October 16th, 2009

Bank of America разочаровал отчетностью за 3 квартал.

Bank of America понес по итогам 3-го квартала убытки на уровне 1 млрд долл, или 0,26 долл на акцию, против прибыли 1,18 млрд долл, или 0,15 долл на акцию. Банк предпринял в 3-м квартале списания стоимости активов на 2,6 млрд долл ввиду сужения кредитных спрэдов. Банк также выплатил правительству 402 млн долл. Доход вырос на 33% до 26,04 млрд долл. благодаря приобретению Merrill Lynch. Аналитики предполагали, что убытки банка составят 0,06 долл на акцию, доход – 27,7 млрд долл.
Коэффициент материальных активов банка вырос до 4,82% с 2,75% в 3-м квартале 2008 г и с 4,67% во 2-м квартале 2009 г. Коэффициент собственного капитала 1-го уровня повысился до 12,46% с 7,55% в 3-м квартале 2008 г и 11,93% во 2-м квартале 2009 г.
   
Резервы на покрытие убытков по кредитам увеличились на 81%, причем коэффициент чистых списаний вырос до 4,13% с 1,84% в 3-м квартале 2008 г и 3,64% во 2-м квартале 2009 г. Доля проблемных активов повысилась до 3,72% с 1,45% в 3-м квартале 2008 г и 3,31% во 2-м квартале 2009 г.
 Число акций банка в обращении выросло на 90% ввиду крупным допэмиссиям, предпринятым для приобретенияMerrillи укрепления базы капитала.
   
Акции банка подешевели на 2,2% на премаркете до 17,71 долл. В марте их стоимость опустилась до исторического минимума. В четверг на закрытии котировки акций демонстрировали рост на 29% за год.
   
Генеральный директор Bank of AmericaКен Льюис, который покинет банк менее чем через три месяца на фоне многочисленных разбирательств в отношении его собственных действий и политики банка в целом, проводимых правительством, заявил в пятницу, что уровень поздних платежей по кредитным картам снижается.
   
Bank of America считается особенно уязвимым к сложной ситуации на рынке труда, где безработица выросла до 9,8% в сентябре. Ситуацию с портфелем кредитов по карточкам, которые выдает банк, можно расценивать как определяющую для сектора, ввиду размеров этого портфеля. Убытки Bank of Americaв сегменте кредитных крат выросли до 1,03 млрд долл с 167 млн долл.
   
Показатели в традиционных сегментах бизнеса Bank of America– розничном и коммерческом кредитовании – остаются не вполне обнадеживающими. Однако инвестиционно-банковские операции позволили нивелировать слабость других секторов благодаря приобретению Merrill Lynch.


П

Прибыль General Electric в 3-м квартале упала на 42%

Прибыль General Electric Co в 3-м квартале упала на 42%, хотя аналитики ожидали большего снижения. Показатели финансового подразделения GE Capital снова потянули прибыль компании вниз, но это было отчасти компенсировано хорошими результатами в потребительском и промышленном сегментах.  Прибыль компании в 3-м квартале составила 2,49 млрд долл, или 0,23 долл на акцию. Аналитики, опрошенные Thomson Reuters, прогнозировали прибыль 0,20 долл на акцию при доходах 39,5 млрд долл.Годом ранее компания получила прибыль 4,31 млрд долл, или 0,43 долл на акцию. Расходы на реструктуризацию и другие статьи в прошедшем квартале составили 600 млн долл, или 0,05 долл на акцию.  Доходы компании сократились на 20% до 37,8 млрд долл. Доходы в GE Capital упали на 30%. 

В прошлом году компания, известная своей стабильной прибылью, шокировала аналитиков Уолл-Стрит после того, как ее результаты оказались ниже ожиданий из-за проблем в финансовом подразделении. В связи с этим компания впервые за 60 лет понизила дивиденд и потеряла свой высокий кредитный рейтинг AAA.

