November 13th, 2009

Алан Гринспен: ФРС не в состоянии предвидеть кризис

Алан Гринспен по сути сказал, что валютный комитет Федеральной резервной системы знает не больше нас с вами о конъюнктуре и рисках, нависших над экономикой и кредитной системой, пишет обозреватель Le Figaro Пьер-Ив Дюгуа.

"Я вспоминаю, как не раз подолгу раздумывал, стоит ли менять ставку Федерального резерва на 0,25%, и только задним числом убеждался, что мы приняли правильное решение. Истина в том, что мы можем судить только по прошествии определенного времени и никогда в реальном времени" - это утверждение Алана Гринспена, по мнению Дюгуа, имеет ключевое значение. Во-первых, оно демонстрирует, что двусмысленные заявления ФРС - это, в первую очередь, способ скрыть собственное неведение.

"Дело не в том, что ФРС не хочет говорить нам, когда поднимет ставки. На самом деле, ей самой об этом ничего не известно", - пишет автор статьи. Во-вторых, Гринспен считает бессмысленным доверять ФРС ответственность за прогнозирование системных рисков: его опыт наводит на мысль, что даже самые осведомленные экономисты и банкиры не в состоянии предвидеть дисбаланс системы.

В связи с этим автор статьи считает, что, наделяя МВФ функцией предсказывать будущее и рекомендовать соответствующие корректировки экономической политики, мы совершаем ошибки: первая ошибка - полагать, что МВФ знает больше нас; вторая - полагать, что у МВФ есть средства заставить суверенные правительства изменить свою политику.

Возможно, допускает Дюгуа, создание облигационного пузыря было единственным способом избежать депрессии, но это не отменяет факта, что "мы живем на пороховой бочке", резюмирует автор статьи.

http://news.finance.ua/ru/~/1/0/all/2009/11/12/177644

Deutsche Bank ожидает снижения цен на нефть до 60 долларов в 2010

По расчетам аналитиков Deutsche Bank, средняя цена легкой техасской нефти в 2010 году может снизиться до 60 долларов за баррель. Сходных оценок придерживается и большинство экспертов рынка, которые считают коррекцию цен практически неизбежной. Основными дирижерами рынка станут ФРС США и руководство ОПЕК, усилия которых приведут к укреплению доллара и корректировке нефтяных цен.

Сейчас основными движущими силами, приводящими к росту цен на «черное золото», аналитики Deutsche Bank считают ослабление доллара, антикризисные меры в США и Китае и спекулятивный фактор. Но хотя с начала года стоимость эталонной техасской нефти WTI на Нью-Йорке бирже выросла примерно на 78%, эта тенденция повышения еще не исчерпана.

По мнению авторов исследования, проведенного банком, нефтяное ралли продолжится еще некоторое время, и в случае, если курс доллара снизится до 1,55 доллара за евро, цены на нефть в декабре могут достичь 85 долларов за баррель. Это тем более вероятно, что в среду доллар торговался по отношению к валютам шести основных торговых партнеров США у минимальной за последние 15 месяцев отметки, а макроэкономическая статистика (в том числе и рост безработицы) страны не внушает излишнего оптимизма.

Но чем выше «задрана» цена нефти, тем больше вероятность коррекции и ее глубины. В любом случае, текущий рост цен неизбежно натолкнется на сдерживающие факторы и ограничения. Важнейшим из них станет продолжающий нарастать и так уже слишком большой излишек «черного золота» в основных странах-потребителях.

Запасы нефти в 30 странах ОЭСР, размещенные в негосударственных хранилищах в III квартале 2009 года, выросли до 2,76 млрд баррелей, что очень близко к рекорду, зафиксированному в 1998 году, когда аналогичный показатель находился на уровне 2,77 млрд баррелей. В 1998 году такое значительное увеличение запасов привело к обвалилу цены на нефть до 10 долларов за баррель.

