?

Log in

No account? Create an account

Предыдущая запись | Следующая запись

Первые 7 месяцев для доллара на глобальном валютном рынке стали худшими с 2002. Доллар падает не только к евро, а ко всем валютам ведущих стран мира. При этом, наиболее агрессивный обвал доллара за последний месяц наблюдается в валютах стран Восточной Европы (Польша, Чехия, Венгрия, Болгария, Румыния), также резкие движения наблюдается в валютах скандинавских стран (Норвегии, Дании и Швеции). Отбой стремительного ослабления доллара фиксируется в фунте Великобритании, швейцарском франке, канадском долларе и рубле.

Перед тем, как упасть доллар рос ко всем валютным парам. С июля 2014 по февраль 2015 было 9 месяцев непрерывного роста доллара, что является абсолютным рекордом за 50 лет! За 9 месяцев рост бакса тогда составил больше 25% - столь резкого движения не было никогда! Нечто аналогичное последний раз было лишь в кризис 2008 (с июля 2008 по ноябрь 2008), в тот момент рост бакса составил около 22% в моменте. Т.е. движение в 2014-2015 превосходит кризис 2008 и является наиболее мощным за пол века по скорости роста доллара. Кстати, вместе с ростом доллара обвалился рынок комодитиз (не только нефть рухнула).

Центральная причина, почему это произошло, заключается в том, что существенно изменился глобальный вектор денежно-кредитной политики ведущих стран мира. К этому моменту ФРС завершали свое QE и были первые отчетливые намерения о роста ключевых ставок – впервые с 2008. Одновременно с этим, другие центральные банки (особенно ЕЦБ) перехватили инициативу с QE, начав форменное монетарное безрассудство. Вдобавок к этому снижали ставки в ноль, уходя постепенно в отрицательную область.
Это спровоцировало массированное закрытие длинных позиций по всему спектру валют и операций керри-трейд. Капитал начал возвращаться в США.

В первую очередь, разумеется, начали резать спекулятивные позиций на рынках акций и облигаций (это отражается в платежном балансе в разделе «портфельные инвестиции»).
США. потоки1
До момента сворачивания QE от ФРС, роста бакса и намерений по повышению ставок, портфельные инвестиции резидентов США во внешний мир достигали 700 млрд долл в год и рухнули до минус 100 млрд. Т.е фактически резиденты не только перестали инвестировать во внешний мир, но и закрывали позиции, возвращая капиталы в США. Это чуть менее агрессивно, чем в 2008, однако сам импульс сопоставим, т.к дельта составляет больше 800 млрд.

Но и нерезиденты (иностранцы) распродавали американские активы, выводя деньги из США! Более того, это произошло впервые вообще за всю историю, по крайней мере, с 1972 года. Даже в кризис портфельные инвестиции были в положительной зоне (да, тогда продавали акции, корпоративные облигации и MBS, но это компенсировалось мощным притоком в трежерис). В 2014-2015 и этого не было.

Все это привело к тому, что оборот портфельных инвестиций (сумма позиций по чистому инвестированию резидентов и иностранцев) ушел на рекордный минимум и даже в минус!
США. потоки2
Сейчас ситуация стабилизировалась, трансграничные потоки капитала по портфельным инвестициям ожили, но ощутимо меньше, чем до момента восхождения бакса (с 3 квартала 2014).

Если посмотреть накопленную позицию, то можно заметить, что резиденты США за пару кварталов (начало 2015) сократили почти 300 млрд портфельных инвестиции – это полностью аналогично 2008 (3 и 4 кварталу). На текущий момент накопленная позиция не восстановила максимум 2014 по резидентам и чуть выше максимума по иностранцам. Сама процедура распродажи активов зарегистрировалась в платежном балансе с небольшим лагом (движение по баксу произошло в конце 2014-начале 2015), а отображение лишь с 2015.
США. потоки3
Все это важно потому, что основной источник фондирования дефицита по счету текущих операций в США – это именно профицит по портфельным инвестициям, когда иностранцы скупают акции и облигации американских эмитентов без вхождения в статус стратегических инвесторов.

