November 11th, 2009

ОТЧЕТЫ: Прибыль ING в 3-м кв 499 млн евро против 478 млн евро убытков годом ранее

ING  сообщил в среду о чистой прибыли по итогам 3-го квартала в размере 499 млн евро против убытков в 478 млн евро годом ранее. Банк отмечает улучшение ситуации на инвестиционных рынках и реализацию планов реструктуризации. Результаты соответствуют предварительным данным на уровне 500 млн евро. Банк представил предварительные показатели при сообщении о намерении продать страховое подразделение, онлайновый банк в США и некоторые активы нидерландского подразделения банковских операций. ING также планирует провести допэмиссию акций объемом 7,5 млрд евро.

Чистая прибыль в 3-м квартале до продажи активов и разовых статей составила 778 млн евро против убытков на уровне 568 млн евро годом ранее и прибыли на уровне 229 млн евро во 2-м квартале.  Чистая прибыль в банковском подразделении ING до учета разовых статей составила 264 млн евро благодаря значительному процентному доходу, улучшению ситуации на финансовых рынках и сокращению расходов.  В подразделении страхования чистая прибыль до учета разовых статей составила 514 млн евро благодаря снижению инвестиционной маржи и другим позитивным факторам. Акционерный капитал увеличился на 19% до 26,5 млрд евро.  ING отметил, что операционные расходы сократились на 1 млрд евро за 9 месяцев 2009 г. Банк ожидает, что по итогам года сокращение составит 1,3 млрд евро.

ING объявил о желании погасить оставшийся объем государственно помощи, полученной в октябре 2008 г, как можно скорее, чтобы сосредоточить усилия на развитии банковского бизнеса.  Он выплатит 5 млрд евро до конца года, а оставшиеся средства будут погашены "раньше срока", заявил Хоммен.

"ING достиг хороших результатов в 3-м квартале, что указывает на стабильное положение нашего страхового и банковского подразделения даже на фоне сложной экономической конъюнктуры”, - отметил Ян Хоммен, генеральный директор ING Group. Он добавил, что решение разделить банковский и страховой сегменты "является своевременным и верным выбором".  ING планирует выделить страховой и инвестиционный сегменты посредством первичного размещения акций. Среди потенциальных покупателей называются Aviva PLC  и Delta Lloyd NV   Хоммен подчеркнул: "Мы не торопимся с продажей, а пока мы будем раздельно управлять сегментами".

С начала года котировки акций банка повысились на 30%

 

ОТЧЕТЫ: Чистая прибыль UniCredit в 3-м квартале 394 млн евро против 532 млн евро

UniCredit SpA сообщил в среду о том, что чистая прибыль в 3-м квартале сократилась на 26% г/г ввиду понижения чистого процентного и комиссионного дохода и несмотря на рост торговой прибыли. Чистая прибыль в 3-м квартале составила 394 млн евро против 532 млн евро г/г. Во 2-м квартале чистая прибыль достигла 490 млн евро. Аналитики прогнозировали, что банк сообщит о чистой прибыли 408 млн евро.  Торговая прибыль UniCredit в 3-м квартале составила 715 млн евро против убытков 524 млн евро годом ранее. Чистый процентный доход понизился до 3,99 млрд евро с 4,81 млрд евро во 2-м квартале 2009 г и 4,91 млрд евро в 3-м квартале 2008 г.

Чистые списания стоимости кредитов и резервы по убыткам понизились в 3-м квартале до 2,16 млрд евро с 2,43 млрд евро во 2-м квартале, но выросли по сравнению с 1,07 млрд евро в 3-м квартале 2008 г. UniCredit сообщил о выделении резервов для покрытия убытков по кредитам казахстанского подразделения.

Акционеры UniCredit проведут на следующей неделе голосование по новому привлечению дополнительных средств для укрепления коэффициентов капитала. В сентябре банк принял решение не использовать бонды Тремонти. Базовый коэффициент капитала UniCredit на конец сентября вырос до 7,55% с 6,85% в июне 2009 г. Вечером во вторник UniCredit сообщил о продаже более 4%-ной доли Banco Sabadell, что дало банку около 30 млн евро.
 