Запасы сейчас продолжают увеличиваться и, по данным Simpson, Spence & Young, объем печного топлива и авиатоплива, хранящегося в танкерах, увеличился на 17% — до 13,1 млн тонн. В настоящее время для хранения этих нефтепродуктов используются 112 танкеров, что также является максимальной величиной за длительное время.

Согласно данным Минэнергетики США, по состоянию на 6 ноября 2009г. запасы сырой нефти и производных энергоносителей характеризовались следующими недельными изменениями:
- сырая нефть - запасы снизились на 1,8 млн барр. - до 337,7 млн барр., что выше показателя на аналогичную дату предыдущего года на 7,5%;
- бензины - запасы повысились на 2,5 млн барр. - до 210,8 млн барр., что превышает показатель того же периода 2008г. на 7,3%;
- тяжелые дистилляты - запасы выросли на 0,3 млн барр. - до 167,7 млн барр., что выше показателя на аналогичную дату предыдущего года на 30%.
Фьючерсы на нефть скорректировались почти на 3% до 77 долларов

Однако фундаментально тенденция снижения нефтяных цен будет реализована несколько позже. Так, минимальной отметки в 60 долларов за баррель, по прогнозу Deutsche Bank, цена нефти может достичь в середине следующего года, когда США и Китай начнут сворачивать меры по поддержке экономики. А в среднем в 2010 году легкая техасская нефть WTI будет стоить 65 долларов за баррель, что на 10 долларов ниже среднего консенсус-прогноза аналитиков, ранее опрошенных Bloomberg.

Отметим, что такой фактор, как поведение Китая, прогнозировать достаточно сложно. Сейчас эта страна, промпроизводство в которой в октябре выросло на 16%, несколько уменьшила внутреннее потребление нефти. Однако импорт нефти Китаем достиг в октябре самого высокого уровня за семь месяцев.

Как заявил на днях президент Sinopec Ван Тьянпу (Wang Tianpu), спрос на переработанное из нефти топливо в Китае, как ожидается, вырастет на 8% в 2010 году по сравнению с примерно 3% в 2009 году. Он подчеркнул, что «абсолютно уверен в таком прогнозе».

Как отмечают аналитики ИК «Финам менеджмент», даже в случае замедления роста экономики Китая, увеличение потребления нефти в стране к 2010 году может составить до 15%.

Поэтому, скорее всего, позитивная динамика, набранная экономикой Китая, не ослабнет после постепенного сворачивания антикризисных мер властями страны, и это, в сочетании с улучшением макроэкономической ситуации в развитых странах, поддержит увеличение спроса на нефть.

В своем ежемесячном докладе страны-члены ОПЕК повысили прогноз роста спроса на нефть в следующем году. По оценке картеля, он составит 750 тысяч баррелей в сутки, что на 50 тысяч больше того, что они прогнозировали месяц назад.

Уже в октябре, как сообщает сегодня Bloomberg, государства ОПЕК увеличили добычу нефти, причем происходит это седьмой месяц подряд, что продолжает увеличивать разрыв между реальным производством и уровнем квот, установленным картелем для своих членов. Добыча формально была сокращена с 1 января 2009года на 4,2 млн баррелей в сутки по сравнению с реальным уровнем добычи сентября 2008 года, который составлял 29,045 млн баррелей. Но если отступление от квот, согласно ежемесячному докладу организации, составляло в сентябре 38%, то в октябре оно увеличилось до 40%.

http://bfm.ru/articles/2009/11/12/neft-ne-uderzhit-vysokih-cen-v-2010-godu.html

ОТЧЕТЫ: Чистая прибыль Mizuho Financial в 1-м полугодии 87,81 млрд иен, -7,1%

Mizuho Financial Group Inc. сообщил в пятницу о понижении чистой прибыли в 1-м полугодии на 7,1%. Сокращение чистой прибыли банка частично обусловлено потерями по кредитным свопам и другим деривативам в 1-м квартале финансового года. Второй по величине активов японский банк заявил о понижении чистой прибыли в 1-м полугодии до 87,81 млрд иен с 94,58 млрд иен. Операционный доход понизился на 22% до 1,485 трлн иен с 1,904 трлн иен. В 1-м квартале банк понес чистые убытки 4,49 млрд иены, что связано с убытками по кредитным свопам.

