November 17th, 2009

ДАННЫЕ: Положительное сальдо внеш. торговли в еврозоне в сен 3,7 млрд евро против дефицита 6,0 млрд

Баланс внешней торговли товарами еврозоны в сентябре неожиданно продемонстрировал положительное сальдо, так как экспорт сократился меньше, чем импорт. Об этом свидетельствуют данные статистического агентства ЕС Eurostat, опубликованные во вторник. Положительное сальдо внешней торговли 16 стран еврозоны в сентябре составило 3,7 млрд евро против дефицита внешней торговли в размере 2,3 млрд евро в августе. Данные за август были пересмотрены. Ранее сообщалось о дефиците 4,0 млрд евро. Данные по внешней торговле за сентябрь оказались неожиданными, так как экономисты, опрошенные Dow Jones Newswires, прогнозировали дефицит внешней торговли в сентябре в размере 2,3 млрд евро.

Экспорт из еврозоны сократился на 18% до 111,8 млрд евро против 137,1 млрд евро годом ранее, тогда как импорт в сентябре упал на 24% до 108,1 млрд евро против 143,1 млрд евро в сентябре 2008 года. Уровень как экспорта, так и импорта оказался выше, чем сообщалось в августе. Общий баланс внешней торговли стран еврозоны за период с января по сентябрь текущего года продемонстрировал положительное сальдо в размере 10,7 млрд евро, против дефицита в размере 45,0 млрд евро за тот же период предыдущего года.

Положительное сальдо торговли товарами обрабатывающей промышленности, включая производство в химической промышленности и производство станков и оборудования, за первые 8 месяцев 2009 года, самый последний период, который освещает отчет, составило 140,1 млрд евро. Это меньше, чем положительное сальдо 191,2 млрд евро, зафиксированное за тот же период 2008 года. Между тем, дефицит торговли предметами первой необходимости, включая продукты питания, напитки и энергетические продукты, составил 139,6 млрд евро. В этом секторе дефицит был вызван в первую очередь дефицитом торговли энергоносителями, который составил 131,2 млрд евро. Однако в 2008 году агентство Eurostat сообщило о намного большем дефиците – 221 млрд евро.

Разбивка данных по торговле энергоносителями показывает, что импорт энергоносителей, а еврозона импортирует большую часть потребляемой нефти и газа, оказался в пять раз больше, чем экспорт за первые восемь месяцев текущего года. Что касается самых крупных экономик еврозоны, то Германия сообщила о положительном сальдо внешней торговли за период январь-сентябрь в размере 81,3 млрд евро. Хотя это меньше, чем положительное сальдо 128,6 млрд евро за тот же период предыдущего года, Франция и Италия сообщили о дефиците за тот е период в размере 34,5 млрд евро и 1,4 млрд евро соответственно

ОТЧЕТЫ: Прибыль Home Depot в 3-м квартале 689 млн долл против 756 млн долл

Home Depot Inc. сообщила о понижении прибыли в 3-м квартале на 8,9%, что лучше ожиданий. Потребители по-прежнему не готовы тратить много на улучшение жилья. Компания улучшила прогноз прибыли от продолжающихся операций на год до 1,55 долл, что соответствует понижению показателя на 13%. Ранее компания ожидала, что прибыль на акцию упадет на 15-20%.

Прибыль Home Depot в квартале, завершившемся 1 ноября, составила 689 млн долл, или 0,41 долл на акцию, против 756 млн долл, или 0,45 долл. Доход понизился на 8% до 16,36 млрд долл. Аналитики ожидали, что компания сообщит о прибыли на акцию 0,36 долл, продажах 16,28 млрд долл. Валовая маржа компании выросла до 34% с 33,7%. Число сделок понизилось на 0,3%, а средняя стоимость сделки - на 7,1%. В понедельник конкурент, Lowe's Cos. (LOW), сообщила о падении прибыли в минувшем квартале на 30% ввиду низкого спроса.

“Сохраняется значительное давление на рынки жилья и продукции для улучшения жилья, хотя наблюдаются некоторые признаки стабилизации”, - заявил председатель совета и генеральный директор компании Фрэнк Блейк. Финансовый директор Home Depot Кэрол Том заявила на прошлой неделе, что ситуация в бизнесе демонстрирует слабые признаки улучшения, а также подчеркнула, что компания пока не получила ощутимых выгод от правительственных мер стимулирования.Ранее в ноябре Bank of America-Merrill Lynch выступил с прогнозом стабилизации рынка жилья, хотя и воздержался от утверждения, что дно уже достигнуто.