UniCredit является одним из крупнейших розничных банков Центральной и Восточной Европы после приобретения в 2005 г HVB. По мнению аналитиков Keefe, Bruyette & Woods, основные риски заключаются в неясных макроэкономических перспективах региона ЦВЕ, что может привести для банка к понижению доходов и прибыли, росту резервов на покрытие убытков по кредитам.


 

Fitch: Возможно понижение рейтинга Японии, если правительство резко увеличит выпуск облигаций

Рейтинговое агентство Fitch может понизить суверенный кредитный рейтинг Японии, если правительство страны резко увеличит выпуск государственных облигаций. Подобные действия со стороны правительства Японии нанесут очередной ущерб состоянию налогово-бюджетного сектора страны. Об этом заявил в среду в Сеуле в ходе интервью Dow Jones Newswires Дэвид Райли, управляющий директор одного из подразделений Fitch.

"Мы действительно не видим возможности для Японии продолжить увеличивать размер государственного долга без провоцирования новых негативных последствий… для своего рейтинга", - сказал Райли.  Размер задолженности госсектора в Японии "представляет собой проблему… которую необходимо решить", отметил он.  Любое возможное "существенное увеличение" выпуска облигаций правительства Японии укажет на "неудавшуюся попытку" стабилизировать бюджет страны в краткосрочной перспективе и улучшить условия в налогово-бюджетном секторе в среднесрочной перспективе, отметил Райли.

ОТЧЕТЫ: Чистая прибыль Henkel в 3-м квартале 172 млн евро против 101 млн евро

Henkel AG & Co в среду сообщила об увеличении чистой прибыли в 3-м квартале на 70% после того как в аналогичном квартале предыдущего года компания понесла значительные дополнительные расходы на реструктуризацию. Компания отказалась представить прогноз на финансовый год целиком, отметив сложность экономической конъюнктуры. Чистая прибыль Henkel выросла в 3-м квартале до 172 млн евро со 101 млн евро. Компания опубликовала предварительные итоги 3-го квартала 28 октября.  Операционная прибыль, скорректированная на дополнительные расходы по реструктуризации, понизилась до 385 млн евро с 391 млн евро.  Продажи упали до 3,49 млрд евро с 3,76 млрд евро.

 Henkel сообщила о том, что показатели подразделения клеящих материалов в 4-м квартале улучшились по сравнению с тенденциями первых 9 месяцев года. Компания ожидает, что сегмент товаров для потребителей в 4-м квартале по-прежнему обеспечит хорошие результаты, хотя они могут несколько понизиться.  “Несмотря на стабилизацию рынков на низких уровнях, по-прежнему сложно прогнозировать развитие экономической ситуации”, - отмечает Henkel.  Компания рассчитывает на то, что динамика роста органических продаж будет более благоприятной, чем по сектору в целом.

 Рыночная капитализация компании увеличилась на 35% с начала 2009 г.

 

Министр финансов США Тимоти Гейтнер заявил о важности сильного доллара

Министр финансов США Тимоти Гейтнер в среду заявил о том, что поддержание сильного доллара "очень важно" для экономики страны. Эти комментарии звучат уже не в первый раз, в то время как американская валюта продолжает торговаться в общем нисходящем тренде.

"Я глубоко убежден в том, что для США в целом и для экономического благополучия страны очень важно поддержание сильного доллара, - сказал Гейтнер во время беседы с японскими журналистами. – Мы несем особую ответственность за то, что пытаемся обеспечить реализацию такой политики, которая будет поддерживать веру не только американских инвесторов и… вкладчиков, но и инвесторов во всем мире" в то, что США решит свои проблемы с бюджетом, когда состояние американской экономики улучшится.

