?

Log in

No account? Create an account

Предыдущая запись | Следующая запись

Бангстеры США

12 самых влиятельных финансовых структур США: JP Morgan Chase, Bank of America, Citigroup, Wells Fargo, Goldman Sachs Group, Morgan Stanley, United States Bancorp, Bank of New York Mellon, PNC Financial Services Group, State Street, Blackrock и BB&T имеют в распоряжении 12 трлн активов, генерируют около 135 млрд совокупного дохода за квартал, свыше 40 млрд операционной прибыли и 26.5 млрд чистой прибыли за квартал. Все это вблизи максимумов.

Им, черт их побрал, удается показывать рекордную прибыль, несмотря на экстремально низкий потенциал процентного дохода (за счет нулевых и даже отрицательных ставок ЦБ), рекордно низкую возможность извлечения прибыли по направлению комиссионного дохода из рыночной активности (самые низкие торговые обороты на фондовых и долговых рынках за 15 лет), высушенный открытый рынок (самое низкие вовлечение частных игроков в рынок за 20 лет), наиболее низкую активность в размещении акций и облигаций с 2005 и вялые показатели слияний и поглощений в 2016.
bank
Вообще у банков и инвестиционных структур есть четыре основных направления генерирования дохода:

  1. Чистая процентная маржа (дифференциал между заемными и выданными под процент ресурсами)

  2. Комиссионный доход от обеспечения выхода клиентов на финансовые рынки, комиссия от размещения акций и облигаций и комиссия от консультационных и инвестбанковских услуг при слияниях и поглощениях

  3. Трейдинговый доход от операций на открытом рынке, как инвестиционных, так и спекулятивных.

  4. Операции с деривативами (используются не только для страхования с одной стороны контрагента, но и для извлечения прибыли с другой стороны).


Так вот, говоря объективно, ни одно из направлений не воспряло с 2008. Вообще ни одно. Кредитование по номиналу стагнирует с 2009, ну хотя есть определенные попытки роста с 2014, но они незначительные, чтобы говорить об устойчивой тенденции. Процентная маржа схлопывается до «разумного предела» по естественным причинам.

Комиссионный доход на минимумах за 10-15 лет, как из-за снижения торговой активности клиентов, так и бизнес активности реального сектора экономики. Говорить о перспективах торгового дохода также не приходится по причине уничтожения частных трейдеров. На рынке остались только ЦБ, первичные дилеры и крупнейшие в мире фонды. Так что лохня вся сгинула, деньги приходится отбирать у себе подобных. С деривативами жестко обожглись и этот рынок в режиме консервации с 2008.

Доходы, как видно падают 6 лет, а с коррекцией на активы – вообще исторические минимумы. Под доходами понимается не чистый, а совокупный доход, т.е. процентный доход + непроцентный доход. Соответственно, по мере снижения процентных ставок доход падает. Позже покажу чистый процентный доход.

Однако им удалось восстановить прибыли.
Во-первых, удалось нормализовать кредитные риски и снизить отчисления в резервы по кредитным списаниям до минимума с 2005-2007.

Во-вторых, банки и фонды сокращали штаты и оптимизировали операционные расходы до высокой по историческим меркам эффективности. В расчете на 1 доллар активов, американские банки имеют наименьшие за 20 лет операционные расходы.

В-третьих, перманентная поддержка со стороны ФРС гарантирует некий фиксированный доход на рынке через сговор между крупнейшими участниками торгов по удержанию активов в заданных пределах, границах. Это в свою очередь повышает предсказуемость, снижая волатильность и позволяя играть с большим риском, чем обычно, зная допустимые пределы колебания активов.

В-четвертых, инвестбанковский рынок стал еще больше монополизированным с 2008 за счет целенаправленного уничтожения более мелких фирм. Это позволило несколько компенсировать выпадающие доходы через поглощение доли рынка более слабых участников.
Ну и наконец. Как видно, норма прибыли примерно на треть ниже показателей 2005-2007, если корректировать на величину активов сейчас и тогда.

На качественном уровне ничего кардинально лучше не стало с 2011-2012. Все те риски и дисбалансы, о чем говорилось 5 лет назад – актуальны по сей день. Однако, за счет отключения механизмов обратных связей и через ожесточенную манипуляцию активами пока удается балансировать. Правда ли, что американские финансовые структуры сейчас наиболее успешные в мире? Да. Кто формирует правила игры, тот и снимает всю прибыль. Сколько это продлится? Теоретически сколько угодно до момента ввода новой, неподконтрольной переменной-катализатора.