На закрытии торгов в понедельник стоимость акций Home Depot составила 27,65 долл. С начала года она выросла на 20%.

Министерство экономики Германии: Экономика все еще зависит от стимулирующих мер

"Полученные индикаторы указывают на продолжение восстановления /экономики/ в последнем квартале, - говорится в ежемесячном отчете министерства. – Экономика Германии, тем не менее, продолжает зависеть от стимулирующих мер, которые стабилизируют ее. Движущие силы /роста/ сами себя пока еще автоматически не поддерживают, а объем неиспользуемых производственных мощностей продолжает оставаться высоким".

"Восстановление экономики Германии в целом, вероятно, продолжится, но начинается оно с низкого уровня", - говорится в отчете министерства. В отчете отмечалось значительное улучшение перспектив немецкого экспорта. Ситуация на рынке труда в Германии пока остается довольно неплохой, хотя существует риск того, "что компании будут более сильно, чем прежде, корректировать уровни занятости", добавили в министерстве.

Кроме того, несмотря на улучшения, кризис на финансовых рынках "пока полностью не преодолен", заявили в министерстве. Среди положительных факторов в министерстве отметили прогресс в стабилизации мировой экономики и сохранение инфляции на низком уровне.

ДАННЫЕ: Индекс цен производителей /PPI/ в США в октябре +0,3%, прогноз +0,6%

СентябрьОктябрьКонсенсус
Индекс цен производителей+0.3%-0.6%+0.6%
Базовый индекс цен производителей-0.6%-0.1%
Индекс цен производителей для промежуточных товаров+0.3%+0.2%

Цены производителей в США в октябре выросли менее значительно, чем ожидалось. Подобная динамика цен указывает на то, что давление со стороны базовой инфляции остается слабым. Вместе с тем, отмечается рост цен на продукты питания и энергоносители. Об этом свидетельствуют данные, представленные во вторник Министерством труда США.

Индекс цен производителей готовой продукции в октябре с учетом коррекции на сезонные колебания вырос на 0,3% после снижения на 0,6% в сентябре. Экономисты, опрошенные Dow Jones Newswires, ожидали роста октябрьского индекса на 0,6%. Падение индекса по сравнению с октябрем прошлого года составило 1,9%. Базовый индекс потребительских цен, который не учитывает волатильные цены на продукты питания и энергоносители, за отчетный период упал на 0,6% по сравнению с сентябрем.

Согласно представленным данным, цены производителей на энергоносители в октябре выросли на 1,6% после роста на 2,4% в сентябре. В авангарде октябрьского роста цен на энергоносители оказались цены на бензин, который выросли на 1,9%. Также на общем росте цен на энергоносители в октябре сказалось повышение цен на электроэнергию для частных потребителей и цен на сжиженный нефтяной газ. Цены производителей на продукты питания выросли на 1,6%, при этом индекс цен на свежие и сушеные овощи вырос на 24,2%.

Некоторые экономисты утверждают, что слабеющий доллар и растущие цены на нефть являются ранними признаками того, что спираль инфляции быстро выйдет из-под контроля. В то же время другие, в частности, Бернанке, подчеркивают, что избыток свободных мощностей в экономике и низкие расходы на рабочую силу, скорее всего, позволят охранить контроль над ценами.

В своем первом официальном выступлении после того, как руководство ФРС 4 ноября проголосовало за сохранение ключевой процентной ставки на низком уровне, Бернанке в понедельник повторил, что ФРС предполагает сохранить ключевую процентную ставку около нуля в течение "длительного периода" в связи с высокой безработицей и низкой инфляцией.

Председатель ФРС также отметил, что центральный банк в своих решениях по процентным ставкам будет руководствоваться базовой инфляцией, инфляционными ожиданиями и безработицей. "В целом, несмотря на существенные встречные течения, инфляция, похоже, на некоторое время останется сдержанной", - заметил Бернанке.

Минфин TIC: Чистые приобретения долгоср. ценных бумаг США иностр. инвесторами в сен 31,7 млрд

Спрос на долгосрочные финансовые активы США со стороны иностранных инвесторов в сентябре вырос по сравнению с предыдущим месяцем. Об этом свидетельствуют данные по движению инвестиционных капиталов через границу США /TIC/, которые были представлены во вторник Министерством финансов США. Ежемесячный отчет Министерства финансов США отражает международные приобретения ценных бумаг со сроком погашения более года, включая нерыночные потоки капитала, такие как свопы с использованием акций и выплаты основной суммы по ценным бумагам, обеспеченным активами. Участники рынка внимательно следят за показателем чистых потоков по операциям с долгосрочными ценными бумагами США без учета операций, не происходящих на открытом рынке.

