December 1st, 2009

Банк Японии принял дополнительные меры смягчения денежно-кредитных условий

Правление Банка Японии во вторник приняло решение осуществить дополнительные меры по предоставлению ликвидности и оставить свою ключевую процентную ставку на крайне низком уровне. Решение центрального банка обусловлено усилением опасений относительно того, что дефляция и наблюдающийся в последнее время рост японской иены могут помешать хрупкому восстановлению национальной экономики. Члены правления центрального банка единогласно проголосовали за то, чтобы оставить ставку по необеспеченным кредитам овернайт на уровне 0,1%, на котором она находится с декабря 2008 года.

В заявлении Банка Японии отмечается, что центральный банк "принял решение еще больше смягчить денежно-кредитные условия посредством новой программы по предоставлению финансирования, чтобы спровоцировать дальнейшее снижение более долгосрочных процентных ставок".Центральный банк принял решение предоставлять кредиты на 3 месяца под фиксированную ставку 0,1%. При этом в качестве залога Банк Японии будет принимать государственные облигации Японии, корпоративные облигации и коммерческие бумаги. Банк Японии предоставит примерно 10 трлн иен в рамках новой программы кредитования.

ДАННЫЕ: Nationwide: Индекс цен на жилье в Великобритании в ноябре +0,5% м/м, +2,7% г/г

Цены на жилье в Великобритании в ноябре выросли, причем рост наблюдается седьмой месяц подряд. Однако при этом цены на жилье остаются ниже уровней, наблюдавшихся в начале 2006 года, а темпы восстановления замедлились. Об этом свидетельствуют данные, опубликованные во вторник Nationwide Building Society. Согласно представленным данным, цена обычного дома в ноябре с учетом коррекции на сезонные колебания выросла на 0,5% по сравнению с предыдущим месяцем и составила 162 764 фунта после роста на 0,5% в октябре. Вместе с тем рост в ноябре и октябре оказался менее значительным, чем в предыдущие месяцы.

Рост цен за завершившийся трехмесячный период по сравнению с аналогичным предшествующим периодом, который в целом считается менее волатильным индикатором краткосрочного тренда, в ноябре снизился до 2,8% по сравнению с 3,5% в октябре и 3,8% в сентябре. По данным Nationwide, цены на жилье в Великобритании в ноябре выросли на 2,7% по сравнению с тем же периодом предыдущего года, что стало самым значительным годовым ростом показателя с февраля 2008 года. Однако в Nationwide отметили, что средняя цена дома по-прежнему находилась примерно на том же уровне, который наблюдался в начале 2006 года. Экономисты ожидали, что индикатор цен на жилье Nationwide, который рассчитывается на основе одобренных этой компанией ипотечных кредитов, вырастет в ноябре на 0,5% по сравнению с предыдущим месяцем и на 2,5% по сравнению с тем же периодом предыдущего года.

Цены на жилье в Великобритании росли со 2-го квартала ввиду сочетания роста спроса и недостатка недвижимости, выставленной на продажу на рынке. Низкие процентные ставки также оказали поддержку активности на рынке жилья. Вместе с тем жилищному рынку жилья по-прежнему предстоит долгий путь восстановления, после того как он пострадал в условиях мирового кредитного кризиса и последовавшей за этим рецессией. Продажи на рынке жилья остаются на низком уровне.

Опубликованные в понедельник данные Банка Англии продемонстрировали рост числа одобренных ипотечных кредитов в октябре до 57 345, что стало самым высоким уровнем показателя с марта 2008 года. Однако это уровень по-прежнему примерно на одну треть ниже отметки, зафиксированной в октябре 2007 года. В то же время Гахбауэр отметил, что более благоприятные, чем ожидалось, показатели рынка труда Великобритании, возможно, способствовали неожиданному росту цен на жилье в этом году. Это, в свою очередь, помогло ограничить рост вынужденных продаж и числа случаев вступления кредитора в права владения собственностью должника.

ДАННЫЕ: Розничные продажи в Германии в октябре в реальном выражении +0,5% м/м, -1,7% г/г

Розничные продажи в Германии в октябре выросли после неожиданного падения в сентябре. Об этом во вторник сообщило Федеральное бюро статистики Германии Destatis. Согласно данным, розничные продажи в Германии в октябре с учетом коррекции на сезонные колебания и число рабочих дней выросли на 0,5% по сравнению с сентябрем, но сократились на 1,7% по сравнению с октябрем 2008 года.

Destatis пересмотрело в сторону повышения сентябрьский показатель. Согласно уточненным данным, розничные продажи в сентябре упали на 0,2% по сравнению с предыдущим месяцем, тогда как первоначальная оценка сообщалось о снижении на 0,5%. По сравнению с сентябрем предыдущего года розничные продажи в сентябре упали на 3,9%. Эти данные полностью соответствовали консенсус-прогнозу экономистов, опрошенных Dow Jones Newswires перед выходом данных.

