?

Log in

No account? Create an account

Предыдущая запись | Следующая запись

В России с фондовым рынком все тухло и уныло, с 2011 года оборот торгов сократился примерно в два раза (сейчас около 30 млрд руб в день проходит) и регулярно свыше 50% оборота от всего рынка акций обеспечивают лишь две бумаги – Газпрома и Сбербанка. Если учесть прирост рублевой денежной массы, то оборот торгов на ММВБ наименьший за 12-15 лет. Все очень печальненько. Как в мире?

В целом существует тенденция на снижение оборота торгов акциями на крупнейших биржах, но не столь радикально, как в России. Центром мировой ликвидности в 2017 году по торговле акциями предсказуемо являются США. С начала 2017 года до конца апреля среднедневной оборот на NYSE составил 63.6 млрд долл, а на бирже NASDAQ 43.6 млрд. Статистика НЕ затрагивает облигации, кредитные, денежные, валютные и производные инструменты, паи ETF или взаимных фондов. Только акции и ничего более.

На втором месте Китай. Через биржу Shenzhen Stock Exchange проходит ежедневно 36 млрд и еще 30.6 млрд через Shanghai Stock Exchange. Но Китай по оборотам серьезно просел после управляемого сноса пузыря в 2015 году. Тогда Китай был самым ликвидным рынком планеты. В среднем за 2015 по всем биржам проходило свыше 165 млрд долл в день (около 80 млрд по каждой из биржи)!! Пиковый оборот превышал 380 млрд в день! Для сравнения, годовой оборот торгов в 2015 году на ММВБ был 140 млрд долл. А в Китае в день проходило в разы больше!

Третье место стабильно у Японии – около 22 млрд долл в день в среднем за последние 4 месяца. Четвертое место у Великобритании. Через Лондон прокачивается около 9 млрд оборота в день.

Euronext, объединяющий ведущие компании Западной Европы на 5 месте с 7 млрд оборота, что примерно в 10 раз меньше, чем только по одному NYSE.

Полный список ведущих бирж планеты ниже.
биржа1
Зеленый цвет – Северная и Южная Америка, синий цвет – Европа, Африка и Ближний Восток, а оранжевый – Азия.
Как видно, даже ЮАР (Johannesburg Stock Exchange), Турция (Borsa Istanbul), Бразилия (BM&FBOVESPA S.A.), Саудовская Аравия (Saudi Stock Exchange (Tadawul)) значительно опережают Россию по ликвидности рынка. Бразилия до 5 раз, ЮАР и Турция почти в 2,5-3 раза.

Прогресс в создании МФЦ в России просто феерический. Капиталы так и прут, так и прут, что только и успевают останавливать. В принципе, данная статистика показывает, что российский финансовый сектор находится в достаточно деградационном положении, хотя финансовая инфраструктура (биржа и брокеры) развита хорошо. Крупным инвесторам российский рынок не может быть интересен по определению.

Тут даже дело не только в исключительно низкой ликвидности (где только 2-3 бумаги соответствуют международным стандартам ликвидности), но и совершенно неприемлемые политические риски, полное отсутствие гарантии частной собственности и достаточно ущербная корпоративная культура в сравнении с западными компаниями.
Что касается капитализации, то расклад такой:
биржа2
Капитализация акций, входящих в листинг биржи Nyse составляет свыше 20 трлн и 8.6 трлн на NASDAQ, японская биржа 5.2 трлн, а китайская 4.4 трлн. До сдутия пузыря китайский фондовый рынок был лишь в 2,5 раза дешевле всего американского рынка.

Российский рынок оценивается в 610 млрд. Это, кстати, на 40% ниже, чем в ЮАР и почти на 30% ниже Бразилии! По формальным финансовым коэффициентам российский рынок является самым дешевым в мире, что безусловно положительно сказывается на перспективах удержания долгосрочных длинных позиций (по крайней мере для консервативных внутренних инвесторов), хотя это нисколько не гарантирует приход иностранных инвесторов в рынок.
Такие дела…

Метки:

Comments

( 104 комментария — Оставить комментарий )
Страница 1 из 2
<<[1] [2] >>
ardelfi
21 май, 2017 03:41 (UTC)
Глядя на результаты и эффекты на примерах японской, амовской и китайской бирж (по порядку), может быть сама идея public company прошла пик своей популярности, и точно прошла пик своей полезности. Дивиденды не платят, а если платят, то смешные, и иногда берут для этого кредит(!!!); капитализация зависит от напора воды в кране; в начальстве одни туристы. В такой перспективе РФ выглядит наименее плохо среди всех.