В целом чистые покупки долгосрочных ценных бумаг США иностранными инвесторами в сентябре составили 31,7 млрд долларов после продаж в размере 18,5 млрд долларов месяцем ранее. Показатель за предыдущий месяц был пересмотрен. Кроме того, Китай, Япония и Великобритания немного увеличили объем находящихся в их держании казначейских ценных бумаг США.

Чистые покупки долгосрочных ценных бумаг США без учета операций, не происходящих на открытом рынке, составили в сентябре 40,7 млрд долларов против покупок в объеме 34,2 млрд долларов в августе. Августовский показатель был пересмотрен.

Самая широкая категория, "ежемесячные чистые потоки инвестиционных капиталов", включает нерыночные потоки, краткосрочные ценные бумаги и изменения в долларовых активах банков. В сентябре был зафиксирован чистый приток иностранного капитала в США в размере 133,5 млрд долларов против оттока в размере 25,3 млрд долларов в августе.
  • Чистые покупки казначейских ценных бумаг США частными иностранными инвесторами составили в сентябре 25,1 млрд долларов против покупок в размере 15,4 млрд долларов в августе.
  • Чистый объем покупок казначейских ценных бумаг США иностранными государственными учреждениями, такими как центральные банки, составил в сентябре 19 млрд долларов против чистых покупок в размере 13,2 млрд долларов месяцем ранее.
  • Чистый объем покупок долговых обязательств, выпущенных агентствами США, спонсируемыми государством, такими как Fannie Mae и Freddie Mac, составил в сентябре 1,8 млрд долларов против продаж в размере 5,1 млрд долларов в августе.
  • Чистые покупки акций американских компаний иностранными инвесторами в сентябре составили 15,7 млрд долларов против покупок в размере 11,1 млрд долларов в предыдущем месяце.
  • Чистые продажи облигаций американских компаний иностранными инвесторами составили в сентябре 2,9 млрд долларов против продаж на сумму 6,6 млрд долларов в августе.
  • В рамках категории долгосрочных ценных бумаг чистые покупки казначейских ценных бумаг США иностранными инвесторами в сентябре составили 44,7 млрд долларов против чистых покупок в размере 28,0 млрд долларов в августе.
Согласно представленным данным, Китай в сентябре сохранил за собой звание самого крупного держателя казначейских ценных бумаг США. Объем казначейских ценных бумаг, держателем которых является Китай, составил в сентябре 799 млрд долларов. Япония -> 752 млрд; Великобритания -> 249.3 млрд.

Данные по движению инвестиционных капиталов через границу США, как правило, публикуются примерно на 11-й рабочий день месяца. В каждом последующем отчете Министерство финансов США пересматривает данные за предыдущий месяц. Данные за октябрь будут опубликованы 15 декабря.

Аналитики финансового рынка считают, что ежемесячные данные Министерства финансов являются важным, но неточным индикатором способности США покрыть дефицит торгового баланса. Согласно данным Министерства торговли, представленным на прошлой неделе, в сентябре дефицит торгового баланса США составил 36,5 млрд долларов. Эти данные показали, что дефицит торгового баланса в сентябре увеличился более значительно, чем ожидалось, так как рост импорта в США продолжил нивелировать рост экспорта из страны.

ДАННЫЕ: Промышленное производство в США в октябре +0,1%, прогноз +0,3%

октябрьсентябрьпрогноз
промышленное производство+0.1%+0.6%+0.3%
загруженность производственных мощностей70.7%70.5%70.7%


Промышленное производство в США в октябре выросло четвертый месяц подряд, однако слабые темпы роста вызывают вопросы по поводу устойчивости восстановления экономики. Об этом свидетельствуют данные, представленные во вторник Федеральной резервной системой /ФРС/ США. Промышленное производство в октябре выросло на 0,1%, тогда как экономисты ожидали, что рост составит 0,3%.

Общему росту производства способствовал рост производства в секторе коммунальных услуг на 1,6% ввиду более холодной, чем обычно в это время года, погоды в прошлом месяце. Кроме того, американские компании замедляют ликвидацию товарно-материальных запасов, что помогает производителям.