Председатель совета директоров и гендиректор компании Джеф Иммельт в пятницу заявил, что “в условиях начавшегося восстановления экономики компания показала неплохой результат”. Приток денежных средств увеличился – этот показатель в промышленном сегменте может в этом году превысить 15 млрд долл. Глава компании отметил, что “мы агрессивно контролируем расходы, увеличиваем портфель промышленных заказов, повышаем маржу и получаем хорошие результаты в сегменте услуг”.
 
GE производит широкий спектр товаров, включая продукцию для авиационной промышленности и здравоохранения. Компания также владеет NBC Universal. Таким образом, результаты GE показательны для определения широких экономических перспектив. Прибыль GE Capital в 3-м квартале упала на 87%.  А вот прибыль в потребительском и промышленном сегментах увеличилась более чем вдвое.  В сегменте производства инфраструктурного оборудования для энергетической промышленности прибыль увеличилась на 11%. Прибыль NBC Universal выросла на 13%. Ходят слухи, что GE ведет переговоры с Comcast Corp. /CMCSA/ о слиянии кабельных сетей Comcast с NBC Universal.

Акции компании на премаркете подешевели на 0,8% до 16,65 долл. С начала года и по четверг включительно акции компании выросли в цене на 4%.

 

Диспозиция на рынке. Кто почем?

  На торгах в пятницу ожидается повышенная активность по акциям Bank of America Corp., Google Inc.  и General Electric Co.
  •   Bank of America Corp завершил 3-й квартал с убытками на уровне 1 млрд долл ввиду списания стоимости активов в размере 2,6 млрд долл. Доход банка вырос на треть благодаря приобретению Merrill Lynch. Акции банка подешевели на 4,1% на премаркете до 17,35 долл.
  •   Прибыль Google Inc. в 3-м квартале повысилась на 27%. Компания представила новые свидетельства восстановления экономики – число посещений сайтов в рамках поисковой рекламы, а также доход от размещения рекламы увеличиваются. Квартальный отчет компании превысил прогнозы аналитиков Уолл-стрит, и акции на премаркете выросли в цене на 3,2% до 547 долл.
  •   Прибыль General Electric Co.'s  в 3-м квартале упала на 42%, хотя аналитики ожидали большего снижения. Показатели финансового подразделения GE Capital снова потянули прибыль компании вниз, но это было отчасти компенсировано хорошими результатами в потребительском и промышленном сегментах. Акции компании на премаркете подешевели на 3% до 16,30 долл.
  •   Прибыль International Business Machines Corp.  в 3-м квартале выросла на 14% на фоне улучшения маржи, что нивелировало сокращение выручки. Компания вновь повысила прогноз по прибыли на год; ее результаты в 3-м квартале превысили ожидания аналитиков. Тем не менее, акции IBM подешевели на премаркете на 4,3% до 122,45 долл.
  •   Убытки AMD оказались ниже ожиданий аналитиков. Доходы и валовая маржа оказались на довольно высоком уровне, что говорит о восстановлении спроса на микропроцессоры и графические чипы. Акции компании на премаркете упали в цене на 5,7% до 5,84 долл.
  •   Прибыль Halliburton Co.  в 3-м квартале упала на 61% из-за слабых показателей на буровом рынке Северной Америки, наблюдаемого на фоне снижения цен на сырьевые ресурсы по сравнению с прошлогодними показателями. Тем не менее, результаты компании превысили прогнозы аналитиков. Акции компании на премаркете подорожали на 1% до 30,16 долл.
  •   Прибыль A.O. Smith Corp.  в 3-м квартале выросла более чем в пять раз и превысила прогнозы аналитиков благодаря продажам в Китае и снижению расходов на сырье. Компания повысила прогноз прибыли по не-GAAP на2009 год. Акции компании на премаркете выросли в цене на 7,9% до 47 долл.
  •   MGIC Investment Corp. сообщила, что Fannie Mae  одобрила ее план рекапитализации ипотечного подразделения. Убытки компании в 3-м квартале резко выросли. Акции компании на премаркете упали в цене на 11% до 6,54 долл. акции Fannie Mae подешевели на 3,9% до 1,47 долл.
  •   Прибыль Tempur-Pedic International Inc. в 3-м квартале выросла на 6,7%, так как повышение маржи помогло нивелировать снижение продаж. Компания также повысила годовой прогноз, так как ее результаты превысили ожидания. Акции компании на премаркете выросли в цене на 14% до 23,50 долл.
  •   Targacept Inc. сообщила, что результаты 2-го этапа испытаний препарата от депрессии показали более высокую эффективность лекарства, чем плацебо. Акции компании на премаркете выросли в цене на 20% до 24,10 долл.
  •   Moody’s Investors Service понизило рейтинги ипотечных ценных бумаг Citigroup Inc. (С) стоимостью 2,4 млрд долл из-за просрочек платежей по кредитам и роста потерь по обеспечению. Акции Citi на премаркете подешевели на 2,7%
 