Японские банки не делят свои данные по прибыли на квартальные отрезки. Как правило они представляют кумулятивные данные на конец последнего квартала. Mizuho Financial ожидает, что чистая прибыль по итогам финансового года составит 200 млрд иен. Банк понизил прогноз доходов до 2,9 трлн иен с 3,2 трлн иен.

Отчетность Mizuho Financial представлена на основании японских стандартов.

ОТЧЕТЫ: Прибыль Disney в 4-м квартале повысилась на 18%

Прибыль Walt Disney Co. за 4-й финансовый квартал выросла на 18% на фоне дохода от сделки по слиянию Lifetime Entertainment Services и A&E Television Networks и хороших результатов кабельных каналов ESPN и ABC Family. По итогам минувшего квартале прибыль Disney составила 895 млн долл, или 0,47 долл на акцию против 760 млн долл или 0,4 долл на акцию годом ранее, однако минувший квартал был на одну неделю длиннее чем в предыдущем году. Без учета доходов от слияния Lifetime Entertainment Services и A&E Television Networks, а также других разовых факторов, прибыль достигла 0,46 долл на акцию против 0,44 долл на акцию годом ранее. Выручка выросла на 4,5% до 9,87 млрд долл. Аналитики, опрошенные Thomson Reuters, ожидали, что прибыль составит 0,41 долл на акцию при выручке 9,29 млрд долл.

Подразделение парка аттракционов Disney, на долю которого приходится около 30% выручки, сообщило о снижении прибыли на 17%, а выручки на 4,2%. Disneyland завершил скидки в августе и увеличил цены на билеты, при этом Walt Disney World продолжает предлагать скидки. Прибыль сети ABC и кабельных каналов, включая ESPN и Disney Channel, выросла на 26% на фоне повышения выручки на 14%. Прибыль кабельных сетей увеличилась на 19%, вернулись к прибыльности широковещательные сети. Киностудия сообщила об убытках второй квартал подряд после четырех лет прибыльности. Выручка выросла на 3%. Disney намерена реструктурировать систему маркетинга и дистрибуции фильмов в рамках мер по адаптации к меняющимся предпочтениям аудитории.

Президент и генеральный директор компании Роберт Игер отметил, что он доволен реакцией подразделений на рецессию. "Мы сохранили акцент на долгосрочной стратегии и эффективном управлении расходами, а также продолжили инвестиции в будущий рост".

Как и на другие крупные медийные компании на Disney повлияло ухудшение ситуации на рынке рекламы. Кроме того, киностудия столкнулась с падением продаж DVD и кассовых сборов. Посещаемость и расходы клиентов в тематических парках тоже сократились в ходе рецессии. Однако в августе компания приобрела Marvel Entertainment Inc, владельца образов таких героев комиксов как Железный человек и Капитан Америка, за 4 млрд долл в целях повышения интереса мальчиков к продукции Disney.

Disney также осуществила перестановке в руководстве. Глава подразделения кабельного телевидения стан новым председателем совета директоров киностудии. Также, финансовый директор и председатель совета директоров подразделения парка развлечений обменяются постами.

Котировки акций выросли на 3,9% до 30,15 долл после закрытия регулярной торговой сессии, поскольку результаты компании превысили ожидания аналитиков. В октябре котировки акций достигли максимума за 12 месяцев, увеличившись почти в два раза с минимальных значений марта.