Edited at 2017-05-21 03:42 (UTC)
ronny_
21 май, 2017 04:17 (UTC)
Огромные обороты, но это же торговля воздухом?
(без темы) - rcoma - 22 май, 2017 11:01 (UTC) - Развернуть
(Анонимно)
21 май, 2017 05:27 (UTC)
ФР
Ну почему торговля воздухом? Активы реальные, а например у нас, если учесть, что по отдельным фишкам дивиденд превысил 8%, так и неплохое доходное вложение. + игрушка для напряжения ума. + самый лучший индикатор настроений пугливых людей, имеющих деньги.
Помните у Джека Лондона? Когда "Время-не-ждет" переехал с Аляски в США и занялся операциями на ФР?
А собственно альтернативой ФР в части привлечения денег на развитие бизнеса являются только банковские кредиты. Да, в Германии они превалируют, и неплохо получается. Но свободолюбивыми американцами система. когда ты сдаешь деньги в банк, а уж банкиры решают, какой фирме дат кредит в основном отвергается. Они хотят этот вопрос решать сами.
ИМХО и мы так хотим! Мы тоже свободолюбивые! И спасибо, что хоть как-то нам это разрешили, правда?
С уважением, Jum
alexey_shvedov
21 май, 2017 05:38 (UTC)
приход иностранных инвесторов в рынок
А нужен ли России массированный приход иностранного капитала? Предположим, что ОПЕК сократит, Сланцевики в США не нарастят, Иран войдет снова в новостные ленты СМИ США как ключевое звено оси зла, сезон Антлантических ураганов + неожиданное сокращение товарных запасов в США, в связи с началом "Driving Season". Плюс начнется коррекция доллара (скажем до -20/-25%).

При таком сценарии, цена WTI вырастет в район 65-70 USD/bl, а BRENT 70-75 USD/bl. Казалось бы для РФ все будет супер, но...

1. ЦБ начнет сдерживать укрепление рубля, так и не дав россиянам получить удовольствие от роста цен на нефть
2. Начнется разгон инфляции
3. Начнет пузыриться рынок недвижимости
4. А на фондовом рынке начнется период накачки. Вот сюда и придут те самые иностранные инвесторы, которые, учитывая стартовые позиции, структурную дешевизну рынка, слабость регулятора могут "качнуть" этот рынок очень легко и быстро на 40%-50% вверх. Тот же индех РТС может показать досанкционные 1600 пунктов. И опасность тут заключается не только в последующем сбросе, а в том что экономику страны расшатают еще больше, а политикам создадут "широкое поле иллюзий", благодаря которому они как Буратино пойдут закапывать золотые в обмен на...
Можно сколь угодно трындеть о многополярности, уникальном месте Росиии в мире и прочем, но если ничего не делать в экономике, не развивать собственную экономическую школу, то РФ останется в вечно "развивающихся", которых Накачивают и Сбрасывают. На данный момент, РФ свой труд, технологии, ресурсы, здоровье обменивает на стеклянные бусы в виде доллара и долговых расписок США. Никто ничего реально не делает. Президент даже при суперменском желании просто не может сделать все и за всех. Свита занята подготовкой к выборам, а более дальновидные - к выявлению/появлению кандидатов в приемники. Остальной политический бомонд старается просто удержаться в теплом месте... А где мысли, идеи, предложений? Лозунги только! Кудрин сдул пыль с конспектов Милтона Фридмана, а великий и ужасный Глазьев жаждет примерить юбку Йеллен или даже скорее пиджак Бернанке и понажимать кнопки на печатном станке. Вот блин и все мыслители... Откуда тогда взяться реформам и росту? Поэтому и не приводит рост иностранных инвестиций ни к чему хорошему в экономике РФ, кроме ярких иллюзий на этапе накачки и жесткой депрессии в сбросе.
Ruslan Pankevych
21 май, 2017 07:31 (UTC)
Да,да... царь хороший, а вот бояре плохие... да и англо саксы мешают))
(без темы) - alexey_shvedov - 21 май, 2017 08:30 (UTC) - Развернуть
(без темы) - Ruslan Pankevych - 21 май, 2017 11:03 (UTC) - Развернуть
alexey_shvedov
21 май, 2017 05:42 (UTC)
Китай
Китай скоро просядет ещё минимум на треть...причины описаны у меня в журнале...
(без темы) - Homo Virus - 21 май, 2017 06:24 (UTC) - Развернуть
alexey_shvedov
21 май, 2017 06:35 (UTC)
доллар
Продавать доллар против чего?

