October 27th, 2009

Bank of America умерил оптимизм американского фондового рынка

Фьючерсы на S&P500 прибавляли порядка 1% в начале торгов, но примерно через час началась массированная распродажа, обрушив индекс более, чем на 2% от максимумов дня.

Поводом стал Bank of America, который может пойти на допэмиссию акций для того, чтобы привлечь средства. Увеличения капитализации от Bank of America требуют американские власти, однако руководство банк не видит возможных путей привлечения средств, кроме продажи акций. Речь может идти о 36 млрд. 

Так же негативом стала новость о том, что среди основных тем обсуждения в американском Сенате значился вопрос о судьбе программы льготного кредитования в жилищной области. Программа должна была продолжаться в течение всего 2010 года, но политики полагают, что ее можно свернуть гораздо раньше.

В лидерах падения среди компонентов индекса были акции Bank of America. Котировки акций BofA упали по итогам торгов на 82 цента, или на 5,1%, до 15,40 доллара. Котировки акций JPMorgan Chase, еще одной финансовой компании, снизились на 1,41 доллара, или на 3,1%, до 43,82 доллара.
 

Широкий индекс Standard & Poor's 500 упал по итогам торгов на 12,65 пункта, или на 1,17%, до 1066,95 пункта, при этом акции энергетических компаний подешевели на 1,5%, а акции сырьевого сектора – на 2,5%. Особенно слабо сессию провели акции Alcoa и Chevron. Котировки акций Alcoa снизились на 45 центов, или на 3,3%, до 13,28 доллара, а котировки акций Chevron – на 1,23 доллара, или на 1,6%, до 75,45 доллара. Это падение было спровоцировано снижением цен на нефть на 2,3%, а также снижением цен на золото, серебро и медь по сравнению с уровнем закрытия предыдущей сессии.

Dow Jones Industrial Average снизился по итогам торгов на 104,22 пункта, или на 1,05%, до 9867,96 пункта, ознаменовав тем самым первую беспрерывную серию трехзначных падений с 16 июня.


ОТЧЕТЫ: Чистая прибыль Honda Motor в июле-сентябре 54 млрд иены против 123,3 млрд иен г/г

Honda Motor Co сообщила во вторник о падении чистой прибыли во 2-м финансовом квартале на 56%. Укрепление иены и снижение спроса на автомобили нивелировало действия компании по сокращению расходов, а также высокие продажи малолитражных автомобилей. При этом второй автопроизводитель в Японии по объему продаж повысил прогноз по прибыли на конец финансового года, что указывает на результативность мер по снижению расходов, а также других действий компании.

По итогам минувшего квартала чистая прибыль Honda составила 54,04 млрд иен против 123,32 млрд иен годом ранее. Результаты превысили средний прогноз 16 аналитиков, которые ожидали, что чистая прибыль снизится до 43,9 млрд иен. Операционная прибыль Honda во 2-м квартале упала на 56% до 65,54 млрд иен с 148,85 млрд иен годом ранее. Продажи снизились на 27% до 2,057 трлн иен с 2,827 трлн иен.

Honda также является крупнейшим в мире производителем мотоциклов по объему продаж. Компания первой среди японских автопроизводителей представила отчет. Аналитики ожидают, что результаты Toyota Motor Corp. и Nissan Motor Co. также будут не слишком обнадеживающими.

Honda прогнозирует, что по итогам финансового года чистая прибыль составит 155 млрд иен против предыдущего прогноза на уровне 55 млрд иен. Компания также повысила целевой уровень по продажам до 8,450 трлн иен с 8,280 трлн иен.

 

ЕЦБ: Кредитование частного сектора в сентябре -0,3% против +0,1% в августе

Кредитование частного сектора в еврозоне в сентябре сократилось по сравнению с тем же периодом предыдущего года, что сигнализирует о финансовых ограничениях, которые испытывают компании и домохозяйства и которые могут навредить восстановлению экономики региона. Об этом свидетельствуют данные, опубликованные во вторник ЕЦБ.