События 2014-2017 уникальны тем, что по потокам капитала эквивалентны кризису 2008. Резкий, экстремальный рост доллара обычно сигнализирует о кризисе ликвидности и/или сворачивании глобальных операций керри трейд в долларе.

Что касается 2017, но данные лишь по первому кварталу, хотя наибольшее движение по баксу началось во втором квартале и ускорилось с июля 2017. Ослабление доллара никак негативно не повлияло на способность привлекать портфельные инвестиции (на первый квартал 2017), а общий оборот пока растет.

Comments

( 92 комментария — Оставить комментарий )
Страница 1 из 3
<<[1] [2] [3] >>
starkov_blues
6 авг, 2017 04:25 (UTC)
Вот и я о том же писал.
grigory_y
6 авг, 2017 04:32 (UTC)

Спасибо!

worldbubble
6 авг, 2017 05:12 (UTC)
Что дальше?
novikoff_a
6 авг, 2017 12:46 (UTC)
кирдык Омерике
iggosh
6 авг, 2017 05:18 (UTC)
Работаю в IT
По некоторым признакам - этим летом оживление. Стало больше объявлений о найме на работу. Как-то это не очень согласуется с "События 2014-2017 уникальны тем, что по потокам капитала эквивалентны кризису 2008. Резкий, экстремальный рост доллара обычно сигнализирует о кризисе ликвидности и/или сворачивании глобальных операций керри трейд в долларе."

Хотя, возможно, это просто флуктуация на нашем узком рынке.
Или это подскок перед падением и мы увидим скоро осень 2008-го ?

Edited at 2017-08-06 05:21 (UTC)
techwork
6 авг, 2017 05:51 (UTC)
Для тупых объясняю.
Умные кто мог свалил из этого гадюшника ибо сейчас зп совсем унылая стала. А кто не смог н гений и связей чекистких что бы пристроили нет, тот остался тут. А теперь на места тех самых кто тяянул но свалил ищёт таких же что будут тянуть дебилов и пристроеных нахлебников - за зп тех кто свалил - но таковых нет. Поэтому я ржу от того как загибаются многие ИТ проекты в РФ. Вон начали уже в Бангалор разработку выводить.
(без темы) - lheujq321 - 6 авг, 2017 06:15 (UTC) - Развернуть
(без темы) - techwork - 6 авг, 2017 06:25 (UTC) - Развернуть
(без темы) - russ_79 - 6 авг, 2017 11:47 (UTC) - Развернуть
(без темы) - techwork - 6 авг, 2017 12:22 (UTC) - Развернуть
(без темы) - russ_79 - 6 авг, 2017 12:31 (UTC) - Развернуть
(без темы) - techwork - 6 авг, 2017 13:28 (UTC) - Развернуть
(без темы) - russ_79 - 6 авг, 2017 13:46 (UTC) - Развернуть
(Удалённый комментарий)
(без темы) - techwork - 6 авг, 2017 09:17 (UTC) - Развернуть
(без темы) - w1972 - 6 авг, 2017 09:17 (UTC) - Развернуть
(без темы) - techwork - 6 авг, 2017 09:21 (UTC) - Развернуть
(без темы) - w1972 - 6 авг, 2017 09:33 (UTC) - Развернуть
(без темы) - techwork - 6 авг, 2017 12:23 (UTC) - Развернуть
(без темы) - w1972 - 6 авг, 2017 13:18 (UTC) - Развернуть
(без темы) - techwork - 6 авг, 2017 13:28 (UTC) - Развернуть
(без темы) - w1972 - 6 авг, 2017 13:32 (UTC) - Развернуть
(без темы) - (Анонимно) - 7 авг, 2017 04:46 (UTC) - Развернуть
(без темы) - deputy_12 - 11 авг, 2017 20:12 (UTC) - Развернуть
(без темы) - dg64 - 6 авг, 2017 07:22 (UTC) - Развернуть
(без темы) - lozhkamyoda_73 - 6 авг, 2017 09:29 (UTC) - Развернуть
(без темы) - spydell - 7 авг, 2017 00:49 (UTC) - Развернуть
catsapp
6 авг, 2017 06:54 (UTC)
Вкладывайте в лайки
stinkyballs
6 авг, 2017 15:11 (UTC)
Только сын шалавы за 25 говорит "лайк" . Чмо ебаное ггг
dom3d
6 авг, 2017 06:55 (UTC)
Все пропало, бакс сливают!
Еще одна победа Путина.
gerat
6 авг, 2017 11:07 (UTC)
Если везде мерещится Путин, пора принимать галоперидол!!
(без темы) - starkov_blues - 7 авг, 2017 04:52 (UTC) - Развернуть
Да гореть ему в аду, твоему цару - (Анонимно) - 7 авг, 2017 10:34 (UTC) - Развернуть
(без темы) - deputy_12 - 11 авг, 2017 20:19 (UTC) - Развернуть
(без темы) - deputy_12 - 11 авг, 2017 20:17 (UTC) - Развернуть
(без темы) - (Анонимно) - 7 авг, 2017 10:41 (UTC) - Развернуть
(без темы) - deputy_12 - 11 авг, 2017 20:14 (UTC) - Развернуть
valterboot1
6 авг, 2017 07:10 (UTC)
дык что делать,покупать продавать ?