ДАННЫЕ: Промышленное производство в США в сен +0,7%, прогноз +0,2%

Промышленное производство в США в сентябре выросло на 0,7%  по сравнению с предыдущим месяцем (к сентябрю 2008 года снизилось на 6,1%), при этом рост показателя наблюдается уже второй месяц подряд. Об этом свидетельствуют данные, представленным в пятницу ФРС США.  В августе, согласно пересмотренным данным, производство выросло на 1,2%, тогда как первоначально в ФРС сообщали о росте на 0,8%.  Без учета производства автомобилей промышленное производство выросло на 0,3%.

Коэффициент загруженности производственных мощностей вырос в сентябре до 70,5% (в сентябре 2008 года составлял 74,5%) против 69,9% в августе. Первоначально сообщалось о том, что в августе коэффициент составил 69,6%. Среднее значение коэффициента за период с 1972 по 2008 год составило 80,9%.  По ожиданиям экономистов, промышленное производство должно было вырасти в сентябре на 0,2%, а коэффициент загруженности производственных мощностей составить 69,8%.
 
  • Общий объем производства в обрабатывающей промышленности в сентябре вырос на 0,9%. Загруженность производственных мощностей в обрабатывающей промышленности выросла до 67,5% против 66,8% в августе.
  • Производство в горнодобывающей промышленности в сентябре выросло на 0,7% после роста на 1,1% в августе. Загруженность мощностей в горнодобывающей промышленности выросла до 83,6% против 82,9%.
  • Производство в сфере коммунальных услуг в сентябре снизилось на 0,7%. В августе оно выросло на 1,9%. Загруженность мощностей в этой отрасли в сентябре также снизилась и составила 78,1% против 78,7% в августе.
  • Производство автомобилей и запчастей к ним в сентябре выросло на 8,1%. Загруженность производственных мощностей в этом секторе выросла до 51,2%.
  • Производство машинного оборудования снизилось в сентябре на 0,9%, а производственного оборудования – на 0,1%.
  • Производство в сфере услуг, на долю которой приходится большая часть ВВП США, в данных по промышленному производству не отражено.
 

Минфин TIC: Чистые приобретения долгосрочных ценных бумаг США иностранными инвесторами в авг 13млрд

Спрос на долгосрочные финансовые активы США со стороны иностранных инвесторов в августе вырос по сравнению с предыдущим месяцем. Об этом свидетельствуют данные по движению инвестиционных капиталов через границу США.  Ежемесячный отчет Министерства финансов США отражает международные приобретения ценных бумаг со сроком погашения более года, включая нерыночные потоки капитала, такие как свопы с использованием акций и выплаты основной суммы по ценным бумагам, обеспеченным активами.

В целом чистые покупки долгосрочных ценных бумаг США иностранными инвесторами в августе составили 13,0 млрд долларов после продаж в размере 7,3 млрд долларов месяцем ранее. В то же время Китай в августе сократил находящиеся в его держании казначейские ценные бумаги США до 797,1 млрд долларов против 800,5 млрд долларов в июле. Объем казначейских ценных бумаг США, держателем которых являются Япония и Великобритания, немного вырос.

Чистые покупки долгосрочных ценных бумаг США без учета операций, не происходящих на открытом рынке, составили в августе 28,6 млрд долларов против покупок в объеме 15,3 млрд долларов в июле.
 
