?

Log in

No account? Create an account

Предыдущая запись | Следующая запись

Совокупный нефинансовый долг всех стран мира составляет 170 трлн долл – это плюс 60 трлн за 10 лет! Из них государственный долг - 59 трлн (+24 трлн), бизнес - 68 трлн (+21 трлн), остальное у населения -43 трлн (+5 трлн).

Наличие высокого долга нефинансового сектора свойственно всем развитым странам. Обычно медиана расположена на отметке 275% к ВВП для всех развитых стран мира и около 250% для крупнейших. Казалось бы, запредельные долги для США являются аномальными с точки зрения оценки абсолютного уровня, но не относительного.
Долги-совокупный1
В настоящий момент (на начало 4 кв 2016 – последние доступные агрегированные данные), совокупный долг нефинансового сектора (государственные структуры, население, весь нефинансовый бизнес) составляет в США 255% к номинальному ВВП- ровно столько же, сколько в Китае. Другой вопрос, что структура долга совершенно иная – в США он преимущество сосредоточен у государства, а в Китае у бизнеса.

Однако, что интересно и важно отметить. «Магическая» роль уровня 250% Обычно при приближении к этому порогу, темпы роста долга резко замедляются за редкими исключениями. Риски долговых проблем резко возрастают, а общая долговая устойчивость снижается, т.е. возникают проблемы с привлечением финансовых ресурсов с открытого рынка.
Долги-совокупный2
Все страны Еврозоны находятся примерно на этом же уровне – 268% к ВВП. Германия, например, выделяется в меньшую сторону (185%), а Франция в большую (300%). Страны ПИГС начало расшатывать, когда долг к ВВП поднялся к 300% и выше.

Развивающиеся страны обычно редко выходят за 100% Это связано в первую очередь с дефицитом доверия со стороны международных инвесторов и деградированным состоянием внутренней финансовой системы с общей неразвитостью долгового рынка. Дефакто нет рынка капитала. В принципе, многие бы согласились на те щадящие условия, по которым работает элита, но кто же даст? Китай исключение. Почти весь долг сосредоточен внутри и такая дичайшая экспансия была обязана исключительно внутренним источникам.

Ниже представлен совокупный долг нефинансового сектора, пересчитанный в доллары по среднему курсу за отчетный квартал (для удобства сопоставления абсолютных величин).
Долги-совокупный3
Долги-совокупный4
Долги-совокупный5


Китай за 15 лет увеличил долг ровно в 10 раз (с 2.7 трлн до 27 трлн). В России совокупный долг по мировым меркам, конечно, смехотворен своей околонулевой величиной – чуть больше 1.1 трлн. Китай только за 2016 нарастил на 2.2 трлн ))

Несмотря на кризис 08-09, США наращивают долг – уже 47 трлн, это на 15 трлн больше, чем в конце 2007, но 2/3 из этого взяло на себя государство. Еврозона 32 трлн и почти нет роста, также, как и в Японии, у которой 20 трлн. Великобритания – 7 трлн и вновь на месте. Совокупный долг представленных выше стран составляет 165 трлн.

Структура крупнейших держателей долга:
США. Государство компенсировало делефередж частного сектора, резко нарастив долги государства - почти на 10 трлн. Бизнес аквизировался с 2012 и темпы роста соответствуют типичному бизнес циклу в момент расширения. Такое уже было с 1995 по 2000 и с 2003 по 2007.
Долги-США
Китай. Долги населения и государства находятся примерно на одном уровне. Однако, весь прирост обеспечивает бизнес! Долговая нагрузка бизнеса растет существенно опередающими темпами, чем выручка. Это опасно, даже очень.
Долги-Китай
Действия правительств в странах Еврозоны были практически аналогичными американскому. Спасение частного сектора любой ценой за счет роста госдолга. Но с 2010 начались долговые проблемы, что вынудило их резать бюджеты и выходить на норму 3% дефицита в год. Им это удалось к 2013-2014, с тех пор гос.долг стабилизировался и больше не растет. Бизнес в отличие от американского не проявляет активности, а население сокращает долги. По Великобритании примерно аналогично.
Долги-Еврозона
Если в Китае весь долг у бизнеса, то в Японии основная часть долга у государства. Бизнес с середины 90-х предпочитает сокращать долги и не проявляет энтузиазма, а население вообще с конца 90-х в контузии. Т.е. если без учета государства, то частный сектор в Японии сокращает долги. Но по правительству там выходит чудовищные 200%, хотя с 2014 стабилизировались.

