?

Log in

No account? Create an account

Предыдущая запись | Следующая запись

С момента поднятия ставки ФРС в декабре 2015 был зафиксирован рекордный в истории США отток капитала (с декабря 2015 по апрель 2016 включительно) по данным Казначейства США из отчета TIC. Чистые продажи со стороны нерезидентов составили 52 млрд за 5 месяцев, причем исключительно агрессивно сброс происходил трежерей и акций при покупках корпоративных облигаций и ипотечных бумаг.
TIC
Чистые продажи гос.облигаций составили 127.4 млрд по сравнению с продажами в 62.3 млрд за аналогичный период времени год назад. На протяжении последних 20 лет за этот период гос.облигации покупали всегда за исключением профицитного исполнения бюджета в начале нулевых.

Акции сливают также рекордными объемами – почти на 40 млрд чистого оттока. Даже в самый тяжелый период начала 2009 был приток в 21.3 млрд.
TIC1
Существенно лучше обстоят дела у корпоративных облигаций и ипотечных бумаг. Причем последние скупают наибольшими объемами с 2006-2007. Выкуп корпоративных облигаций скромнее – в 9 раз меньше рекорда 2007, но впервые в посткризисный период устойчивая положительная динамика, тогда как с 2010 по 2014 были преимущественно продажи.

Как видно с 2012 года в США наблюдается устойчиво негативный тренд в притоке капитала. После разрушительного кризиса 2008 они смогли быстро восстановить динамику потоков капитала в США, главным образом в трежерис, чему способствовали с одной стороны расширяющееся сальдо текущего счета у основных стран экспортеров, которые абсорбировали излишки капитала в США, а с другой стороны активно бушующий долговой кризис в Европе (2010-2011), а потом банковский (2011-2012).
TIC2
По мере успокоения ситуации на мировых рынках  и при сжатии текущих счетов стран экспортеров, приток капитала в США ослабевал. В 2013-2014 ослабевание притока было в полной мере компенсировано действиями ФРС на рынке, которые скупали практически всю новую эмиссию Казначейства США. С 2015 ситуация осложнилась, но было не столь критично.
TIC5
Чистая эмиссия Казначейством была снижена в среднем в три раза от показателей 2009-2011, а выпуск корпоративных бондов поглощался навесом кэша, доступного в пределах США. Грубо говоря, резиденты США не испытывали острой нехватки в международных капиталах с 2013.

Тем не менее тенденции таковы, что трансграничные потоки капитала схлопываются, и в США регистрируется наименее слабая активность международных инвесторов за 35-40 лет, естественно делая коррекцию на объем финансовых инструментов сейчас и тогда. В определенном роде это финансовая деглобализация, что несколько удивительно, учитывая то, как формировались американские субъекты последнюю четверть века – именно на факторах глобализации, проникновении международного капитала и всесторонней поддержки иностранных инвесторов.

Например, накопленные чистые покупки ценных бумаг резидентов США со стороны иностранцев за 30 с лишним лет составили более 12 трлн долл.
TIC3
Около 5 трлн было абсорбировано в гос.облигациях США, 1.4 трлн в акциях, 3.45 трлн в корпоративных бумагах и около 2.7 трлн в ипотечных долговых бумагах.
TIC4
Что удивительно, ни в акциях, которых на хаях, ни в «святых» трежерис, ни в корпоративных бумагах, а в ипотечных ценных бумагах наблюдается положительная тенденция с 2010 года.

Не менее удивительным смотрится де-факто полный отказ международных инвесторов от вложений в трежерис. Да, хотя дефицит бюджета серьезно снизился, но даже со снижением он в 1.7-2 раза выше, чем в период 2003-2006 и примерно составляет пол триллиона за год. А как видно на графиках в период с 2003-2006 иностранцы участвовали в покупке трежерис.

Теперь стало все по-другому. Новая реальность. По ряду причин наладить бесперебойный поток международных капиталов в США пока не удается, несмотря на положительный процентные спреды. Обычно, если рыночными методами не получается привлечь - действуют нерыночными, провоцируя нестабильность везде, где только это возможно. Для мира некоторое успокоение в том, что сама по себе инвестиционная потребность США в мировых капиталов значительно ниже, чем в 2004-2007 и даже, чем в 2010-2012.