Самая широкая категория, "ежемесячные чистые потоки инвестиционных капиталов", включает нерыночные потоки, краткосрочные ценные бумаги и изменения в долларовых активах банков. В августе был зафиксирован чистый приток иностранного капитала в размере 10,2 млрд долларов против оттока в размере 107,7 млрд долларов в июле.

В рамках категории долгосрочных ценных бумаг чистые покупки казначейских ценных бумаг США иностранными инвесторами в августе составили 23,9 млрд долларов против чистых покупок в размере 31,1 млрд долларов в июле. Чистые покупки казначейских ценных бумаг США частными иностранными инвесторами составили в августе 11,3 млрд долларов против покупок в размере 14,6 млрд долларов в июле. Чистый объем покупок казначейских ценных бумаг США иностранными государственными учреждениями, такими как центральные банки, составил в августе 13,2 млрд долларов против чистых покупок в размере 15,8 млрд долларов месяцем ранее.

Чистый объем покупок долговых обязательств, выпущенных агентствами США, спонсируемыми государством, такими как Fannie Mae и Freddie Mac, составил в августе 5,1 млрд долларов против продаж в размере 4,6 млрд долларов в июле. Чистые покупки акций американских компаний иностранными инвесторами в августе составили 10,5 млрд долларов против покупок в размере 28,6 млрд долларов в предыдущем месяце. Чистые продажи облигаций американских компаний иностранными инвесторами составили в августе 6,6 млрд долларов против продаж на сумму 11,1 млрд долларов в июле.

Согласно представленным данным, Китай в августе сохранил за собой звание самого крупного держателя казначейских ценных бумаг США, хотя эта страна и сократила покупки американских казначейских ценных бумаг. Объем казначейских ценных бумаг, держателем которых является Китай, составил в августе 797,1 млрд долларов. На втором и третьем месте по объему казначейских ценных бумаг находятся Япония и Великобритания. Объем казначейских ценных бумаг, держателем которых является Япония, в августе составил 731,0 млрд долларов, тогда как объем казначейских ценных бумаг, держателем которых является Великобритания, составил 225,8 млрд долларов.

Данные за сентябрь будут опубликованы 17 ноября...

 

Индекс потребительских настроений Мичиганского университета/Reuters в окт 69,4 против 73,5 в сен

Уровень потребительского доверия в США в начале октября резко снизился. Предварительное значение индекса потребительских настроений Reuters/Мичиганского университета в октябре составило 69,4 против 73,5 в сентябре, ожидалось, что показатель окажется на уровне 73,8.

Предварительный индекс текущих условий в октябре снизился до 72,1 против 73,4 в сентябре, тогда как индекс ожиданий упал до 67,6 против 73,5. Ухудшение настроений потребителей идет вразрез с улучшением ситуации в американской экономике и сигналами о приближении дна в спаде на рынке труда. Промышленное производство в сентябре выросло более значительно, чем ожидалось /на 0,7%/, а число заявок на пособие по безработице снизилось на пяти из последних шести недель.

Одной из причин неожиданного падения уровня потребительского доверия, вероятно, являются опасения по поводу цен. Прогноз потребителей относительно инфляции на год вперед в октябре составил 2,8% против 2,2% в сентябре, а прогноз относительно инфляции через пять лет – 2,9% против 2,8% месяцем ранее.

 

Представитель ЕЦБ Бини Смаги: возможно грядет новая волна списаний.

Масштабные и скоординированные международные усилия помогли сдержать мировой финансовый кризис, но пока "преждевременно говорить о том, что кризис завершился". Об этом в пятницу заявил член правления Европейского центрального банка Лоренцо Бини Смаги.

Есть признаки ухудшения качества кредитов, предоставляемых банками еврозоны, причем это касается как корпоративных кредитов, так и кредитов для домашних хозяйств, сказал он, согласно тексту речи, с которым удалось ознакомиться Dow Jones Newswires. "Возможно, грядет новая волна списаний активов, принадлежащих банкам еврозоны", - добавил он в речи, адресованной работникам итальянских банков, отвечающим за планирование рисков и управление.