ДАННЫЕ: Предварительный ВВП Германии в 3-м кв с учетом коррекции +0,7% к/к, -4,8% г/г

Экономика Германии в 3-м квартале продолжила восстанавливаться после рецессии, получая поддержку со стороны экспорта и капиталовложений в оборудование и здания. В 3-м квартале ВВП Германии с учетом коррекции на количество рабочих дней вырос на 0,7% по сравнению с предыдущим кварталом. Об этом свидетельствуют данные, опубликованные в пятницу Федеральным бюро статистики Германии. Экономисты прогнозировали рост экономической активности в стране в 3-м квартале на 0,8%.

В 3-м квартале ВВП Германии продемонстрировал квартальный рост второй квартал подряд, после того как в предыдущих кварталах наблюдалась слабая динамика активности в экономике. Такое развитие событий указывает на то, что первая во величине экономика еврозоны добилась некоторого успеха в отношении выхода из состояния наихудшей со времен Второй мировой войны рецессии. В то же время, общая экономическая активность в стране остается на низком уровне. По сравнению с тем же периодом предыдущего года ВВП Германии в 3-м квартале с учетом коррекции на количество рабочих дней сократился на 4,8%.

Бюро статистики также пересмотрело в сторону повышения показатель ВВП за 2-й квартал 2009 года. Согласно уточненным данным, ВВП Германии во 2-м квартале вырос на 0,4% по сравнению с предыдущим кварталом, тогда как ранее сообщалось о росте на 0,3%. По сравнению с тем же периодом предыдущего года экономическая активность во 2-м квартале упала на 5,8%, тогда как ранее сообщалось о снижении на 5,9%.

Вместе с тем, частное потребление внесло негативный вклад в ВВП Германии в 3-м квартале, отметили в бюро статистики. Перспективы экономики Германии остаются неопределенными, так как ожидается рост безработицы в следующие месяцы, который, в свою очередь, негативно скажется на спросе. Кроме того, ввиду высокого курса пары евро/доллар США экспортный сектор Германии может пострадать ввиду снижения спроса, отметили экономисты.

ДАННЫЕ: Предварительный ВВП Франции в 3-м кв +0,3% к/к

Валовой внутренний продукт /ВВП/ Франции в 3-м квартале вырос на 0,3% по сравнению с предыдущим кварталом. ВВП Франции вырос второй квартал подряд, чему предшествовало его снижение на протяжении года.

Согласно представленным данным, экспорт вырос на 2,3% по сравнению с предыдущим кварталом, причем его темпы роста превысили темпы роста импорта. При этом внешняя торговля внесла 0,4% в рост ВВП. Частное потребление, являющееся главным двигателем экономики Франции, осталось без изменений по сравнению с предыдущим кварталом, когда оно выросло на 0,3%. Капиталовложения в 3-м квартале сократились на 1,4% после снижения на 1,2% в предыдущем квартале.

ДАННЫЕ: Предварительный ВВП Италии в 3-м квартале +0,6% к/к, -4,6% г/г

В 3-м квартале итальянская экономика продемонстрировала рост впервые с начала 2008 года. Об этом свидетельствуют предварительные данные, опубликованные в пятницу бюро статистики Istat.Согласно представленным данным, ВВП Италии в 3-м квартале вырос на 0,6% по сравнению с предыдущим кварталом. Во 2-м квартале ВВП страны сократился на 0,5%.

Возобновление роста ВВП в 3-м квартале по сравнению с предыдущим кварталом во многом было связано с ростом промышленного производства в августе. Ранее на текущей неделе были опубликованы данные, согласно которым промышленное производство Италии в 3-м квартале выросло на 4%. Снижение ВВП страны в 3-м квартале по сравнению с тем же периодом предыдущего года составило 4,6%, тогда как во 2-м квартале сокращение ВВП составило 5,9%. Консенсус-прогноз экономистов, опрошенных Dow Jones Newswires, предполагал, что рост ВВП страны по сравнению с предыдущим кварталом составил 0,6%, а снижение по сравнению с тем же периодом прошлого года – 4,7%.

Если в 4-м квартале ВВП Италии останется без изменений, то сокращение ВВП страны по итогам 2009 года составит 4,8%, сообщили в Istat.

