инфляции на год вперед в декабре составил 2,1% против 2,7% в предыдущем месяце, а прогноз относительно инфляции через пять лет – 2,6% против 3,0% месяцем ранее.
  • Индекс потребительских настроений будет пересмотрен в конце месяца.

ДАННЫЕ: Товарно-материальные запасы в США в окт +0,2%; прогноз -0,2%

Товарно-материальные запасы компаний в США в октябре выросли на 0,2% до 1,3 трлн долларов, причем рост показателя был отмечен впервые с августа 2008 года. Об этом в пятницу сообщило Министерство торговли США. Экономисты ожидали, что запасы сократятся на 0,2%. Продажи компаний в октябре составили 1,0 трлн долларов, что на 1,1% больше, чем в сентябре. В сентябре, согласно пересмотренным данным, продажи составили 993 млрд долларов.

На графике представлен рост производственных запасов относительно марта 1996 года


Соотношение запасы/продажи по состоянию на конец октября составляло 1,30 против 1,37 в октябре 2008 года. Этот индикатор показывает, насколько предложение соответствует спросу и сколько месяцев потребуется компаниям, чтобы полностью избавиться от имеющихся у них на данный момент товарно-материальных запасов при текущих темпах продаж. По сравнению с тем же периодом прошлого года продажи упали в октябре на 8,2%, а запасы сократились на 12,6%. Товарно-материальные запасы являются частью уравнения, используемого для расчета валового внутреннего продукта, отражающего стоимость всех товаров и услуг, произведенных в экономике.
  • Согласно представленным данным, в производственном секторе товарно-материальные запасы выросли в октябре на 0,4%, а запасы в оптовой торговле США выросли на 0,3%.
  • Запасы в розничной торговле не изменились в октябре. Соотношение запасы/продажи в розничной торговле снизилось до 1,40 против 1,42.
  • Запасы автодилеров выросли в октябре на 0,6% после роста на 4,1% в сентябре. Соотношение запасы/продажи в этой отрасли составило в октябре 1,93 против 2,05 в сентябре.
  • Без учета продукции автопрома запасы в розничной торговле снизились в октябре на 0,2% после падения на 0,7% в сентябре.
  • Запасы в мебельных магазинах выросли на 1,0%,
  • в магазинах одежды снизились на 0,6%,
  • в магазинах, торгующих продуктами питания и напитками, сократились на 0,1%.
  • запасы стройматериалов сократились в октябре на 0,7% после падения на 0,4% в сентябре.
  • запасы в магазинах, торгующих товарами смешанного ассортимента, не изменились после падения на 0,5% в сентябре.

Достаточно ли позитивных данных в пятницу для смены настроения ФРС?

После того как на удивление позитивные данные по розничным продажам и настроениям потребителей США в пятницу еще более улучшили картину, нарисованную превысившими прогноз данными по занятости, представленными на прошлой неделе, ситуация с потребительскими расходами, без сомнения, выглядит благоприятнее, но относительно дна, т.к. до лучших времен 2007-2008 года ей еще далеко. Тем не менее, мало кто ожидает, что ФРС сколько-нибудь скоро резко развернет свою ультрамягкую денежно-кредитную политику, учитывая, что центральный банк по-прежнему сфокусирован на тех трудностях, с которыми сталкиваются домохозяйства. Скромное признание факта улучшения данных – это практически все, чего можно ожидать от заявления, которое в следующую среду подытожит двухдневное заседание Комитета по операциям на открытом рынке ФРС. По мнению многих аналитиков тот заявления, касаемый финансовых условий не изменится, перспективы не изменятся. Что изменится, так это та часть заявления, которая посвящена текущим событиям.

Цены на казначейские облигации США упали на фоне вышедших в пятницу данных, а фьючерсы на ставку по федеральным фондам стали указывать на более высокую вероятность повышения в середине 2010 года. Спрос вполне может вернуться на рынки казначейских облигаций на следующей неделе, принимая во внимание сохраняющиеся опасения по поводу суверенных кредитных рейтингов.

В целом поступившие за пятницу новости оказались благоприятными с точки зрения перспектив экономики и дополнили данные прошлой недели, из которых стало известно о снижении уровня безработицы в США в ноябре на 0,2 процентного пункта и гораздо менее значительном, чем ожидалось, сокращении числа рабочих мест вне сельского хозяйства – всего на 11 000. Сначала Министерство торговли США сообщило о росте розничных продаж в ноябре на 1,3%, тогда как ожидался рост на 0,7%. Затем стало известно о росте предварительного индекса потребительских настроений Reuters/Мичиганского университета за декабрь до 73,4 против 67,4 в прошлом месяце. Консенсус-прогноз предполагал, что индекс составит 68,8. В другом отчете Министерства торговли сообщалось о неожиданном росте товарно-материальных запасов в октябре на 0,2%, ставшем первым с августа 2008 года. Однако не все так просто...

Collapse )