Если против Евро или Норвежской кроны, то до сентября можно этим побаловаться. Также как и пошортить долларовый индекс.

Если речь о паре доллар/рубль, то тут трудно что-то ответить. Хотя есть достаточно реальный сценарий событий, когда пара может провалиться в район 42-36 руб за доллар
(без темы) - Homo Virus - 21 май, 2017 06:38 (UTC) - Развернуть
(без темы) - pirrhotite - 21 май, 2017 08:16 (UTC) - Развернуть
USD - alexey_shvedov - 21 май, 2017 08:23 (UTC) - Развернуть
Он оно как! - mrscorcene - 21 май, 2017 15:16 (UTC) - Развернуть
Re: Он оно как! - mrscorcene - 21 май, 2017 15:45 (UTC) - Развернуть
funny_uncle
21 май, 2017 06:27 (UTC)
"достаточно ущербная корпоративная культура в сравнении с западными компаниями" как-то мягко сказано.
Только вы наверно имели ввиду корпоративное управление.

Edited at 2017-05-21 06:34 (UTC)
sahar_rad
21 май, 2017 06:52 (UTC)
Судя по таблице, мы примерно на одном уровне с Бразилией по капитализации, если учесть разницу в населении(население Бразили на 45% больше РФ, а капитализация больше всего на 30%).

Лично я покупаю отчественные акции с расчетом на долгое удержание. Ставлю на то, что рано или поздно произойдет переоценка.
29krasnoyarsk
21 май, 2017 12:34 (UTC)
покупай лучше корейские! полкореи - а экономика больше нашей ублюдочной воровской
(без темы) - bitnik_b - 25 май, 2017 15:52 (UTC) - Развернуть
finansistsv
21 май, 2017 07:02 (UTC)
Эффект низкой базы рано или поздно сработает.
Andrey Alekseyev
21 май, 2017 07:11 (UTC)
Ну реальных там денег 1-2% от оборота. Просто система заточена так. Есть допустим у владельцев системы (биржи) 1 миллион долларов, они ставят два сервера и создают два фонда и в момент начала торгов, один начинают друг другу перекидывать этот миллион. Скорость перекидывания - туда сюда можно поставить любую, хоть в секунду продажа и покупка. Так этот миллион под конец дня делает оборот в 50 миллиардов. Задача - создать видимость, что на бирже есть большие деньги и когда- кто пытается зайти в реальных деньгах его как правило быстро обувают. Ну и там еще много моментов как из виртуальных денег можно вытащить реальные - к примеру договориться с банком, чтобы накопленные пенсионные накопления бабахнуть в раздутый IPO - потом уже эти пенсионные накопления населения обналичить. Ну и третий момент биржа помогает выводить наличку в другие страны уходить от налогов. Типа купил дорогих акций - вывел кучу денег, потом акции превратились в пыль, но деньги уже выведены из страны.
grinvago
21 май, 2017 09:21 (UTC)
Детский сад . За такие вещи на бирже , как правило бьют ну очень больно .
(без темы) - Andrey Alekseyev - 21 май, 2017 11:55 (UTC) - Развернуть
(без темы) - (Анонимно) - 21 май, 2017 19:08 (UTC) - Развернуть
(без темы) - Andrey Alekseyev - 21 май, 2017 19:14 (UTC) - Развернуть
(без темы) - (Анонимно) - 22 май, 2017 04:01 (UTC) - Развернуть
(без темы) - (Анонимно) - 22 май, 2017 04:47 (UTC) - Развернуть
(без темы) - Andrey Alekseyev - 22 май, 2017 05:40 (UTC) - Развернуть
(без темы) - aleks_visero - 23 май, 2017 22:00 (UTC) - Развернуть
seregai
21 май, 2017 07:11 (UTC)

Какое отношение имеет фондовый рынок к реальной экономике? По моему,  примерно такое же,  как казино.