Долги-Япония

Comments

( 85 комментариев — Оставить комментарий )
Страница 1 из 2
<<[1] [2] >>
sahar_rad
9 мар, 2017 04:15 (UTC)
Кто первый дрогнет?
flowmasterrus
9 мар, 2017 05:32 (UTC)
точнее
кому помочь первому дрогнуть?
starkov_blues
9 мар, 2017 05:30 (UTC)
Спасибо, очень наглядно. Тут только с Китаем всё-таки не так всё просто - очень много долгов именно у государственных китайских компаний, и мне кажется, что это нужно было выделить, как выделяли долги русских госкомпаний и банков в начале санкционной истерии.
(Анонимно)
9 мар, 2017 17:48 (UTC)
так полностью надо структуру смотреть - госы и частники, источники фондирования, валюту фондирования итд
ну и инвестпозицию
(без темы) - ivankravtsov - 10 мар, 2017 08:36 (UTC) - Развернуть
(без темы) - starkov_blues - 10 мар, 2017 11:50 (UTC) - Развернуть
(без темы) - ivankravtsov - 10 мар, 2017 12:01 (UTC) - Развернуть
(без темы) - starkov_blues - 10 мар, 2017 12:35 (UTC) - Развернуть
flowmasterrus
9 мар, 2017 05:32 (UTC)
какие-то фиктивные долги
кто кому и за что должен?
долг в фантиках или в натуральных показателях (типа тон пшеницы, тон металлопроката, тон нефти и кубометров газа)?
pirrhotite
9 мар, 2017 06:15 (UTC)
Re: какие-то фиктивные долги
если у вас есть какое то количество этих "фантиков" - предлагаю их выслать мне, чтобы избавить вас от мучения лицезрения их))
(без темы) - vasjad - 10 мар, 2017 07:18 (UTC) - Развернуть
(без темы) - xiomar - 12 мар, 2017 09:43 (UTC) - Развернуть
pirrhotite
9 мар, 2017 06:33 (UTC)
для оценки масштаба долгов разных стран, было бы лучше чтобы во всех графиках ось Y имела одну размерность. И наверное, не помешали бы удельные долги стран в расчете на одного жителя
(Анонимно)
9 мар, 2017 07:06 (UTC)
насколько нормальны долги?
Так устроена кем то "умным" система, чтобы одни доили других. Сознают ли устроители этой системы ее пределы и ее крепость? Когда напряжения в этой системе могут стать критическими? Еще одна великая депрессия? Учтены ли кукловодами уроки из депрессии 1928, 29 и далее годов?
derik_536
9 мар, 2017 07:17 (UTC)

У вас в голове вылился в граните в вате  идиотский миф о мировой экономике как о игре с нулевой суммой - "одни богатеют за счет других". Постарайтесь сами избавиться от дебильных совковых пропагандистских штампов.