Согласно представленным данным, кредитование частного сектора в еврозоне сократилось в сентябре на 0,3% по сравнению с тем же периодом предыдущего года после роста на 0,1% в августе. Кредитование нефинансовых компаний в еврозоне сократилось в сентябре на 0,1% по сравнению с тем же периодом предыдущего года после роста на 0,7% в августе. В ЕЦБ сообщили, что кредитование домохозяйств в еврозоне снизилось на 0,3% по сравнению с сентябрем 2008 года после падения на 0,2% в августе.

Годовой рост денежного агрегата М3, являющегося широким индикатором денежной массы, замедлился в сентябре до 1,8% против 2,6% в августе, что стало самым низким темпом роста показателя с момента создания еврозоны. Августовский показатель был пересмотрен. Агрегат M3 включает в себя наличные деньги в обращении, депозиты "овернайт", краткосрочные депозиты, долговые ценные бумаги со сроком погашения до двух лет, соглашения "репо", а также акции фондов денежного рынка.

"По-прежнему наблюдается мало признаков того, что неограниченное предоставление ликвидности банкам, которое обеспечивает ЕЦБ, способствует какому-либо росту кредитования и широкого индикатора денежной массы еврозоны", - сказал Бен Мэй, экономист из Capital Economics в Лондоне.

Финансовые институты еврозоны попали под давление со стороны представителей властей и руководителей компаний региона, которые утверждают, что банки не осуществляют передачу денежных средств, которые им предоставляет ЕЦБ на очень выгодных условиях.  Таким образом, "отсутствие признаков того, что условия в банковском секторе нормализуются, указывает на то, что для ЕЦБ по-прежнему еще рано размышлять о сворачивании масштабных программ по предоставлению ликвидности, не говоря уже о повышении процентных ставок", сказал Мэй.

 

ДАННЫЕ: CBI: Индекс розничных продаж в октябре +8 против +3 в сентябре, прогноз +5

Объем розничных продаж в Великобритании в октябре вырос до самых высоких уровней почти за два года, тогда как ожидания также продемонстрировали самую лучшую динамику с июня 2007 года. Об этом свидетельствуют опубликованные во вторник результаты ежемесячного опроса представителей компаний розничной торговли Великобритании, проведенного Конфедерацией британской промышленности /CBI/.

Индекс розничных продаж в Великобритании в октябре вырос до +8 против +3 в сентябре благодаря росту продаж хозяйственных товаров, а также обуви и изделий из кожи. Индекс отражает разницу между процентом компаний розничной торговли, которые сообщили о росте продаж, и процентом тех, которые зафиксировали снижение продаж.  Ожидали роста индекса розничных продаж в октябре до +5.

 "Последние официальные данные показывают, что британская экономика еще не вышла из рецессии, однако сектор розничных продаж, по-видимому, вновь обретает почву под ногами после года испытаний, и перспективы на ноябрь также обнадеживают", - говори Энди Кларк, председатель экспертной группы CBI по розничной торговле.  "Приятно видеть признаки жизни в секторах, которые связаны с рынком жилья, особенно у розничных компаний, торгующих предметами домашнего обихода и мебелью, где ситуация была безрадостной в течение двух лет", - говорит он.

Что касается перспектив, то отчет CBI также показал, что при балансе +19 розничные компании ожидают роста продаж в ноябре. В прошлом месяце рост продаж в октябре ожидался при балансе +3. Опрос CBI проводился с 29 сентября по 14 октября. В нем приняло участие 63 компании.