ДАННЫЕ: Предварительный ВВП еврозоны в 3-м кв +0,4% к/к, -4,1% г/г

Валовой внутренний продукт еврозоны в 3-м квартале вырос впервые за полтора года, однако темпы этого роста оказались ниже прогноза ввиду неожиданно слабых данных по ВВП Франции. Об этом свидетельствуют данные, опубликованные в пятницу статистическим агентством ЕС Eurostat. Как показали данные, ВВП в 16 странах еврозоны в 3-м квартале вырос на 0,4% по сравнению с предыдущим кварталом после падения на 0,2% во 2-м квартале. Это первый квартальный рост с 1-го квартала прошлого года. По сравнению с тем же периодом предыдущего года темпы сокращения ВВП в 3-м квартале снизились до 4,1% против 4,8% во 2-м квартале.

Экономисты, опрошенные Dow Jones Newswires на прошлой неделе, ожидали, что в 3-м квартале ВВП вырос на 0,6% по сравнению с предыдущим кварталом и сократился на 3,9% по сравнению с тем же периодом предыдущего года. Но экономисты по-прежнему озабочены тем, насколько сильным окажется восстановление, когда будут свернуты различные программы стимулирования, направленные на поддержание рынка труда и промышленности. Особенно это касается программы обмена старых автомобилей на новые, нацеленной на стимулирование автопрома.

"Не следует поддаваться излишнему оптимизму по поводу опубликованных сегодня показателей", - отмечает в аналитической записке Колин Эллис, экономист Daiwa Securities SMBC. "Мы все ожидали роста ВВП в 3-м квартале, в котором отразилось воздействие различных программ обмена старых автомобилей на новые… Проблема в том, что в ближайшие месяцы стимулы для роста теперь, очевидно, начнут исчезать и даже превратятся в негативные факторы".

Министры финансов на саммите Большой двадцатки, который прошел в прошлые выходные в Шотландии, признали, что экономическая ситуация улучшилась, но заявили, что восстановление мировой экономики проходит неровно и зависит от поддержки. Они также отметили, что высокий уровень безработицы является одной из главных проблем, и обязались продолжать поддерживать экономику до тех пор, пока восстановление не станет устойчивым.

Данные по ВВП еврозоны не вызвали никакой реакции на валютных рынках и рынках активов с фиксированным доходом.

Совет экономических консультантов Германии: Германия переживает восстановление, а не подъем

Экономика Германии восстанавливается, однако она еще далека от уверенного подъема, поскольку рост безработицы и нехватка кредитования представляют риски для экономики страны. Об этом заявил в пятницу Совет экономических консультантов правительства Германии. Совет также заявил о том, что новая правоцентристская коалиция под руководством канцлера Германии Ангелы Меркель почти не обладает пространством для маневра в вопросах, касающихся налогово-бюджетного сектора. Кроме того, совет подверг критике правительство страны в связи с представлением лишь расплывчатых обещаний консолидировать государственные финансы.

"Что еще хуже, правительство пообещало введение дополнительной налоговой льготы в общей сумме 24 млрд евро без согласования этого с финансированием", - отмечается в годовом отчете совета. Правительство Германии должно начать реализацию стратегий выхода из налогово-бюджетных мер по стимулированию экономики в 2011 году, отметили в совете.

В своем отчете под названием "Не играйте с будущим" совет прогнозирует, что средний реальный валовой внутренний продукт /ВВП/ Германии, который в 2008 году вырос на 1,3%, сократится в 2009 году на 5,0%, а в 2010 году вырастет на 1,6%. В своем предыдущем отчете, который был опубликован в ноябре 2008 года, совет прогнозировал, что в 2009 году экономическая активность не продемонстрирует роста. Новый прогноз Совета экономических консультантов Германии поступил, после того как в октябре правительство представило свой прогноз, согласно которому ВВП страны в 2009 году сократится на 5,0%, а в 2010 году вырастет на 1,2%.