Comments

( 88 комментариев — Оставить комментарий )
Страница 1 из 2
<<[1] [2] >>
Дмитрий Дмитриев
28 авг, 2016 05:25 (UTC)
а где же Vanguard Group???
dom3d
28 авг, 2016 07:20 (UTC)
Vanguard Group - это не банк а траст.
(без темы) - (Анонимно) - 28 авг, 2016 16:43 (UTC) - Развернуть
(Удалённый комментарий)
(без темы) - spydell - 29 авг, 2016 02:43 (UTC) - Развернуть
her_shadow
28 авг, 2016 05:28 (UTC)
Хорошо бы так позагнивать. :)
(Анонимно)
28 авг, 2016 05:36 (UTC)
бангстеры
Да, огорчил Спайделл. До прочтения этой статьи никогда бы не подумал, что амерские банки столько делают для государства! 1. "Нормализовали кредитные риски" - то есть добились качественного улучшения состояния дел своих кредиторов, отсекли халявщиков, расплодившихся во время бума сабпрайма. 2. Повысили производительность труда в банковской сфере (мы тоже хотим повысить производительность!) 3. Повысили предсказуемость, то есть прозрачность финансовых операций. 4. "Съели" мелких брокеров, многие из которых отличались фронтранерством и нечестностью (Мэдофф). 5. Снизили норму прибыли, то есть вкладывают больше "труда" на каждый бакс прибыли. Кто скажет, что было бы плохо, если бы и наши банки пошли по этому пути?
С уважением, Jum
belozerov1
28 авг, 2016 06:59 (UTC)
Re: бангстеры
Этот набор банков фактически и составляет ФРС и действует централизовано.
Это "витрина" плюсов плановой экономики что ли?
Re: бангстеры - bantaputu - 28 авг, 2016 17:17 (UTC) - Развернуть
Re: бангстеры - spydell - 29 авг, 2016 03:21 (UTC) - Развернуть
i_delyagin
28 авг, 2016 05:50 (UTC)
Неподконтрольной переменной может стать война.
alumcity
28 авг, 2016 06:26 (UTC)
https://ru.wikipedia.org/wiki/State_Street_Corporation

Деятельность[править | править вики-текст]
Одно из главных направлений деятельности — хранение в депозитариях активов. Общая сумма этих активов на конец 2015 года составила $27,5 трлн, в том числе $6,768 трлн активов взаимных фондов, $7,088 трлн активов коллективных фондов, $5,51 трлн пенсионных фондов, $8,142 трлн страховых фондов и прочих активов. Большая часть активов пришлась на Северную Америку ($20,842 трлн), на Европу, Ближний Восток и Африку пришлось $5,387 трлн, на Азию — $1,279 трлн[1].
f_l_o_e
28 авг, 2016 06:29 (UTC)
21 марта 2014.
"2. В ближайшие 3-5 лет ожидается масштабная репатриация иностранных активов домой...
3. Все это позволит не только затормозить отток капитала (что не удавалось сделать последние 6 лет никакими словестными интервенциями), но и вероятен приток капитала на траектории репатриации средств домой. Идеология изменилась. Олигархи и крупные бизнесмены вполне уяснили, что защитить их жизнь и активы может только Россия. Власть гарантирует им тыл и прикрытие со всей защитой (юридической и военной), а капитал работает в интересах страны.
4. Приток капитала ограничит девальвацию рубля. В зависимости от темпов возврата активов возможно даже переукрепление рубля."
(Анонимно)
28 авг, 2016 08:53 (UTC)
Это что за Нострадамус ванговал этот прогноз почти 2,5 г. назад?
(без темы) - f_l_o_e - 28 авг, 2016 14:44 (UTC) - Развернуть
(без темы) - claclu - 28 авг, 2016 14:47 (UTC) - Развернуть
(без темы) - shamaner - 28 авг, 2016 18:52 (UTC) - Развернуть
(без темы) - dom3d - 29 авг, 2016 18:24 (UTC) - Развернуть
svaisman
28 авг, 2016 07:08 (UTC)
"Комиссионный доход на минимумах за 10-15 лет, как из-за снижения торговой активности клиентов, так и бизнес активности реального сектора экономики. Говорить о перспективах торгового дохода также не приходится по причине уничтожения частных трейдеров. На рынке остались только ЦБ, первичные дилеры и крупнейшие в мире фонды. Так что лохня вся сгинула, деньги приходится отбирать у себе подобных. С деривативами жестко обожглись и этот рынок в режиме консервации с 2008." А что значит уничтожение частных трейдеров? Квалификация как это планируется у нас?
999999a
28 авг, 2016 13:32 (UTC)
Думаю, вряд ли. Просто повыносили с рынка и отбили охоту туда лезть.
Эти ребята фактически и двигают рынок в нужном им направлении. При отсутствии ликвидности, им просто не об кого открывать и закрывать позиции. Толпа в большинстве своем ушла, зарабатывать не на ком.
(без темы) - spydell - 29 авг, 2016 03:35 (UTC) - Развернуть
dom3d
28 авг, 2016 07:31 (UTC)
Интересные данные!
Спасибо, Павел.