доллар теряет свои позиции ??? 10% это не потеря,это тьфу и растереть.,как потерял так и восстановит,а вот у нас как то радикальненько,на 50% хлоп ! так и живём.
Aurora Nox
6 авг, 2017 07:26 (UTC)
Ага, самое время сбрасывать $ и покупать ₽
Особенно простуженных на голову касается.
tols4
6 авг, 2017 07:39 (UTC)
Иксперт, итыть
dr_eburg
6 авг, 2017 07:45 (UTC)
Вот я чо не могу понять. Я тупой колбасный подпиндосник, я чо вчера картошку покупал, что сегодня. Ну там, бензин, вот это все.

Портфельные? У меня в жизни портфеля не было.
(без темы) - dr_eburg - 6 авг, 2017 07:54 (UTC) - Развернуть
(без темы) - vykon - 6 авг, 2017 08:01 (UTC) - Развернуть
(без темы) - dr_eburg - 6 авг, 2017 08:05 (UTC) - Развернуть
(без темы) - vykon - 6 авг, 2017 08:07 (UTC) - Развернуть
(без темы) - dr_eburg - 6 авг, 2017 08:13 (UTC) - Развернуть
(без темы) - vykon - 6 авг, 2017 08:19 (UTC) - Развернуть
(без темы) - dr_eburg - 6 авг, 2017 08:25 (UTC) - Развернуть
(без темы) - vykon - 6 авг, 2017 08:27 (UTC) - Развернуть
(без темы) - sidorow - 6 авг, 2017 08:27 (UTC) - Развернуть
saimans
6 авг, 2017 07:51 (UTC)
Делайте деньги господа, сейчас самое время призадуматься...



impulsplus
6 авг, 2017 08:28 (UTC)
Пиздец всему.
mountblank
6 авг, 2017 08:44 (UTC)

Опять доллар всё? Слышали Леонтьева.... и где Леонтьев а где доллар?

gerat
6 авг, 2017 09:48 (UTC)
Во что превратился жж?!
Автор написал интересный анализ с графиками, а в комментах тупые высеры дегенератов
(без темы) - meggirita - 6 авг, 2017 10:05 (UTC) - Развернуть
lx_photos
6 авг, 2017 09:52 (UTC)
То-то я смотрю, рублик уже за 60 и 70 сыграл эдак бодренько!
А это, оказывается, доллар упал!
Undefined Undefined
8 авг, 2017 15:21 (UTC)
Очередной страдающий демуровец, закупившийся в 14г. по 80? :)
(без темы) - lx_photos - 17 авг, 2017 22:17 (UTC) - Развернуть
(без темы) - (Анонимно) - 22 окт, 2017 08:16 (UTC) - Развернуть
Страница 1 из 3
<<[1] [2] [3] >>
( 92 комментария — Оставить комментарий )

Profile

spydell
spydell

Latest Month

Декабрь 2017
Вс Пн Вт Ср Чт Пт Сб
     12
3456789
10111213141516
17181920212223
24252627282930
31      

Метки

ABOUT THIS LJ


Rambler&apos;s Top100





Разработано LiveJournal.com
Designed by Tiffany Chow