Отсутствие заметных изменений в тоне заявлений Гейтнера указывает на то, хотя, он не хочет, чтобы свободное падение доллара негативно сказалось на восстановлении американской экономики, он, возможно, считает, что в этом нет ничего страшного, пока снижение валюты поддается управлению. Снижение доллара может поддержать экспорт США, сделав его менее дорогостоящим за рубежом, повысив экономический рост страны и снизив дефицит внешней торговли.  Гейтнер также сказал, что не видит "никакого противоречия" между политикой США, нацеленной на поддержание экспорта, и политикой сильного доллара. Такие комментарии указывают на то, что он верит, что даже в случае укрепления доллара крупнейшая в мире экономика сможет расти, если экономики других стран будут расти более уверенными темпами и станут более открытыми, импортируя больше товаров из США.

По состоянию около 06.30 по Гринвичу пара доллар/японская иена торговалась около 89,75 после непродолжительного падения до недельного минимума 89,38 ранее в среду. Однако трейдеры ожидают, что пара упадет до 88,50 в следующие дни на фоне разговоров о том, что Федеральная резервная система /ФРС/ США будет удерживать процентные ставки около нуля в течение какого-то времени для того, чтобы помочь экономике США полностью восстановиться после рецессии. По словам трейдеров, пара евро/доллар может вырасти до 1,510 с текущих уровней около 1,4975 на момент написания статьи.

Комментарии Гейтнера прозвучали во время его официального визита в Японию, первого с тех пор, как в январе этого года он занял пост министра финансов США. Во вторник Гейтнер договорился с министром финансов Японии Хирохиса Фудзии относительно того, что они будут работать над изменением прежней модели экономического роста, в рамках которой страны, за исключением США, сильно зависели от потребления в США. Именно эту цель продвигают страны-члены Большой двадцатки, и именно эта цель, по словам аналитиков, требует, чтобы американцы больше сберегали, а экономики других стран в меньшей степени зависели от экспорта.

Гейтнер оценил усилия властей Японии и Китая, направленные на то, чтобы сделать национальные экономики в большей степени зависимыми от активности в стране, нежели от экспорта, в целях стимулирования их роста. США "очень воодушевлены" обещанием, которое дали премьер-министр Японии Юкио Хатояма и министр финансов Японии Хирохиса Фудзии, по поводу того, что Токио будет "гарантировать, что экономическому росту /в Японии/ в будущем будет в большей мере способствовать внутренний спрос", отметил Гейтнер.

Кроме того, Гейтнер заявил, что существуют признаки "достаточно уверенного роста" потребления в Китае на фоне изменений экономической политики в Пекине.  Хотя он похвалил усилия Пекина по созданию "менее зависимой от экспорта экономики", он просигнализировал, что спокойно относится к политике Китая по поддержанию заниженного курса китайского юаня против других валют в целях поддержания экспорта. Китай придерживается такой политики, несмотря на призывы Европы и Международного валютного фонда к тому, чтобы позволить юаню расти с тем, чтобы сократить положительное сальдо внешней торговли, которое является важной составляющей дисбалансов в мировой экономике.

"Я не хочу говорить больше, чем я уже сказал в прошлом, а именно, что Китай разработал весьма широкомасштабные реформы" для стимулирования внутреннего спроса, сказал Гейтнер. "Это очень сложное сочетание изменений политики. При этом они осознают, что в их интересах с течением времени перейти к гибкому… валютному курсу".
 

ДАННЫЕ: безработица в Великобритании достигла 5.1%, заявки на пособие выросли на 12900

Число заявок на пособие по безработице в Великобритании в октябре продолжило расти, но самыми медленными темпами за 18 месяцев. Об этом свидетельствовали данные по безработице, которые были обнародованы в среду Национальным бюро статистики Великобритании. Общее число заявок на пособие по безработице в октябре выросло на 12 900, а уровень безработицы составил 5,1%.  Согласно пересмотренным данным, в сентябре число заявок увеличилось на 20 600, а уровень безработицы составил 5,00%. Первоначально сообщалось о росте заявок на 20 800.