Кстати, рекомендую добротный и интересный ресурс "Русская планета" (в ЖЖ) с патриотическим и качественным контентом на разные темы.

Comments

( 87 комментариев — Оставить комментарий )
derik_536
15 июл, 2016 05:24 (UTC)
Как-то не мешало б вам определиться - или США печатает необеспеченные доллары и на эти "никчемные бумажки" скупает материальные ценности во всем мире или США всячески способствует притоку в свою экономику эти "никчемные бумажки".
li_20s
15 июл, 2016 06:13 (UTC)

взаимоисключающих пунктов как бы нет, что конкретно вас смутило?

(без темы) - derik_536 - 15 июл, 2016 06:40 (UTC) - Развернуть
как нет то. - forosenko - 15 июл, 2016 06:52 (UTC) - Развернуть
Re: как нет то. - derik_536 - 15 июл, 2016 10:00 (UTC) - Развернуть
:-) - forosenko - 16 июл, 2016 19:22 (UTC) - Развернуть
Re: :-) - derik_536 - 16 июл, 2016 19:41 (UTC) - Развернуть
Re: как нет то. - shamaner - 15 июл, 2016 10:17 (UTC) - Развернуть
Re: как нет то. - derik_536 - 15 июл, 2016 11:40 (UTC) - Развернуть
Re: как нет то. - shamaner - 15 июл, 2016 12:20 (UTC) - Развернуть
Re: как нет то. - derik_536 - 15 июл, 2016 16:18 (UTC) - Развернуть
Re: как нет то. - shamaner - 15 июл, 2016 23:44 (UTC) - Развернуть
Re: как нет то. - derik_536 - 16 июл, 2016 06:23 (UTC) - Развернуть
Re: как нет то. - shamaner - 16 июл, 2016 12:53 (UTC) - Развернуть
Re: как нет то. - derik_536 - 16 июл, 2016 13:04 (UTC) - Развернуть
Re: как нет то. - shamaner - 16 июл, 2016 13:12 (UTC) - Развернуть
Re: как нет то. - derik_536 - 16 июл, 2016 14:01 (UTC) - Развернуть
(без темы) - li_20s - 15 июл, 2016 08:52 (UTC) - Развернуть
(без темы) - derik_536 - 15 июл, 2016 09:58 (UTC) - Развернуть
(без темы) - li_20s - 15 июл, 2016 10:54 (UTC) - Развернуть
(без темы) - derik_536 - 15 июл, 2016 11:36 (UTC) - Развернуть
(без темы) - aleks_visero - 15 июл, 2016 12:02 (UTC) - Развернуть
(без темы) - derik_536 - 15 июл, 2016 16:14 (UTC) - Развернуть
(без темы) - li_20s - 15 июл, 2016 12:53 (UTC) - Развернуть
(без темы) - vds777 - 15 июл, 2016 07:03 (UTC) - Развернуть
(без темы) - derik_536 - 15 июл, 2016 09:59 (UTC) - Развернуть
(без темы) - vds777 - 15 июл, 2016 15:53 (UTC) - Развернуть
(без темы) - derik_536 - 15 июл, 2016 16:13 (UTC) - Развернуть
(без темы) - archibaldfigly - 15 июл, 2016 10:07 (UTC) - Развернуть
(без темы) - vds777 - 15 июл, 2016 15:47 (UTC) - Развернуть
(без темы) - archibaldfigly - 15 июл, 2016 16:24 (UTC) - Развернуть
(без темы) - vds777 - 16 июл, 2016 09:49 (UTC) - Развернуть
(без темы) - archibaldfigly - 16 июл, 2016 12:31 (UTC) - Развернуть
(без темы) - archibaldfigly - 15 июл, 2016 10:01 (UTC) - Развернуть
(без темы) - (Анонимно) - 15 июл, 2016 12:49 (UTC) - Развернуть
(без темы) - archibaldfigly - 15 июл, 2016 16:12 (UTC) - Развернуть
(без темы) - ivanfromrussia - 24 июл, 2016 05:08 (UTC) - Развернуть
(Удалённый комментарий)
(без темы) - archibaldfigly - 24 июл, 2016 08:49 (UTC) - Развернуть
(без темы) - ivanfromrussia - 24 июл, 2016 08:54 (UTC) - Развернуть
(без темы) - archibaldfigly - 24 июл, 2016 18:02 (UTC) - Развернуть
(без темы) - ivanfromrussia - 26 июл, 2016 15:02 (UTC) - Развернуть
(без темы) - archibaldfigly - 26 июл, 2016 16:08 (UTC) - Развернуть
(без темы) - ivanfromrussia - 24 июл, 2016 18:09 (UTC) - Развернуть
(без темы) - shamaner - 15 июл, 2016 10:15 (UTC) - Развернуть
pirrhotite
15 июл, 2016 05:25 (UTC)
"Кстати, рекомендую добротный и интересный ресурс "Русская планета" с патриотическим и качественным контентом на разные темы."
а там новости от Стрелкова, Старикова....спасибо, отпустило
li_20s
15 июл, 2016 06:13 (UTC)