Банкинг - это наверное, самый крупный сектор в США.
Я вот не знаю ИТ уже догнал их или нет. Интересно.

По активам наверное нет, но по прибыли ИТ впереди всех.
Интересно по отраслям экономики США посмотреть по активам, по доходам и по прибыли.
- Банкинг
- ИТ
- Строительство
- энергетика
- машиностроение и т.п.
(без темы) - claclu - 28 авг, 2016 14:48 (UTC) - Развернуть
(без темы) - dom3d - 28 авг, 2016 17:22 (UTC) - Развернуть
(без темы) - claclu - 28 авг, 2016 17:32 (UTC) - Развернуть
(без темы) - xiomar - 28 авг, 2016 17:02 (UTC) - Развернуть
(без темы) - bantaputu - 28 авг, 2016 17:18 (UTC) - Развернуть
(без темы) - spydell - 29 авг, 2016 03:24 (UTC) - Развернуть
(Анонимно)
28 авг, 2016 08:41 (UTC)
Долг c 1776 г. по 2009 г. = $10 трлн.(за 233 года)
Долг с 2009 г. по 2017 г. = ориентировочно составит $20 трлн. (за 8 лет).

Крупнейшие войны, где участвовали США:
WW1 - президент Вудро Вилсон (Демократ);
WW2 - Франклин Рузвельт (Демократ);
Корейская война - Гарри Трумэн (Демократ);
Вьетнам - Линдон Джонсон (Демократ);
2016 - ?



starkov_blues
28 авг, 2016 11:09 (UTC)
Хорошие качественные изменения. Не зря так Греф был впечатлён развитием банкинга в США.
kivi_rtsb
28 авг, 2016 12:19 (UTC)
Что приведет к краху. Возрастающая хрупкость системы. Отключенные обратные связи приводят к тому, что функциональные лидеры замещаются соединительной тканью, лидерами уровня Хилари Клинтон – лицемерной ханжи с приобретенной деменцией. С дрогой стороны Дональд Трамп – тот еще чудак, символ восстания против существующего дисфункционального истеблешмента. Два сапога пара. Но если Бастинда угрохает Америку просто воспроизводя идиотов на ключевых постах в стремлении сохранить статус кво, то Данальд откроет ящик Пандоры и выпустит демонов на свободу в неадекватной попытке произвести перезагрузку. Все, кто в теме, должны задуматься о срочной эвакуации с территории западного мира.
claclu
28 авг, 2016 14:49 (UTC)
Да
Все в тихую гавань маскау рванули
(без темы) - xiomar - 28 авг, 2016 17:09 (UTC) - Развернуть
(без темы) - claclu - 28 авг, 2016 17:24 (UTC) - Развернуть
(без темы) - spydell - 29 авг, 2016 03:28 (UTC) - Развернуть
(Анонимно)
28 авг, 2016 12:30 (UTC)
Если производительность труда в обрабатывающей промышленности в Штатах принять за 100% (самая высокая в мире), то вторыми идут Шведы: чуть выше 90%, третьими Гномы: 80%, Бюргеры десятые: чуть меньше 70%, Самураи: 13-е с 63%.
Россия рядом с Бразилией: около 17%
То есть сейчас наша производительность труда в промышленности в шесть раз меньше американской.