"Как бы ни было приятно осознавать окончание нисходящего тренда /экономической активности/, экономика Германии по-прежнему находится в глубокой низине. Несколько позитивные сигналы для 2010 года не дают повода для оптимистичных оценок, учитывая возможность расходования государственного бюджета. Так что восходящий тренд еше слишком слаб и хрупок", - отметили в совете.

В совете также добавили, что выходу экономики из кризиса угрожает ряд рисков, такие как риски, связанные с рынком труда.

"Более того, нехватка кредитования может сказаться на самоподдерживающемся восстановлении экономики страны", - отметили в совете. Хотя в данный момент существуют признаки, свидетельствующие лишь об ужесточении кредитных условий, и не наблюдается кредитного кризиса, есть "существенная угроза того, что финансовые рынки затруднят восстановление экономики".

Intel выплатит AMD $1,25 млрд для урегулирования всех судебных процессов

Американская корпорация Intel выплатит производителю микрочипов Advanced Micro Devices $1,25 млрд для урегулирования всех судебных процессов, возбужденных AMD в отношении нарушения антимонопольного законодательства. Представители AMD обвиняли своего конкурента в использовании незаконных методов, позволяющих сохранять 80%-ную долю на рынке микропроцессоров.

Корпорация Intel сообщила, что не признает своей вины, но решила прекратить 12-летние разбирательства, посчитав, что в случае рассмотрения дела коллегией присяжных заседателей, существует высокий риск того, что потери компании будут в три раза больше, выплаченной AMD суммы.

AMD отзывает все судебные иски по отношению к Intel...

ДАННЫЕ: Цены на импорт в США в октябре +0,7%, прогноз +1,0%

Цены на импорт в США в октябре выросли седьмой раз за последние восемь месяцев, что было в первую очередь обусловлено ростом цен на топливо. Об этом в пятницу сообщило Министерство труда США. Несмотря на рост по сравнению с предыдущим месяцем, цены на импорт в октябре были на 5,7% ниже по сравнению с октябрем 2008 года. Вялые темпы восстановления указывают на то, что пока в экономике США существует мало инфляционных рисков.

В октябре цены на импорт повысились на 0,7% по сравнению с предыдущим месяцем. Согласно уточненным данным, в сентябре цены на импорт выросли на 0,2%, тогда как первоначально сообщалось, что они повысились на 0,1%. Экономисты, опрошенные Dow Jones Newswires, предполагали, что в октябре цены на импорт выросли на 1,0%.

Базовая инфляция, которая не учитывает волатильные цены на продукты питания и энергоносители, в годовом выражении снизилась до 1,4% в 3-м квартале по сравнению с 2,0% во 2-м квартале. Это является признаком того, что ценовое давление остается сдержанным.

Цены на импортное топливо в октябре выросли на 1,8%, а цены на природный газ на 24,1%. В сентябре цены на импортное топливо снизились на 1,5%.

Цены на импортную нефть и нефтепродукты в октябре повысились на 0,9%. В то же время по сравнению с тем же периодом предыдущего года они снизились на 12,2%.

Без учета цен на нефть и нефтепродукты цены на импорт в октябре повысились на 0,7%, и это стало самым значительным ростом с июня 2008 года.

Цены на сырье и материалы для промышленности, не связанные с топливом, в октябре выросли на 1,6%. Цены на продукты питания повысились на 0,1%, при этом рост цен на фрукты и кофе более чем нивелировал падение цен на мясо и рыбу.

Цены на товары, импортируемые из Китая, выросли на 0,1%, а цены на товары из Японии повысились на 0,2%. Цены на товары, ввозимые из Евросоюза, выросли на 0,6% по сравнению с предыдущим месяцем, а цены на товары из Канады выросли на 1,2%.

Цены на экспорт из США выросли на 0,3%, при этом повышение цен на несельскохозяйственные товары более чем нивелировало падение цен на экспортную сельскохозяйственную продукцию.