псц... стрелков и Стариков брр

satbugger
15 июл, 2016 05:30 (UTC)
Смотрю на эти графики и не могу отделаться от мысли, что начало этго подъема связано с распадом СССР, а окончание со спадом в Китае :)
sapa_inka
15 июл, 2016 08:00 (UTC)
А так и есть, все их благополучие и достаток, пенсионеры путешествующие по миру и ипотеки под 1% появились только в 90х. А до этого "Запад" жил не намного лучше чем "Советы".
(без темы) - nation_ratio - 15 июл, 2016 11:36 (UTC) - Развернуть
(без темы) - satbugger - 16 июл, 2016 16:21 (UTC) - Развернуть
(без темы) - lozhkamyoda_73 - 27 июл, 2016 23:35 (UTC) - Развернуть
(без темы) - lozhkamyoda_73 - 27 июл, 2016 23:32 (UTC) - Развернуть
mrscorcene
15 июл, 2016 06:08 (UTC)
Бросят в бой дружественных филиппинцев, отвоёвывать острова Спратли. Законодательная база готова.
li_20s
15 июл, 2016 06:42 (UTC)

да да так и будет.


Это самый легкий на данный момент вариант.  Плюс ко всему у сша есть на контроле несколько тлеющиих очагов, которые способны внести еще больше хаоса, только не покидает чувство, что их гасят в самих сша..
" смотрите что у нас..а !" Как маленький ребенок хвастается игрушеным пистолетом .
Минусом такого развития событий по моему есть то, что сша должны стать активным участником то есть одной из сторон а они хотят быть как бы в стороне, в примере ВМВ, разделяй и властвуй


Анриал но такое возможно при раскладе, что
- сша не могут ( внрутренние волнения, или кардинальное изменение курса внешней политики "руководства"  страны)
- создание трений между двумя группами участников, по типу КНР+РФ против ЕС, или ВБ против Аргентины с последующим втягивание остальных или или, в общем фантастика да и только.
Смешно но, чем дальше тем больше вилка розвитий событий, и какой нибудь ткрракт в условной Франции может все поменять.



Edited at 2016-07-15 06:43 (UTC)
(Анонимно)
15 июл, 2016 06:23 (UTC)
"Кстати, рекомендую добротный и интересный ресурс "Русская планета" с патриотическим и качественным контентом на разные темы."
Угу. Не успел туда зайти, как сразу же портрет царя-клятвопреступника и интервью гиркина, которого там называют "легендарным командиром ополчения Новороссии"))) Эта гнида сдала половину территории ДНР и ЛНР и собиралась сдать и Донецк и далее со всеми остановками вплоть до разжигания конфликта на территории РФ, пока его вежливо не попросили. В общем, данный ресурс - псевдо-патриотическая, промонархическая помойка. От шпунделя этого в принципе следовало ожидать)
(Анонимно)
15 июл, 2016 07:23 (UTC)
плюс много
странноватая рекомендация от spydell