 

ДАННЫЕ: Индекс доверия потребителей во Франции в октябре -35 против -36 в сентябре, прогноз -36

Индекс доверия потребителей Франции в октябре вырос до уровня, который в последний раз был зафиксирован в январе 2008 года, так как домохозяйства стали более склонны к совершению важных покупок. Об этом свидетельствуют данные, опубликованные во вторник национальным бюро статистики Франции Insee.  Согласно представленным данным, индекс доверия потребителей Франции в октябре вырос до -35 против -36 в сентябре.  Экономисты, опрошенные Dow Jones Newswires, прогнозировали, что в октябре индекс доверия потребителей останется на уровне сентября.

Домохозяйства выражали больше оптимизма в отношении своего текущего финансового положения, однако их прогнозы на будущее были несколько менее оптимистичными.

 

ДАННЫЕ: Индекс доверия потребителей в Италии в октябре 111,7 против 113,6 в сентябре, прогноз 112,7

Индекс доверия потребителей в Италии в октябре снизился более значительно, чем ожидалось, и достиг августовских уровней на фоне ухудшения ожиданий домохозяйств относительно своих доходов и перспектив экономики. Об этом свидетельствуют вышедшие во вторник данные государственного исследовательского центра ISAE.

Согласно представленным данным, с учетом коррекции на сезонные колебания индекс доверия потребителей в четвертой по величине экономике Европы снизился в октябре до 111,7 против 113,6 в сентябре, хотя и оставался выше среднего показателя за первые шесть месяцев этого года. Согласно прогнозу восьми экономистов, опрошенных Dow Jones Newswires, индекс доверия потребителей в октябре должен был составить 112,7.

ISAE проводил опрос с 1 по 16 октября.

 

ОТЧЕТЫ: Чистая прибыль BP в 3-м квартале 5,34 млрд долл против 8,05 млрд долл г/г, -33,7%

Результаты BP за 3-й квартал, опубликованные во вторник, существенно превысили консенсус-прогноз аналитиков по скорректированной прибыли благодаря значительному снижению налоговой ставки и расходов.

Прибыль без учета прибыли или убытков, связанных с изменением стоимости товарно-материальных запасов и других неоперационных статей /чистая стоимость замещения запасов/ по итогам 3-го квартала составила 4,67 млрд долл против 8,88 млрд долл годом ранее. Снижение показателя на 47,4% связано с существенным падением цен на нефть и газ.  Чистая прибыль по итогам квартала снизилась на 33,7% до 5,34 млрд долл против 8,05 млрд долл за аналогичный период предыдущего года. Совокупная выручка опустилась на 35,8% до 66,22 млрд долл с 103,17 млрд долл в 3-м квартале 2008 г.  Разводненная прибыль на акцию составила 0,2818 долл против 0,4256 долл годом ранее.

Средняя стоимость нефти марки Brent в 3-м квартале составила 68,08 долл за баррель, что на 40,8% ниже, чем годом ранее /115,09 долл за баррель/, сообщила BP. Падение цен на газ достигло примерно 75% в США и Великобритании, поскольку предложение СПГ и сланцевого газа существенно превышало промышленный спрос. Тем не менее, прибыль BP существенно превысила прогнозы девяти аналитиков, опрошенных Dow Jones Newswires, - 3,21 млрд долл.

Добыча нефти и газа выросла на 7% по сравнению с аналогичным периодом предыдущего года до 3,92 млн баррелей нефтяного эквивалента в сутки, благодаря выработке ресурсов на месторождении Thunder Horse в Мексиканском заливе, а также ввиду небольшого числа ураганов в регионе. Аналитики ожидали, что добыча составит 3,87 млн баррелей нефтяного эквивалента в сутки.

Снижение налоговой ставки увеличило чистую прибыль компании на 500 млн долл, однако основным фактором роста стало сокращение расходов, отметил аналитик NCB Stockbrokers Питер Хаттон. Он добавил, что отличные результаты компании “вероятно, приведут к значительному повышению прогнозов по прибыли".  По итогам года BP планирует сократить расходы на 4 млрд долл к предыдущему году. В начале 2009 г компания ожидала, что экономия составит 2 млрд долл. В значительной степени повышение целевого уровня экономии расходов связано с действиями BP по реструктуризации и снижению расходов, а также с изменениями валютных курсов и снижением стоимости энергоресурсов, сообщил пресс-секретарь компании.