В сентябре промышленное производство выросло на 0,6%. Ранее ФРС сообщала о росте на 0,7%. Загруженность производственных мощностей в октябре выросла до 70,7% против 70,5% в сентябре. Сентябрьский показатель не пересматривался. В 1972-2008 годах загруженность производственных мощностей в среднем составляла 80,9%. Экономисты ожидали, что в октябре этот показатель составит 70,7%. За 12 месяцев, завершившихся в октябре, промышленное производство снизилось на 7,1%. Коэффициент загруженности производственных мощностей в октябре 2008 года составлял 75,4%.

  • Производство автомобилей и запчастей к ним в октябре упало на 1,7%. Загруженность производственных мощностей в этом секторе составила 51,5% против 52,1%. Без учета производства автомобилей промышленное производство осталось без изменений. Срок действия правительственной программы обмена старых автомобилей на новые, направленной на стимулирование продаж автомобилей в США, завершился в августе.
  • Производство машинного оборудования выросло в октябре на 0,2%, а производственного оборудования снизилось на 0,2%. Также сократилось производство бытовой электроники.
  • Производство электроприборов и мебели упало на 1,9%.
  • Производство строительных материалов сократилось на 1,2%.
  • Производство в горнодобывающей промышленности в октябре упало на 0,2% после роста на 0,6% в сентябре. Падение цен на природный газ нивелировало высокие цены на нефть. Загруженность мощностей в горнодобывающей промышленности снизилась до 83,5% с 83,6%.
  • Производство в сфере услуг, на долю которой приходится большая часть ВВП США, в данных по промышленному производству не отражено.
Растущая безработица вызывает опасения по поводу восстановления экономики. Две недели назад правительство сообщило, что безработица в США выросла до 10,2% и достигла максимального уровня за 26 лет. Опубликованные в понедельник данные показали, что розничные продажи в США в прошлом месяце выросли выше, чем прогнозировалось. Однако этот рост был вызван восстановлением спроса на автомобили. Продажи без учета автомобилей выросли меньше, чем ожидалось.
Во вторник ФРС сообщила, что в предыдущие три месяца месячный рост производства по отраслям составил в среднем около 0,9%.
Объем производства в обрабатывающей промышленности в октябре снизился на 0,1%. Загруженность производственных мощностей в обрабатывающей промышленности осталась на уровне 67,6%.

Президент ФРС-Ричмонд Лэкер: не время сворачивать стимулирующие меры

"Нет сомнений в том, что мы должны осознавать опасность срыва слабого и неровного восстановления экономики в случае преждевременного ужесточения /денежно-кредитной политики/, - отметил он. – Однако если мы надеемся контролировать инфляцию, мы не можем позволить себе быть парализованными частично сохраняющейся слабостью экономики, которая может наблюдаться до какого-то момента в ходе восстановления".

Лэкер отметил, что инфляция в США составляет примерно 1,5%. По его мнению, этот уровень инфляции является идеальным. В 2009 году Лэкер обладает правом голоса при принятии решений относительно процентных ставок в Комитете по операциям на открытом рынке Федеральной резервной системы /ФРС/ США. Ссылаясь на многие данные, которые свидетельствуют об улучшении ситуации в экономике, Лэкер заявил законодателям США о том, что ожидает роста экономической активности в стране умеренными темпами в следующем году.

"Жилищный сектор должен продолжить восстанавливаться из очень неблагоприятного состояния, потребители должны увеличить свои расходы, капиталовложения компаний должны в некоторой степени восстановиться. Таким образом, эти компоненты спроса должны нивелировать сохраняющееся негативное воздействие со стороны сектора коммерческого строительства", - отметил он.

Лэкер отметил, что автомобилестроительный и жилищный сектора больше не тормозят рост экономической активности в США, а многие крупнейшие банки обладают необходимым объемом капитала для того, чтобы поддержать выдачу новых кредитов.

"Хотя новые заемщики, разумеется, сталкиваются с более жесткими условиями кредитования на фоне слабой экономики, банковская система в целом, похоже, в состоянии поддержать бизнес-инвестиции и рост активности", - сказал он.

Вместе с тем, Лэкер признал, что в экономике США сохраняются участки, где наблюдается неблагоприятные условия. "Я мог бы привести много разочаровывающей статистики, однако я ограничусь одним отчетом, - отметил он. – Число занятых /в США/ сократилось на 7,3 млн с того момента, как в конце 2007 года оно достигло самого высокого уровня".