Общее число безработных в Великобритании по стандартам Международной организации труда /МОТ/ в период с июля по сентябрь выросло на 30 000 и составило 2,461 млн. В период в июля по сентябрь число безработных росло самыми медленными темпами с периода с марта по май 2008 года. В результате уровень безработицы в период с июля по сентябрь составил 7,8%, как и в предыдущий трехмесячный период с апреля по июнь. Уровень безработицы по стандартам МОТ в период с июня по август был пересмотрен до 7,8%, тогда как ранее сообщалось о том, что он составил 7,9%.
 
Замедление темпов роста заявок на пособие по безработице соответствовало более оптимистичным индексам менеджеров по снабжению для производственной сферы и сферы услуг за октябрь, которые свидетельствовали о замедлении темпов сокращения рабочих мест в частном секторе.  В отдельном отчете компании Monster о числе вакансий в сети Интернет говорится, что число новых вакансий в октябре выросло до восьмимесячного максимума ввиду повышения спроса на сотрудников в сфере образования, а также в производственном и транспортном секторах.
 
Согласно опубликованным в среду данным, средний заработок в период с июля по сентябрь вырос на 1,2%, что стало самыми медленными темпами роста с апреля этого года. В период с июня по август средний заработок вырос на 1,6%. Согласно прогнозу экономистов, опрошенных Dow Jones на прошлой неделе, средний заработок в период с июля по сентябрь должен был вырасти на 1,5%.  Занятость по стандартам МОТ выросла на 6000 в период с июля по сентябрь. Рост показателя наблюдался впервые с периода с мая по июль 2008 года.

 

Кинг: количественное смягчение будет продолжено

Правительство Великобритании все еще может расширить программу количественного смягчения Банка Англии. Об этом заявил в среду управляющий центрального банка Мервин Кинг.  Представители властей "абсолютно открыто подходят к вопросу о том, будем ли мы осуществлять дальнейшие покупки активов", сказал Кинг.  По его словам, принятое на прошлой неделе решение увеличить объем программы Банка Англии по покупке облигаций до 200 млрд фунтов не было "первым шагом по направлению к ее завершению". Хотя участники рынка и пришли к такому выводу, это не значит, что они были правы, отметил Кинг.  Глава Банка Англии заявил, что все решения будут приниматься с учетом среднесрочных перспектив инфляции.

"Мыльного пузыря" по причине мягкой денежно-кредитной политики на рынке активов сейчас нет, сказал Кинг.  По его словам, в данной ситуации было бы "весьма странно" беспокоиться о том, что наблюдаемый в последнее время рост цен на активы создает "мыльный пузырь".  Рост цен на активы, как он отметил, отражает корректировку ожиданий участников рынка, которые больше не опасаются катастрофической экономической ситуации.  Риск очередной депрессии сейчас "значительно ниже", заявил глава центрального банка.

Комментируя последние данные по экономическому росту в Великобритании за 3-й квартал, Кинг сказал, что причин для того, чтобы подвергать их переосмыслению, нет. Данные свидетельствовали о падении ВВП Великобритании на 0,4% и стали неожиданностью для многих экономистов. В то же время глава Банка Англии добавил, что перспективы роста в 4-м квартале улучшаются. Количественное смягчение, по мнению Кинга, работает, и в какой-то момент в будущем денежно-кредитная политика будет ужесточена.

Хотя последние прогнозы центрального банка, как он отметил, основаны на текущих бюджетных планах правительства, все же они учитывают некоторое дополнительное ужесточение, поскольку власти принимают во внимание тот факт, что потребители и компании, возможно, уже ожидают ужесточения налогово-бюджетной политики. В ходе своего выступления Кинг не выразил особого беспокойства по поводу предупреждений о возможном понижении кредитных рейтингов Великобритании, заявив, что эти предупреждения не следует понимать "абсолютно буквально".