ДАННЫЕ: Индекс менеджеров по снабжению /PMI/ для производственной сферы еврозоны в ноябре 51,2

Согласно данным, предоставленным во вторник Markit Economics, индекс менеджеров по снабжению /PMI/ для производственной сферы еврозоны вырос до 51,2 против 50,7 в октябре, при этом достигнув 20-месячного максимума. Согласно прогнозу экономистов индекс должен был вырасти до 51,0 и совпасть с предварительной оценкой, представленной на прошлой неделе. Значение индекса выше 50,0 указывает на рост активности в секторе.

Самый значительный рост активности был зафиксирован в производственной сфере Германии. Индекс менеджеров по снабжению для производственной сферы крупнейшей экономики еврозоны вырос до 52,4, тогда как экономисты ожидали роста показателя до 52,0. В октябре индекс составил 51,0. Активность в производственной сфере Германии выросла второй месяц подряд, при этом ноябрьское значение показателя стало самым высоким с июня 2008 года.


Индекс менеджеров по снабжению для производственной сферы Франции в ноябре снова стал самым высоким в еврозоне, хотя и снизился до 54,4 против 55,6 в октябре. Данные оказались чуть лучше прогноза экономистов, согласно которому индекс должен был вырасти до 54,2.



Индекс менеджеров по снабжению для производственной сферы Италии в ноябре растет четвертый месяц вподряд и достиг уровня 50.1 пункта при прогнозе 50.0.


Индекс менеджеров по снабжению для производственной сферы Щвейциарии в ноябре взлетел до 56.9 пунктов при прогнозе 55.2.

ДАННЫЕ: Индекс менеджеров по снабжению /PMI/ для производственной сферы в Великобритании в ноябре 51

Состояние производственного сектора в Великобритании в ноябре продолжило улучшаться, однако темпы этого улучшения существенно снизились по сравнению с октябрем. Согласно представленным данным, индекс менеджеров по снабжению для производственного сектора Великобритании упал в ноябре до 51,8 против 53,4 в октябре. Октябрьский показатель был пересмотрен в сторону понижения. Экономисты прогнозировали рост индекса менеджеров по снабжению до 54,0. Значение индекса выше 50,0 сигнализирует о росте активности в секторе, тогда как значение ниже 50,0 указывает на снижение.

"Поскольку новые заказы растут медленнее, чем в октябре, уже появились признаки того, что рост активности, возможно, приближается к своему пику. Это заставляет задаваться вопросами о более долгосрочных перспективах и вероятности наступления второй волны рецессии", - сказал Дэвид Нобл, глава CIPS.

ДАННЫЕ: Число безработных в Германии в ноябре с учетом коррекции -7000

Состояние рынка труда Германии в ноябре вновь улучшилось, что было обусловлено правительственными мерами, направленными на поддержку занятости в стране. Об этом свидетельствуют данные, опубликованные во вторник Федеральным ведомством по вопросам труда Германии. Финансовый кризис, вероятно, окажет менее значительное воздействие на безработицу в Германии, чем предполагалось ранее, отметили в ведомстве.

Согласно представленным данным, число безработных в Германии в ноябре сократилось на 7000 с учетом коррекции на сезонные колебания. Этот показатель учитывает тех работников, которые участвовали в правительственных программах по переподготовке. Консенсус-прогноз экономистов, опрошенных Dow Jones Newswires, предполагал рост числа безработных в Германии на 10 000, однако специальные меры, принятые правительством, сместили баланс в сторону снижения числа безработных. Без правительственных программ число безработных в первой по величине европейской экономике выросло бы более существенно.

В результате уровень безработицы с учетом коррекции снизился в ноябре до 8,1% против 8,2% в октябре. Без учета коррекции уровень безработицы также снизился – до 7,6% против 7,7% в предыдущем месяце. Общее число безработных составило 3,215 млн человек. Это немного меньше, чем в октябре, когда число безработных составило 3,229 млн. Стоит отметить, что безработица в Германии значительно меньше, чем наблюдалась в 2003-2005 годах.

Согласно представленным данным, уменьшилось число компаний, которые воспользовались программой, позволяющей им поддерживать занятость путем сокращения продолжительности рабочей недели и загруженности мощностей.

ДАННЫЕ: Уровень безработицы в еврозоне в октябре 9,8% против 9,8% в сентябре

Уровень безработицы в 16-ти странах еврозоны в октябре не изменился по сравнению с предыдущим месяцем. Компании продолжали сокращать персонал. Об этом свидетельствуют опубликованные во вторник данные статистического агентства ЕС Eurostat. Согласно данным, уровень безработицы в еврозоне в октябре составил 9,8%, что соответствует прогнозу экономистов. Сентябрьский показатель был пересмотрен до 9,8% с 9,7%. В последний раз более высокий уровень безработицы наблюдался в ноябре 1998 года, когда он составлял 9,9%.