dom3d
21 май, 2017 07:45 (UTC)
Ага, напиши еще, что в СССР не было фондового рынка и жили хорошо.
(без темы) - craftwr - 21 май, 2017 15:56 (UTC) - Развернуть
(без темы) - dom3d - 21 май, 2017 18:14 (UTC) - Развернуть
(без темы) - craftwr - 21 май, 2017 18:20 (UTC) - Развернуть
eurodecline
21 май, 2017 07:12 (UTC)
Какая страна - такой и фондовый рынок
mik_2016
21 май, 2017 08:35 (UTC)
В тухлой экономике и акции - тухлые.
Газпром в лидерах (смешно), это при том, что Газпром подешевел в 7,3 раза за 8 лет.
craftwr
21 май, 2017 18:22 (UTC)
В чем подешевел? В зеленых тугриках? Так ими можно жопу подтирать, доллар не стоит бумаги на которой печатается.
(без темы) - mik_2016 - 21 май, 2017 18:30 (UTC) - Развернуть
(без темы) - craftwr - 21 май, 2017 18:59 (UTC) - Развернуть
(без темы) - mik_2016 - 21 май, 2017 19:06 (UTC) - Развернуть
(без темы) - craftwr - 21 май, 2017 19:07 (UTC) - Развернуть
(без темы) - mik_2016 - 21 май, 2017 19:13 (UTC) - Развернуть
(без темы) - craftwr - 21 май, 2017 19:14 (UTC) - Развернуть
(без темы) - a073irl - 22 май, 2017 11:55 (UTC) - Развернуть
coolianzu
21 май, 2017 09:17 (UTC)
О чём, вообще, разговор, когда 50 процентов в тени!? А то и больше! Работай себе спокойно за нал, не светись, не бей в барабаны, отстёгивай, кому надо и будешь сыт и здоров!
(Анонимно)
21 май, 2017 21:12 (UTC)
до поры до времени.
kivi_rtsb
21 май, 2017 09:36 (UTC)
Почему соотношение Р/Е для нашего рынка такое низкое. Или, говоря другими словами, почему ставка дисконтирования индекса или конкретных акций такая высокая. Дело в том, что, то, по какой доходности покупается тот или иной актив, или ставка дисконтирования рынка, учитывает все риски.
У нас есть системный риск, касательно активов. В чем он заключается. Первое, в том, что у нас право непрецендентное. В судебной системе, волей-неволей, вырабатывается судебная практика по однотипным делам. И очень важно, чтобы наработанные кейсы не пропадали даром, а становились прецедентом. У нас не так. У нас все время приходится начинать все сначала. У нас решения по однотипным делам сплошь и рядом противоречат друг другу. Обязательными для нашей судебной системы являются лишь постанавления пленумов и Президиума Верховного Суда, даже решения Верховного суда не являются обязательными для нашей судебной системы. Подобная ситуация мгновенно превращает нашу судебную систему в магазин решений. Начинает рулить админресурс и деньги. В итоге царит несправедливость оформленная в слова определения суда: "суд не усмотрел, не определил, не считает возможным". Второе, положение усугубляется тем, что судьи у нас безответственны. Нет обратной связи с обществом. Судьи не избираются. Но при том есть корпоративная солидарность, система круговой поруки когда вышестоящие инстанции просто проштамповывают решения нижестоящей. Самая слабая первая инстанция у нас по-сути является главной, а ее решения определяющими. Для статистики и для того, чтобы не мешать слаженной работе магазина решений. Лишь общественная шумиха может отчасти являться сдерживающим моментом от произвола. Все это создает системные риски и препятствует росту капитализации. Но не только. Эта ситуация способствует созданию пятой колонны и белоленточного движения. Общество, где нет справедливости, где прецедент не определяет будущее, где нет единой позиции, где люди не верят в справедливость судов и не могут выбрать личностей, которым доверяют вынесение судьбоносных решений - в этом обществе нет Права и оно нестабильно. Судебная система, подобная нашей, очень опасна для общества и государства. Она провоцирует изменение решений посредством выхода на улицы, рождает ненависть и стимулирует желание вершить справедливость собственными руками. Пример - Украина. Чем более ручная судебная система, тем вероятнее наступление хаоса. Отток капитала,капитализация нашего рынка меньше капитализации компании Эпл. Рынок индикатор. И этот индикатор нам сигнализирует, что надо срочно реформировать нашу судебную систему. Имеющий уши да услышит тревожный зум этого индикатора.
kivi_rtsb
21 май, 2017 09:46 (UTC)
Касательно корпоративной культуры или корпаративного управления (КУ).
КУ, в отличии от просто управления нацеленного на получение прибыли, нацелено на повышение прозрачности компании, соблюдение баланса интересов. Чем выше КУ, тем ниже ставка дисконтирования. КУ характеризует добропорядочность компании по отношению к миноритариям.
Если наблюдаются факты вывода чистой прибыли и активов, то растет и ставка дисконтирования, понижающая стоимость акций компании Чтобы этого не было должно расти КУ, или иначе, - прозрачность компании.