Источник: Boston Consulting Group
claclu
28 авг, 2016 14:50 (UTC)
Посчитай 200 тысяч временных виз мексиканцев и 15 млн без виз
Нарисовать можно все
Нарисовать можно все - (Анонимно) - 28 авг, 2016 16:32 (UTC) - Развернуть
(без темы) - xiomar - 28 авг, 2016 17:07 (UTC) - Развернуть
(без темы) - (Анонимно) - 28 авг, 2016 17:59 (UTC) - Развернуть
(без темы) - xiomar - 28 авг, 2016 20:25 (UTC) - Развернуть
(без темы) - viktors3000 - 29 авг, 2016 08:11 (UTC) - Развернуть
(без темы) - xiomar - 29 авг, 2016 08:31 (UTC) - Развернуть
(без темы) - pirrhotite - 29 авг, 2016 06:31 (UTC) - Развернуть
про мак - (Анонимно) - 4 сент, 2016 19:50 (UTC) - Развернуть
(Удалённый комментарий)
(Удалённый комментарий)
смотря где точка отсчета - (Анонимно) - 30 авг, 2016 18:32 (UTC) - Развернуть
(Удалённый комментарий)
Re: смотря где точка отсчета - (Анонимно) - 30 авг, 2016 19:41 (UTC) - Развернуть
(Удалённый комментарий)
алхимия - aware_ltd - 31 авг, 2016 15:11 (UTC) - Развернуть
(Удалённый комментарий)
Re: прагматизм и логика - (Анонимно) - 1 сент, 2016 13:12 (UTC) - Развернуть
(Удалённый комментарий)
(без темы) - (Анонимно) - 1 сент, 2016 13:47 (UTC) - Развернуть
(без темы) - cui_bono_7 - 1 сент, 2016 14:03 (UTC) - Развернуть
(без темы) - (Анонимно) - 1 сент, 2016 14:23 (UTC) - Развернуть
(Удалённый комментарий)
а как назвать? - (Анонимно) - 1 сент, 2016 13:39 (UTC) - Развернуть
(Удалённый комментарий)
ааааа, вон оно чё - (Анонимно) - 1 сент, 2016 13:55 (UTC) - Развернуть
(Удалённый комментарий)
Re: ааааа, вон оно чё - (Анонимно) - 1 сент, 2016 14:38 (UTC) - Развернуть
alex_tanin
28 авг, 2016 14:42 (UTC)
> до момента ввода новой, неподконтрольной переменной-катализатора

Похоже, таковую видят именно в нас, иначе почему столь резко ополчились - раньше, конечно, тоже гадили и пытались раскачать ситуацию, но мягче, интеллигентнее, а после Крыма скатились до уровня хохлов, если не ниже)
xiomar
28 авг, 2016 17:06 (UTC)
Финансовая система сохранена и визуально стабильна. Купирован острейший кризис. Хэнк Полсон и ФРС вроде не зря едят свой хлеб. Но цена этого достижения -- удвоение госдолга за 8 трудных обамовских лет и дефляция впридачу.
spydell
29 авг, 2016 03:34 (UTC)
Харизматичные лидеры в лице Бени и Хэнка ушли, теперь ни пойми что, даже не потроллишь толком. За бабу Жанну некуда особо зацепиться, амебообразная слишком. Не интересно как то стало. Я вообще за 2 года не слушал ни одного выступления бабы Жанны, все равно все согласовано на 100% с бангстерами, понятно, очевидно и предсказуемо. Беня хотя бы немного импровизировал, от себя добавлял пару словечек, не более, ну там бровями шевелил и бороду тер. Тут вообще пустота. Скверно, тухло и не не интересно. Забыл уже о существовании ФРС ))
(без темы) - Endy Tucker - 30 авг, 2016 05:10 (UTC) - Развернуть
(без темы) - xiomar - 30 авг, 2016 06:37 (UTC) - Развернуть
(без темы) - Endy Tucker - 30 авг, 2016 08:04 (UTC) - Развернуть
(без темы) - xiomar - 30 авг, 2016 08:21 (UTC) - Развернуть
(без темы) - Endy Tucker - 30 авг, 2016 09:47 (UTC) - Развернуть
(без темы) - xiomar - 30 авг, 2016 11:09 (UTC) - Развернуть
(без темы) - Endy Tucker - 30 авг, 2016 11:34 (UTC) - Развернуть
(без темы) - xiomar - 30 авг, 2016 12:34 (UTC) - Развернуть
(без темы) - xiomar - 30 авг, 2016 20:16 (UTC) - Развернуть
(без темы) - Endy Tucker - 31 авг, 2016 20:59 (UTC) - Развернуть
(без темы) - (Анонимно) - 2 сент, 2016 04:45 (UTC) - Развернуть
(без темы) - Endy Tucker - 5 сент, 2016 20:32 (UTC) - Развернуть
racetothebottom
28 авг, 2016 23:12 (UTC)
Центробанк ПУТ
Ну а чё им не зарабатывать то? Занимаешь бабло под ноль, выкупаешь проливы на Сипи с плечами и так до охерения, пока однажды раз в 10 лет всё не рухнет, тогда бежишь к правительству и говоришь, что ты ту биг ту фэйл и тебя за счёт налогов работяг спасают
Страница 1 из 2
<<[1] [2] >>
( 88 комментариев — Оставить комментарий )

Profile

spydell
spydell

Latest Month

Декабрь 2017
Вс Пн Вт Ср Чт Пт Сб
     12
3456789
10111213141516
17181920212223
24252627282930
31      

Метки

ABOUT THIS LJ


Rambler&apos;s Top100





Разработано LiveJournal.com
Designed by Tiffany Chow