Согласно данным Eurostat, в течение месяца без работы остались 134 000 человек, а общее число безработных в еврозоне составило 15,57 млн человек, что превышает население Австрии и Ирландии вместе взятых. Продолжающийся рост числа безработных делает маловероятным быстрый рост потребительских расходов даже при условии возобновления роста экономики еврозоны в этом квартале. В ноябре рост числа безработных, скорее всего, продолжился. Опубликованные раннее во вторник результаты опроса производителей показали, что в ноябре компании продолжали сокращать персонал.

Согласно данным Eurostat, в октябре в 27-ми странах ЕС работу потеряли 258 000 человек, а общее число безработных составило 22,5 млн человек, или 9,3% рабочей силы. Самый высокий уровень безработицы в ЕС был зарегистрирован в Латвии и Испании, где он составил 20,9% и 19,3% соответственно. Самый низкий уровень безработицы был зарегистрирован в Нидерландах, где он составил 3,7%.

ДАННЫЕ: Годовая инфляция в странах ОЭСР в октябре +0,2% против -0,3% в сентябре

Развитые экономики в октябре вышли из периода дефляции, - об этом свидетельствуют данные, опубликованные во вторник Организацией экономического сотрудничества и развития /ОЭСР/. Согласно представленным данным, индекс потребительских цен в 30 странах, входящих в ОЭСР, вырос в октябре на 0,2% по сравнению с тем же периодом предыдущего года после падения на 0,3% в сентябре. Таким образом, в октябре показатель продемонстрировал первый годовой рост с мая.С июня по сентябрь развитые экономики пережили первый совместный период дефляции с начала ведения ОЭСР подобной статистики в 1971 году.

Падение потребительских цен главным образом затронуло цены на энергоносители и продукты питания. При этом индикатор инфляции, который не учитывает волатильные цены на эти товары, в период с июня по сентябрь продолжил расти. В октябре базовый индекс потребительских цен /Core CPI/ вырос на 1,6% по сравнению с тем же периодом предыдущего года после роста на 1,5% в сентябре.

Так или иначе, руководители центральных банков почувствуют облегчение при виде свидетельств окончания периода дефляции, так как существовала вероятность того, что потребители могли привыкнуть к падению цен. Такая ситуация сама по себе повысила бы риск раскручивания дефляционной спирали, которая бы наблюдалась в течение более долгосрочного периода. Центральные банки некоторых стран уже начали повышать свои ключевые процентные ставки в ожидании усиления инфляционного давления в условиях восстановления мировой экономики. В частности, Резервный банк Австралии и Банк Израиля уже дважды повысили свои ставки, и один раз повысил ставку центральный банк Норвегии.

Согласно опубликованным данным, цены на энергоносители в 30 странах, входящих в ОЭСР, упали в октябре на 9,2% по сравнению с тем же периодом предыдущего года после снижения на 13,9% в сентябре. Цены на продукты питания упали 1,0% по сравнению с октябрем 2008 года после падения на 0,4% в сентябре.

В ряде стран, входящих в ОЭСР, в октябре по-прежнему наблюдалась дефляция. В число этих стран входят Бельгия, Чешская республика, Финляндия, Франция, Ирландия, Япония, Португалия, Испания, Швеция, Швейцария и США.

AIG закрыла сделки с ФРС-Нью-Йорк и сократила задолженность перед государством на 25 млрд долл

American International Group, Inc. закрыла две сделки с ФРС-Нью-Йорк, что позволит компании сократить свою задолженность перед государством на 25 млрд долл. Об этом AIG сообщила во вторник. После возмещения 25 млрд долл, AIG по-прежнему должна ФРС-Нью-Йорк 17 млрд долл без учета процентов и штрафов.

AIG сообщила, что решение передать активы American International Assurance Company, Limited и American Life Insurance Company в специальные компании связано с различной дальнейшей судьбой активов. Часть их будет предназначена для IPO, а часть будет продана третьим лицам. В соответствии с ранее объявленными условиями, AIG передала активы AIA и Alico специально созданным компаниям /SPV/ в обмен на обыкновенные доли в этих SPV. ФРС получила привилегированные доли в SPV, владеющей AIA, на 16 млрд долл и в SPV, владеющей Alico, на 9 млрд долл.

Таким образом AIG теперь в рамках государственной программы кредитования сможет получить лишь 35 млрд долл, тогда как ранее для AIG было доступно 60 млрд долл. В сентябре прошлого года правительство США увеличило программу кредитования AIG с целью спасти ее от краха.