Низкий уровень КУ - второй фактор для нашего рынка, определяющий уровень его капитализации. Но почему низок уровень КУ. А потому что не решена ключевая проблема нашей судебной системы.
(без темы) - bitnik_b - 25 май, 2017 16:00 (UTC) - Развернуть
(без темы) - byg - 26 май, 2017 17:11 (UTC) - Развернуть
(без темы) - one_wanna_live - 3 июн, 2017 12:27 (UTC) - Развернуть
(без темы) - kivi_rtsb - 3 июн, 2017 19:00 (UTC) - Развернуть
(без темы) - one_wanna_live - 11 июн, 2017 13:42 (UTC) - Развернуть
(без темы) - one_wanna_live - 11 июн, 2017 13:45 (UTC) - Развернуть
(без темы) - kivi_rtsb - 11 июн, 2017 14:37 (UTC) - Развернуть
kivi_rtsb
21 май, 2017 09:48 (UTC)
АФК Система. Наблюдаем за развитием событий. Кейс.
aspasiaroma
21 май, 2017 09:55 (UTC)
А что, Кондратьевский подъем начнется с 20 годов?
aleks_visero
23 май, 2017 22:06 (UTC)
2023 примерно, но надо считать от фактического окончания цикла, а это приметно 2017-2018.
(без темы) - aspasiaroma - 24 май, 2017 06:23 (UTC) - Развернуть
(без темы) - aleks_visero - 24 май, 2017 06:35 (UTC) - Развернуть
(без темы) - aspasiaroma - 24 май, 2017 06:49 (UTC) - Развернуть
(без темы) - aleks_visero - 24 май, 2017 06:57 (UTC) - Развернуть
(Анонимно)
21 май, 2017 09:58 (UTC)
А кто помнит, как в начале 2000-х акции Газпрёма с 10 рублей подорожали до 14-ти и все банки и инвесткомпашки их быстренько слили ?
kivi_rtsb
21 май, 2017 10:16 (UTC)
Рынок акций, имея положительное матожидание прибыли на долгосрочных таймфреймах, хорошо подходит для накоплений к старости. Профессионализм здесь определяется только умением сравнивать акции между собой с точки зрения прибыльности бизнеса компаний. И продавать здесь надо только тогда, когда есть возможность купить лучшую с точки зрения потенциальной прибыльности бизнеса компании. Продажа по 14 Газпрома была традиционной дурью игроком на колебаниях. Они брали свой тейк-профит. Но где они сейчас. 99% из них постигла финансовая смерть. Все игроки на колебаниях так кончают. Когда надо продавать акции. Никогда. Если конечно нет лучшей для покупки. Люди осознают эту максиму лишь в конце жизни, в лучшем случае. большинство приходит к старости с голой задницей. Нам повезло. Мы осознали ее на взлете, да еще и при развитой биржевой инфраструктуре. И будем на порядки богаче наших сверстников. Лет через 50.
(без темы) - (Анонимно) - 21 май, 2017 14:41 (UTC) - Развернуть
kivi_rtsb
21 май, 2017 10:40 (UTC)
Мессир, наблюдая за нашим обществом, я не могу отделаться от ощущения того, что у нас взгляд на жизнь не традиционный. Что мы, как белые вороны. Что я имею ввиду. То, что мы исходим из того, что не люди владеют активами, а активы владеют людьми. Актив - это некая бесконечная субстанция, которая стремится расти и развиваться и развивается, переходя от человека к человеку. И эта субстанция подбирает себе управляющих. Те, кто не справляются - те будут наказаны, будут страдать. А активы уйдут к другому управляющему, который обеспечит их рост и развитие. Мы слуги некой сущности. Мы аскетичны, организованы, тренированы и всегда на месте, нам всегда все достаточно, никаких излишеств, мы готовы к бою. Как члены некого ордена. Люди же думают, что они владеют активами, что активы существуют,чтобы приносить им удовольствие, что не они служат активам, а активы им. Эта ошибка определяет судьбу в негативном аспекте.
(Анонимно)
21 май, 2017 14:26 (UTC)
Вы о чьих традициях?
Какая традиция более традиционная и какая менее - вы уж покопайтесь поглубже в ваших ощущениях и поднимитесь на уровень понятий. Вы конечно не имеете в виду в качестве традиционного взгляда и образца ангосаксонский взгляд и традиции. И когда вы говорите "мы" - это вы о ком? И об ошибках - пожалуйста подробнее
(без темы) - alexey_shvedov - 21 май, 2017 15:44 (UTC) - Развернуть
(без темы) - bitnik_b - 25 май, 2017 16:13 (UTC) - Развернуть
(Анонимно)
21 май, 2017 11:40 (UTC)
Сравнение
Два человека побывали в Саудовской Аравии. Матвиенко и Трамп. Одна напирала на уважение принимающей стороне, второй просто осуществил сделки, небольшие, так объемом в 4 капитализации Газпрома. Трамп заслуживает уважения как бизнесмен - велик. Визит вежливости и визит бизнесмена. Учиться надо у Трампа, молодец.
29krasnoyarsk
21 май, 2017 12:37 (UTC)
дак РФские чинуши еще и раздают бабло миллиардами - то кипр спасут, то еще какой египет, а потом прощают долги как личные за откат
Евгений Glock 17
21 май, 2017 12:24 (UTC)
Какие биржи,я вас умоляю?? Тут продовольственные карточки на днях вводить собираются и всех строем загонять в карточки МИР
29krasnoyarsk
21 май, 2017 12:39 (UTC)
у нас скрепы духовные сильные зато! а буржуи - бездушные и толерантные!