ДАННЫЕ: Дефицит внешней торговли США в сен 36,5 млрд долл, консенсус-прогноз 32,0 млрд долл

Дефицит внешней торговли США в сентябре увеличился более значительно, чем ожидалось, составив 36,5 млрд долларов, так как рост импорта продолжил нивелировать рост экспорта. При этом дефицит торговли США с Китаем достиг в сентябре самого высокого значения почти за год. Об этом свидетельствуют данные, опубликованные в пятницу Министерством торговли США.

Согласно представленным данным, дефицит внешней торговли товарами и услугами США в сентябре увеличился на 18,2% по сравнению с августом, когда дефицит составил 30,80 млрд долларов. Августовский показатель был пересмотрен. Ранее сообщалось о том, что дефицит торгового баланса в августе составил 30,71 млрд долларов. Экономисты, опрошенные Dow Jones Newswires прогнозировали, что в сентябре дефицит внешней торговли США увеличится до 32 млрд долларов. Реальный дефицит внешней торговли США, то есть с учетом коррекции на инфляцию, который экономисты используют для оценки воздействия сектора внешней торговли на ВВП, увеличился в сентябре до 41,71 млрд долларов против 37,86 млрд долларов в августе.

Экспорт из США в сентябре вырос на 2,9% до 132,0 млрд долларов против 128,30 млрд долларов в августе. Импорт продемонстрировал темпы роста, вдвое превышающие темпы роста экспорта. Он увеличился на 5,8%, составив 168,4 млрд долларов против 159,1 млрд долларов в августе.

Импорт сырой нефти в США в сентябре составил до 19,51 млрд долларов по сравнению с 17,38 млрд долларов в августе. Средняя цена за баррель импортируемой нефти в сентябре выросла до 68,17 долларов против 64,75 долларов в августе, причем рост показателя наблюдается седьмой месяц подряд. Объем импорта сырой нефти вырос до 286,22 млн баррелей против 268,43 млн баррелей в августе.

Стоимость импорта энергоносителей всех типов в США в сентябре выросла почти до 24,87 млрд долларов против 22,39 млрд долларов в августе. Экспорт сырья для промышленности, такого как материалы для сталелитейного производства и золота, вырос в сентябре до 27,13 млрд долларов. Экспорт автомобилей прибавил до 7,5 млрд долларов против 7,29 млрд долларов месяцем ранее. При этом экспорт продуктов питания, кормов и напитков упал до 7,46 млрд долларов с 7,86 млрд долларов в августе.

Согласно представленным данным, экспорт капитальных товаров вырос в сентябре на 1,7 млрд долларов. Экспорт потребительских товаров, включая произведения искусства и драгоценности, вырос на 0,5 млрд долларов. Импорт сырья для промышленности, включая сырую нефть, вырос на 5,5 млрд долларов. Импорт зарубежных потребительских товаров вырос на 0,7 млн долларов, импорт продуктов питания и кормов остался почти без изменений. При этом импорт капитальных товаров вырос на 0,8 млрд долларов. Импорт автомобилей и запчастей к ним вырос в сентябре на 1,7 млрд долларов.

Дефицит внешней торговли США с Китаем увеличился в сентябре до 22,1 млрд долларов против 20,2 млрд долларов в августе. Значение показателя в сентябре оказалось самым высоким почти за год. При этом роста импорта из Китая продолжил нивелировать менее значительный рост экспорта из США.

Дефицит торгового баланса США с некоторыми другими основными торговыми партнерами также увеличился. В частности, дефицит торговли США с еврозоной увеличился в сентябре до 5,5 млрд долларов против 5,4 млрд долларов, при этом дефицит торговли с Мексикой прибавил до 4,6 млрд долларов против 4,0 млрд долларов в августе. Однако дефицит торговли США с Японией сократился до 4,1 млрд долларов против зафиксированного в августе самого высокого уровня показателя за 2009 год – 4,3 млрд долларов.