ДАННЫЕ: Институт управления поставками /ISM/: Индекс PMI для производственной сферы США в ноя 53,6 п

Рост активности в производственной сфере США в ноябре неожиданно замедлился, хотя нет существенных данных о том, что восстановление сектора началось преждевременно. Об этом свидетельствует отчет, опубликованный во вторник Институтом управления поставками /ISM/. Согласно представленным данным, производственный индекс в ноябре составил 53,6 против 55,7 в октябре и 54,2 в сентябре. Ноябрьский показатель оказался ниже прогноза экономистов, которые ожидали 55,0.

Согласно опубликованному ISM отчету, сектор продолжает демонстрировать улучшение показателей.

Индекс новых заказов, который является опережающим индикатором для будущей активности, составил 60,3 против 58,5 в октябре, тогда как индекс товарно-материальных запасов продолжил снижаться, и в ноябре составил 41,3 против 46,9 месяцем ранее. Между тем, индекс производства составил 59,9 против 63,3 в октябре.

Занятость оставалась слабым местом в секторе производства, при этом индекс занятости в ноябре составил 50,8 против 53,1 в октябре. Инфляция в прошлом месяце росла более медленными темпами. При этом индекс цен в ноябре составил до 55,0 против 65,0 в октябре.

Президент ФРС-Филадельфия Плоссер: Необходимо повысить ставки раньше, чтобы защитить свою репутацию

Президент Федерального резервного банка Филадельфии Чарльз Плоссер вновь повторил во вторник, что ФРС США должна заблаговременно сворачивать нетрадиционные программы денежно-кредитного стимулирования с тем, чтобы защитить свою репутацию и сдержать инфляционные ожидания.

"Поскольку ожидания играют важную роль в инфляционной динамике, важно действовать таким образом, чтобы удерживать инфляционные ожидания около целевого уровня ФРС, - сказал Плоссер в своем выступлении в Рочестере. – Если ожидания не будут сдерживаться, то ФРС утратит доверие к себе, и может возникнуть инфляция или дефляция… Таким образом, необходима предвосхищающая и предупреждающая политика, если ФРС хочет достичь своей цели – низкой и стабильной инфляции".

"Различные практические исследования показывают, что слабость экономики трудно измерить с какой-либо точностью, - сказал Плоссер. – Поэтому принятие политических решений исходя из показателей этой слабости, а особенно из прогнозов слабости на многие кварталы вперед, становится проблематичным".

Плоссер сказал, что, по его мнению, рост числа рабочих мест в экономике начнется в 2010 году, но безработица, возможно, продолжит расти выше текущего уровня 10,2%, а затем начнет снижаться в конце следующего года. По мере восстановления, сказал он, реальные процентные ставки на рынке начнут расти. Очень важно, также добавил он, чтобы ключевая процентная ставка также росла. По словам Плоссера, активность на жилищном рынке усилилась, так как цены на жилье достигли дна, а в некоторых случаях повысились. И хотя он предупредил, что рынок коммерческой недвижимости "еще не пошел на поправку и представляет некоторые риски для малых и средних банков", он считает, что "эти риски будут уменьшаться по мере восстановления экономики".

Восстановление потребительских расходов предсказать труднее, сказал Плоссер, частично потому, что правительственные программы стимулирования, например, программа обмена старых автомобилей на новые, искажают тенденции. "Восстановление финансовых рынков после кризиса, еще не завершилось, и пройдет еще некоторое время, прежде чем мы будем уверены в здоровье финансового сектора. Так, мы вряд ли сможем определить, насколько восстановилась финансовая система, до того, как ФРС свернет программы стимулирования, на которые были выделены огромные суммы" - сказал Плоссер.

ДАННЫЕ: Расходы на строительство в США в окт без изм, прогноз -0,5%

октябрьсентябрьпрогноз
общий объем расходовбез изм-1.6%-0.5%
расходы на жилищное строительство+4.2%-1.8%

Расходы на строительство в США в октябре сократились, но показатели за предыдущие два месяца были пересмотрены с большим понижением. Об этом свидетельствует данные, опубликованные во вторник Министерством торговли США. Согласно представленным данным, с учетом коррекции на сезонные колебания общий объем расходов на строительство в США в октябре остался без изменений по сравнению с предыдущим месяцем и составил 910,77 млрд долларов в год. Экономисты, опрошенные Dow Jones Newswires, ожидали небольшое падение расходов в октябре на 0,5%. Вместе с тем показатель за сентябрь был пересмотрен в сторону понижения. Согласно уточненным данным, расходы на строительство в августе сократились на 1,6%, тогда как ранее сообщалось о сокращении на 0,1%. По сравнению с тем же периодом предыдущего года расходы на строительство снизились в октябре на 14,4%.

Collapse )