Edited at 2017-05-21 12:39 (UTC)
(без темы) - iiplace - 21 май, 2017 16:56 (UTC) - Развернуть
(без темы) - Eugene Katyukhin - 22 май, 2017 02:56 (UTC) - Развернуть
(без темы) - bitnik_b - 25 май, 2017 16:32 (UTC) - Развернуть
(без темы) - angellla1100 - 23 май, 2017 16:00 (UTC) - Развернуть
(Анонимно)
21 май, 2017 14:06 (UTC)
Интерес к РФ
Иностранный интерес к РФ огромен. Еще бы! Они бы запросто скупили весь Газпром, Сбер и остальное. Но кто им даст? Иностранцы спят и видят как бы скупить, но нет возможности. И не будет. И это правильно - от мертвого осла уши им, а не РФ с ее фондовым рынком и оборотами московской биржи. Ну и издержки вроде печали Спайделя конечно есть. Сами не можем поднять капитализацию Газпрома, а что вам больше нравится Браудер? Или те, кто на заемные деньги из Сбербанка раскрутил акции Газпрома - персоны известные.
(Анонимно)
21 май, 2017 14:51 (UTC)
Re: Интерес к РФ
Интерес лишь только потому, что газпрёмщики выплачивают себе огромные дивиденты, несмотря на то, что дела идут из рук вон плохо. Мелким держателям вроде тоже копеечка малая перепадает. Бабла свободного сейчас в мире завались - спекули не знают куда его вложить. А если с умом использовать чудовищную российскую коррупцию, то действительно можно хорошо навариться, как нигде в мире. Вот и вся привлекательность.
Re: Интерес к РФ - (Анонимно) - 24 май, 2017 12:24 (UTC) - Развернуть
(Анонимно)
21 май, 2017 14:11 (UTC)
Интерес иностранцев
посмотрите как амеры тихо подбираются к Сбербанку - кто там из крупных держателей после основного держателя контрольного пакета - 45.6% американский банк. Ждут, ждут послаблений, обрабатывают Грефа и правительство, мечтают о большем участии в Сбере.
craftwr
21 май, 2017 15:54 (UTC)
Это долбанное казино.
Страница 1 из 2
<<[1] [2] >>
( 104 комментария — Оставить комментарий )

Profile

spydell
spydell

Latest Month

Сентябрь 2017
Вс Пн Вт Ср Чт Пт Сб
     12
3456789
10111213141516
17181920212223
24252627282930

Метки

ABOUT THIS LJ


Rambler&apos;s Top100





Разработано LiveJournal.com
Designed by Tiffany Chow