ДАННЫЕ: Индекс потребительских настроений Мичиганского университета в ноябре 66,0 против 70,6 в окт

Уровень потребительского доверия в США в первой половине ноября снизился. Об этом свидетельствуют данные, представленные в пятницу агентством Reuters и Мичиганским университетом - в ноябре его значение составило 66,0 против 70,6 в октябре. Ожидалось, что показатель составит 71,0.

Предварительный индекс текущих условий в ноябре составил 69,6 против 73,7 в октябре, тогда как индекс ожиданий упал до 63,7 против 68,6.

Прогноз потребителей относительно инфляции на год вперед в ноябре составил 2,8% против 2,9% в предыдущем месяце, а прогноз относительно инфляции через пять лет – 3,1% против 2,9% месяцем ранее.

Индекс потребительских настроений будет пересмотрен в конце месяца.

Представитель ФРС Эванс: Более высокие требования к капиталу могут смягчить "мыльные пузыри"

Чарльз Эванс, глава Федерального резервного банка Чикаго, в пятницу заявил о том, что требования, согласно которым финансовые институты должны держать больше капитала на фоне роста цен на активы, являются лучшим способом защиты от "мыльных пузырей". Эванс казал, что повышение требований к капиталу, возможно, является самым эффективным способом снижения системного риска в случае внезапного падения цен на активы, такие как недвижимость. Такие требования, предъявляемые к некоторым или ко всем институтам, могут охладить перегретый рынок, если существуют опасения относительно возможности обрушения цен.

Комментарии Эванса взяты из текста выступления на банковской конференции в Париже. Эванс не комментировал текущую политику. Эванс является членом Комитета по операциям на открытом рынке ФРС, имеющим право голосовать при принятии решений в этом году.

Он повторил, что инструменты денежно-кредитной политики ФРС "слишком тупые" для того, чтобы спровоцировать лопание "мыльных пузырей" на рынках активов, которые по-прежнему сложно идентифицировать, даже для ФРС. "Пока мы не можем обнаружить мыльные пузыри с большой степенью уверенности, кажется неразумным принимать борьбу с ними за цель политики, даже если лишь умеренно", - сказал Эванс, повторив свои заявления, сделанные в ходе выступления в конце сентября.

Он сказал, что регулирование остается лучшим подходом к борьбе с системным риском, обусловленным быстрым ростом цен. Требования о повышении капитала могут применяться всякий раз, когда возникают опасения относительно того, что цены на каком-то определенном рынке могут рухнуть ввиду фундаментальных факторов или как-либо еще, сказал Эванс, также порекомендовал улучшить процедуры для финансовых институтов, столкнувшихся с банкротством, и порекомендовал, чтобы компании составили планы действий на случай банкротства.

Хотя ФРС критикуют за то, что она не принимала мер, когда цены на недвижимость в США выросли до неприемлемых уровней, Эванс отметил, что конечной целью центрального банка должно быть достижение общей финансовой стабильности, а не контролирование цен на определенных рынках. "Если конечной целью является снижение вероятности подобных кризисов, наши ответные политические действия должны фокусироваться на достижении финансовой стабильности, а не на идентификации и устранении 'мыльных пузырей'", - отметил он.

Эванс сказал, что даже после финансового кризиса все еще практически невозможно знать наверняка, когда актив торгуется выше своей фундаментальной стоимости, и коррекция ключевой процентной ставки, как бы там ни было, вряд ли повлияет на большие сдвиги цен. Также заявил, что подход центральных банков должен быть ответом на события, происходящие на рынке, и возможный риска для экономики в целом. По его словам, банки не должны пытаться действовать, когда кажется, что "мыльный пузырь" формируется.

Чарьз сфокусировался в ходе своего выступления на требованиях к капиталу на фоне очередной волны длящихся уже десятилетие усилий по переделыванию пунктов так называемого соглашения Базель II в отношении требований к банковскому капиталу после финансового кризиса.