 

Кинг: необходимы реформы в налогово-бюджетной политике

"Необходимость в разработке заслуживающегося доверия плана, который гарантировал бы существенное сокращение бюджетного дефицита /Великобритании/, в данный момент очевидна всем", - отметил Кинг. Комментарии Кинга соответствуют предупреждениям, прозвучавшим в последние месяцы со стороны рейтинговых агентств, относительно того, что Великобритании необходимо реализовать более решительные планы по сокращению задолженности госсектора.

Правительство Великобритании заявляет, что в течение следующих четырех лет сократит бюджетный дефицит вдвое. В текущем финансовом году бюджетный дефицит Великобритании, по прогнозам, составит 12,4% от ВВП страны.  На прошлой неделе Банк Англии принял решение оставить процентную ставку на рекордно низком уровне 0,5% и увеличить размер программы количественного смягчения на 25 млрд фунтов до общей суммы 200 млрд фунтов.

Отчет Банка Англии по перспективам экономики

Банк Англии, вероятно, будет сохранять текущий курс денежно-кредитной политики на протяжении продолжительного периода времени в условиях восстановления британской экономики, которое, по всей видимости, будет "медленным". Об этом говорится в ежеквартальном отчете об инфляции, который центральный банк представил в среду.  В качестве тех факторов, которые будут ограничивать восстановление и сдерживать инфляцию, в Банке Англии назвали несколько лет слабого банковского кредитования и значительную налогово-бюджетную консолидацию.

В настоящее время ключевая процентная ставка Банка Англии находится на рекордно низком уровне 0,5%, при этом центральный банк также осуществляет запланированные покупки облигаций на сумму 200 млрд фунтов. При сохранении текущего курса денежно-кредитной политики годовая инфляция потребительских цен, как отмечается в отчете, должна составить примерно 2% в следующие два года.  Если же денежно-кредитная политика изменится в соответствии с ожиданиями рынка и процентные ставки будут повышаться, начиная с 3-го квартала 2010 года, тогда инфляция достигнет целевого уровня 2% к 2012 году.

"Восстановление экономической активности представляется вероятным и будет обусловлено значительным стимулом, осуществленным за счет проведенного ранее смягчения денежно-кредитной и налогово-бюджетной политики, а также снижением стоимости фунта. Однако ограничения в предоставлении банковских кредитов и опасения по поводу балансов окажут давление на расходы", – говорится в отчете.  В Банке Англии подтвердили, что в Комитете по денежно-кредитной политики существует "ряд мнений" по поводу среднесрочных перспектив инфляции.

Согласно отчету, экономический рост возобновится в конце этого года, и его темпы превысят трендовые уровни к концу 2010 года, если процентные ставки будут изменяться в соответствии с ожиданиями рынка.  Экономическая активность в Великобритании сокращалась на протяжении последних шести кварталов, причем ВВП упал почти на 6%.  В центральном банке заявили, что среднесрочный прогноз по инфляции и экономическому росту немного улучшился по сравнению с прогнозом, который был представлен в августовском ежеквартальном отчете.
 
Затем, однако, инфляционное давление быстро ослабнет, и темпы инфляции снова опустятся ниже 2% к середине 2010 года.  Экономический рост, согласно прогнозу Банка Англии, будет постепенно ускоряться на протяжении всего следующего года и достигнет пика около 4% в год к концу 2010 года, но затем будет постепенно замедляться.  Тем не менее, в центральном банке отметили, что прогнозы по инфляции окружены высокой неопределенностью, причем существуют "значительные риски" по обоим из направлений.  Банковское кредитование, как считают в Банке Англии, будет оставаться слабым в течение следующих трех лет, даже если дела в экономике будут обстоять лучше, чем ожидается.

 

Еврокомиссия: прогнозы по дефицитам бюджета для стран блока

Еврокомиссия в среду выступила с предложением о предоставлении некоторым странам дополнительного года для сокращения дефицитов бюджета, но призвала Грецию привести в порядок государственные финансы незамедлительно.  Еврокомиссия, орган исполнительной власти Евросоюза, опасается, что некоторые страны могут столкнуться с трудностями в отношении сокращения растущих дефицитов бюджета. Наблюдавшийся в последнее время спад заставил правительства повысить расходы на оживление своих экономик, в то время как налоговые поступления стремительно сокращались.