"Результаты отражают реальную операционную динамику компании, - подчеркнул генеральный директор BP Тони Хейворд. – Наши итоги показали, что даже в тяжелейших условиях на многих наших рынках, мы держим обещание осуществлять инвестиции в будущий рост и выполняем наши обязательства по отношению к акционерам". 

Джейсон Кенни из ING Group отмечает, что результаты BP существенно превышают ожидания, хотя в значительной степени это связано с понижением налоговой ставки. Эффективная ставка составила 29% против прогноза 36%. Эффективная ставка по итогам года ожидается на уровне 32-33%. Аналитик добавил, что положительное влияние на результаты компании оказали "высокие показатели ТНК-BP и других связанных компаний". ING Group установил рекомендацию “покупать” по бумагам BP с целевой стоимостью 635 пенсов за акцию.

Один из британских аналитиков ожидает, что результаты компании за 3-й квартал заставят экспертов повысить прогнозы на конец года не менее чем на 10%. Он ожидал, что восстановительная стоимость запасов по итогам года составит 14 млрд долл, а теперь повышает прогноз на 1,5 млрд долл из-за разницы между прогнозами на 3-й квартал и реальными значениями. Аналитик отмечает, что снижение налоговой ставки является структурным явлением и сохранится в будущем.

За последние полгода котировки акций BP повысились на 24% на фоне восстановления цен на нефть.

 

ДАННЫЕ: индекс цен на жилье S&P Case-Shiller для 10 мегаполисов США в авг -10,6% г/г

Индекс цен на жилье для 10 мегаполисов снизился в августе на 30,2% по сравнению с максимумом, достигнутым в середине 2006 года. При этом аналогичный показатель для 20 мегаполисов упал на 29,3%.  Согласно представленным данным, индекс цен на жилье для 10 мегаполисов США в августе снизился на 10,6% по сравнению с тем же периодом предыдущего года, но при этом вырос на 1,3% по сравнению с июлем. Индекс цен на жилье для 20 мегаполисов упал на 11,3% по сравнению с августом 2008 года и вырос на 1,2% по сравнению с предыдущим месяцем.

Цены на жилье в США в августе выросли по сравнению с предыдущим месяцем, причем рост наблюдался третий месяц подряд.  В 12 из 20 мегаполисов США наблюдалось снижение цен на жилье более чем на 10% по сравнению с тем же периодом предыдущего года. Причем самое значительное снижение цен по-прежнему наблюдалось в Лас-Вегасе. При этом уровни цен по стране примерно соответствуют уровням осени 2003 года.
 
Годовое падение цен на жилье во всех регионах США наблюдается 17-й месяц подряд, однако при этом во всех регионах, за исключением Кливленда, в августе наблюдалось улучшение динамики цен по сравнению с предыдущим месяцем. В Лас-Вегасе снова было зафиксировано самое значительное годовое снижение цен на жилье, которое составило 30%. Следующими регионами по масштабам снижения цен оказались Феникс и Детройт, где падение составило 25% и 23% соответственно. Наилучшая годовая динамика была зарегистрирована в Далласе, где падение цен в августе составило 1,2% по сравнению с тем же периодом предыдущего года.

По сравнению с предыдущим месяцем падение цен было зафиксировано лишь в городе Шарлотт, Кливленде и Лас-Вегасе. Самый значительный месячный рост цены на жилье продемонстрировали в Миннеаполисе, где рост составил 3,2%, и в Сан-Франциско, где цены выросли на 2,8%. В Кливленде было зафиксировано самое значительное месячное снижение цен, которое составило 0,5%.