Edited at 2017-03-09 07:18 (UTC)
Самому умному дерику на планете - (Анонимно) - 9 мар, 2017 16:25 (UTC) - Развернуть
(без темы) - derik_536 - 9 мар, 2017 16:45 (UTC) - Развернуть
нищета там и там - (Анонимно) - 9 мар, 2017 17:16 (UTC) - Развернуть
(без темы) - derik_536 - 9 мар, 2017 17:51 (UTC) - Развернуть
(без темы) - antiglupost - 9 мар, 2017 19:43 (UTC) - Развернуть
у вас глюки? - derik_536 - 9 мар, 2017 20:34 (UTC) - Развернуть
У вас у вас. - derik_536 - 9 мар, 2017 20:39 (UTC) - Развернуть
(без темы) - (Анонимно) - 9 мар, 2017 20:15 (UTC) - Развернуть
(без темы) - derik_536 - 9 мар, 2017 20:36 (UTC) - Развернуть
(без темы) - derik_536 - 5 июл, 2017 07:57 (UTC) - Развернуть
(Анонимно)
9 мар, 2017 07:15 (UTC)
Будет ли разрешение долговых проблем?
Российский опыт 1917 изучен и повторен не будет как бесперспективный. Одним остается влезать в долги по уши и упираться в тупик. Остается вымирать, бунтовать, получать уступки. Так и будет видимо местами то одно то другое. В конечном результате долги мертвым будут списаны, и развешаны на живых. Кто то выживет и кто то нет. На другом полюсе останутся те, кто предлагает в долг и будет предлагать дальше. А что другое - ну разве капитализм по скандинавскому типу?
ray_idaho
9 мар, 2017 07:15 (UTC)
Китайцы еще успеют перевести свой долг в государственный, просто они отстают от США и ЕС в этом смысле
Andrey Alekseyev
9 мар, 2017 07:38 (UTC)
Прикольно. По России столько же долгов как у какой-нибудь Австрии. Впрочем только от нефтегаза Россия может покупать по полтора Мистраля в день. Цифры говорят нам, что в ближайшее время должна сильно ускориться инфляция, чтобы абсорбировать такие долги. Другое дело становится бессмысленным продавать ресурсы за долги, долги похожи бесконечны, а вот ресурсы конечны. Сейчас схлопывается добыча реального газа в Голландии и Англии - это еще 50 миллиардов кубов - нужен будет Северный поток 3, чтобы закрыть только дефицит добычи Голландии, это при том что транзит через Украину тоже нужно будет увеличить. Газпром выйдет на продажи под 100 миллиардов евро, но все равно эти деньги ни как не потратить. Слишком много денег - слишком мало точек приложения и менеджеров на системе распределения.
(Анонимно)
9 мар, 2017 16:29 (UTC)
Газпром
Описанное вами светлое будущее Газпрома как то не отражено в его котировках. Миллер обещал капитализацию в триллион, а пока не дотягивает до 50 миллиардов, то есть не дотягивает даже до 1/20 фантазий Миллера.
Re: Газпром - (Анонимно) - 9 мар, 2017 16:32 (UTC) - Развернуть
(без темы) - xiomar - 12 мар, 2017 09:46 (UTC) - Развернуть
s_e_l_i_k
9 мар, 2017 07:49 (UTC)
Информация интересная, наглядная. Но какие выводы из этого следуют? Какие последствия можно предположить?
Вы чётко показали порог долга в 250% от ВВП. Как работает этот порог?
veremeenko_alex
9 мар, 2017 09:14 (UTC)
если все в долгах, то кто основной их владелец?
(Удалённый комментарий)
publicenemy
9 мар, 2017 09:16 (UTC)
Первый график надо было строить наоборот: по X - цифры, по Y - страны. Иначе шея отваливается, если читать названия под 90 градусов.
(Анонимно)
9 мар, 2017 11:03 (UTC)
Всё логично. Бизнес сбрасывает долги на государства, которые технически являются банкротами и что-то еще изображают только в силу инерции крупных социальных систем. Т.е. фактически имеет место списание долга.)
wwwb
9 мар, 2017 20:56 (UTC)
списание долга это инфляция.
государства сбрасывает долги на население - инфляция.
(без темы) - (Анонимно) - 10 мар, 2017 07:47 (UTC) - Развернуть
(без темы) - xiomar - 12 мар, 2017 09:48 (UTC) - Развернуть
(без темы) - wwwb - 13 мар, 2017 16:05 (UTC) - Развернуть
(без темы) - xiomar - 14 мар, 2017 19:49 (UTC) - Развернуть
(Анонимно)
9 мар, 2017 17:21 (UTC)
24+21+5 > где еще немножко до 60?
kirasevera
9 мар, 2017 17:52 (UTC)
"гордюсь", страна живет почти без долгов. Правда до этого обокрала наших родителей, превратив их накопления в пшик.
wwwb
9 мар, 2017 20:58 (UTC)
нет долгов нет денег. поэтому и страна нищая.
(без темы) - ravinlap - 9 мар, 2017 23:21 (UTC) - Развернуть
(без темы) - xiomar - 12 мар, 2017 09:51 (UTC) - Развернуть
Страница 1 из 2
<<[1] [2] >>
( 85 комментариев — Оставить комментарий )

Profile

spydell
spydell

Latest Month

Февраль 2018
Вс Пн Вт Ср Чт Пт Сб
    123
45678910
11121314151617
18192021222324
25262728   

Метки

ABOUT THIS LJ


Rambler&apos;s Top100





Разработано LiveJournal.com
Designed by Tiffany Chow