Ожидается, что общий дефицит бюджета стран ЕС вырастет до 6,9% от ВВП в этом году и до 7,5% в следующем году против 2,3% в 2008 году. Согласно правилам ЕС, дефицит стран должен быть ниже 3% от ВВП.  Еврокомиссия сказала, что у нескольких стран, включая Францию и Великобританию, будет дополнительный год для того, чтобы опустить свои дефициты ниже предельного уровня 3%. Однако Греции было предписано сократить расходы и повысить налоги незамедлительно, чтобы сократить дефицит бюджета.

 

Прогнозы ОПЕК по нефти на 2010 год

Организация стран-экспортеров нефти /ОПЕК/, в состав которой входят 12 нефтедобывающих стран, заявила в среду о том, что осторожно оценивает мировой спрос на нефть в 2010 году. Это можно считать очередным свидетельством того, что картель, вероятно, будет сохранять без изменений официальный целевой уровень нефтедобычи до какого-то момента в следующем году.

"Хотя большинство признаков указывают на рост спроса на нефть, для прогноза /на 2010 год/ существуют и понижательные риски", – говорится в ноябрьском отчете ОПЕК по рынку нефти. Перспектива слабого восстановления экономики и негативное воздействие на спрос со стороны роста цены на нефть представляют собой два основных фактора, которые вызывают у ОПЕК беспокойство.

В ОПЕК немного повысили прогноз для мирового спроса на сырую нефть на 2010 год, а именно на 100 000 баррелей в день по сравнению с октябрьским прогнозом. Теперь в картеле ожидают, что общее потребление нефти в 2010 году вырастет примерно на 750 000 баррелей в день по сравнению с уровнем 2009 года и составит 85,1 млн баррелей в день. ОПЕК по-прежнему гораздо менее оптимистична в своих ожиданиях, чем большинство других составителей прогнозов, некоторые из которых ожидают роста общего спроса на нефть на 1,1-1,3 млн баррелей в день по сравнению с 2009 годом.

Нефть сейчас торгуется в районе 79 долларов за баррель в результате роста цен почти на 80% в этом году. Как отметили в ОПЕК, дальнейший рост цен, если он окажется устойчивым, может привести к снижению спроса на нефть на 1% или более в таких странах, как США, ведущей стране в мире по уровню потребления нефти.

 

Представитель ЕЦБ Вебер: Кризис будет негативно отражаться на экономическом росте до 2013 г

Финансовый кризис будет продолжать негативно отражаться на экономическом росте до 2013 года. Об этом в среду сообщил член Управляющего совета Европейского центрального банка /ЕЦБ/ и глава Бундесбанка Аксель Вебер.  "Я хочу подчеркнуть, что потребуются многие годы для того, чтобы восстановить реальные экономические потери, понесенные в ходе финансового кризиса, - сказал Вебер. – Уровень ВВП, достигнутый в 2008 году, не будет восстановлен до 2013 года".  Вебер повторил, что прогнозирует медленный потенциальный рост.

Его точка зрения в целом заключается в том, что текущее восстановление экономики, о котором можно судить по экономическим данным, опубликованным за последние два квартала, является "неустойчивым" несмотря на "стабилизацию на финансовых рынках".  В связи с этим было бы слишком рано сворачивать стимулирующие меры, как налогово-бюджетные, так и денежно-кредитные, заметил он.  По мнению Вебера, в настоящее время преждевременно сворачивать денежно-кредитные стимулирующие меры ЕЦБ. В то же время, когда появятся риски для ценовой стабильности, ЕЦБ не должен медлить.  "Правильное время выхода /из мер по стимулированию экономики/ не должно быть упущено", - пояснил Вебер.