Последний отчет по ценам на жилье в мегаполисах США поступил на фоне противоречивых данных по рынку жилья. Опубликованный на прошлой неделе отчет Министерства торговли США свидетельствовал о росте продаж в сентябре на первичном рынке жилья страны, причем показатель рос на протяжении трех из последних четырех месяцев. Вместе с тем рост продаж на первичном рынке жилья в сентябре не смог полностью нивелировать падение, наблюдавшееся в августе. Согласно данным Национальном ассоциации риелторов /NAR/, продажи на вторичном рынке жилья в США в сентябре выросли. Тем не менее, согласно данным Национальной ассоциации строителей жилья /NAHB/, доверие американских строителей жилья в октябре снизилось впервые за последние четыре месяца в связи с предстоящим завершением срока действия крупной налоговой льготы.

 

ФРС-Ричмонд: Производственный индекс в окт 7 против 14 в сен

Уровень экономической активности в зоне ответственности Федерального резервного банка Ричмонда в октябре снизился. Об этом свидетельствуют данные, представленные банком во вторник. Производственный индекс ФРС-Ричмонд в октябре составил 7 против 14 в сентябре. Индекс поставок составил 11 против 22 в сентябре.Индекс доходов в сфере услуг составил -22 против -12, тогда как индекс доходов в сфере розничной торговли составил -23 против -6.

Показатели выше нулевого уровня сигнализируют о росте активности. В производственном секторе в октябре инфляция снизилась, при этом индекс закупочных цен составил 0,53 против 0,61 в сентябре, тогда как индекс отпускных цен достиг 0,18 против 0,48 месяцем ранее

 

Conference Board: Индекс потребительского доверия в США за окт 47,7 против 53,4 в сен

Настрой американских потребителей в октябре определенно стал более пессимистичным. Домохозяйства все больше тревожат перспективы занятости. Об этом свидетельствует отчет, предоставленный во вторник частной исследовательской группой Conference Board.

Индекс потребительского доверия в октябре упал до 47,7 против 53,4 в сентябре. Сентябрьский показатель был пересмотрен. Первоначально сообщалось, что в сентябре индекс составил 53,1. Значение индекса за октябрь оказалось значительно ниже прогноза. Экономисты, опрошенные Dow Jones Newswires, ожидали, что индекс потребительского доверия составит в октябре 53,2.

Индекс текущих условий, который отражает то, как потребители оценивают текущую экономическую ситуацию, в октябре упал до 20,7 с 23,0 в сентябре. Сентябрьский показатель был пересмотрен. Ранее сообщалось, что в сентябре показатель составил 22,7. Октябрьское значение индекса было самым низким с февраля 1983 года.

Индекс ожиданий относительно экономической активности на следующие шесть месяцев упал в октябре до 65,7 против 73,7 в сентябре. Первоначально сообщалось, что в сентябре индекс ожиданий составил 73,3.

Потребители были менее оптимистично настроены относительно текущей ситуации с занятостью. Доля потребителей, считающих, что сейчас сложно найти работу, выросла до 49,6% с 47,0% в сентябре, а доля респондентов, считающих, что на рынке труда есть много свободных рабочих мест, упала до 3,4% с 3,6%.  Доля респондентов, ожидающих увеличения числа рабочих мест в следующие месяцы, снизилась в октябре до 16,3% против 18% в сентябре, при этом доля потребителей, ожидающих сокращения числа рабочих мест, выросла до 26,6% против 22,9%.

"Оценка потребителями текущих условий стала менее благоприятной, при этом условия на рынке труда играют большую роль в этой более мрачной оценке", - считает Линн Франко, директор Conference Board Consumer Research Center. Неожиданное снижение потребительского доверия повышает неопределенность в отношении будущих расходов потребителей.  Франко сказал, что "потребители по-прежнему довольно пессимистично настроены отношении своего будущего заработка, причем такой настрой, скорее всего, будет сдерживать расходы в праздники".