уж лучше бы Конт порекомендовал
dmitrymeister
15 июл, 2016 06:32 (UTC)
Русская планета - это парафраз глобуса Украины, что ли? Ума господам, как говориться, не занимать.
fatheralex
15 июл, 2016 06:36 (UTC)
Гиперинфляция в США начнется в этом году или дотянут начала до следующего?
casperbear
15 июл, 2016 07:28 (UTC)
Я бы и на следующий не надеялся. 3-5 лет у них ещё есть. В противном случае драчка за золота была бы совершенно другого уровня.
(без темы) - fatheralex - 15 июл, 2016 07:29 (UTC) - Развернуть
(без темы) - casperbear - 15 июл, 2016 07:33 (UTC) - Развернуть
(без темы) - shamaner - 15 июл, 2016 13:13 (UTC) - Развернуть
(без темы) - fatheralex - 15 июл, 2016 13:38 (UTC) - Развернуть
(без темы) - shamaner - 15 июл, 2016 15:05 (UTC) - Развернуть
(без темы) - lozhkamyoda_73 - 28 июл, 2016 00:02 (UTC) - Развернуть
allowerdy
15 июл, 2016 06:43 (UTC)
С ростом ипотечных ценных бумаг все понятно,люди хотят вкладываться в осязаемые вещи, не доверяя бумагам. Там хоть что-то можно будет получить.
vds777
15 июл, 2016 07:08 (UTC)
С ростом ипотечных ценных бумаг все понятно,................
там хоть что-то можно будет получить.
====================================================

недвижимость абсолютно гнилой актив переоцененный
спекуляциями ФРС ...
2008 год видать мало чему научил - повторение не за горами...
(без темы) - viktorpetrov - 15 июл, 2016 09:16 (UTC) - Развернуть
(без темы) - aleks_visero - 15 июл, 2016 12:06 (UTC) - Развернуть
veselyi_gnom
15 июл, 2016 07:42 (UTC)
Так значит скоро америке кирдык?
kivi_rtsb
15 июл, 2016 07:54 (UTC)
Инвестиции в Америку?
Какая она, реальная Америка? Взгляд человека с активной правой стороной мозга, отвечающей за художественное, эмоциональное, комплексное восприятие мира:

http://rusvesna.su/recent_opinions/1468500937

Деньги чувствуют приближающуюся катастрофу.
kivi_rtsb
15 июл, 2016 08:09 (UTC)
Re: Инвестиции в Америку?
Цитата из блога:
"Обычно, если рыночными методами не получается привлечь - действуют нерыночными, провоцируя нестабильность везде, где только это возможно."

Побегут ли в США после терактов, типа, произошедшего в Ницце.
Нет. Потому, что США вызывают такое же омерзение, как и Европа. Омерзение вызывает высокомерие, глупость, подлость, жесткость, бессердечие. Западный мир разрушил дома народов незападного мира и часть этих народов впустил к себе в прихожую. И наиболее активным и пассионарным представителям этих народов вдруг стало видно как жуируются французы на фоне катастрофы их собственного дома.. Какое желание возникает у тех, кто оказался в подобной ситуации. Разрушить мир лицемерия, ханжества - мир европейских ценностей. Это новая нормальность. Какие уж тут инвестиции. Снято защитное поле морального авторитета. Долларовая зона и зона евро будут под перманентными ударами. А учитывая тотальную неподготовленность и необразованность западного обывателя все имеет потенциал взрывообразной радикализации. Глупость будет порождать глупость. Безответственность и неподготовленность всегда чреваты бедой.
(Удалённый комментарий)
apollo_musaget
15 июл, 2016 11:29 (UTC)
Капитал подобен слепому червяку. Он ползёт в сторону максимальной наживы.

Но!

Человеку не всегда по пути со слепым червяком.
vehf263
15 июл, 2016 17:42 (UTC)
"Русская планета" слава Господу это влажные мечты.
(Анонимно)
15 июл, 2016 22:31 (UTC)
Не успел spydell написать:
"Обычно, если рыночными методами не получается привлечь - действуют нерыночными, провоцируя нестабильность везде, где только это возможно".

... а читатели - задуматься, где же в следующий раз "рванёт"?
Как вот, пожалуйста - Турция. Всё бабло убежит в сша и европу.

PS А населения в Турции - 70 млн., т.е. больше чем во Франции... Есть чего "грабить".
ivanfromrussia
26 июл, 2016 15:02 (UTC)
K 0 ]yVzɍLxyɄCG{yYtMՉgc#*'է..LASޣd
..по отношению к доллару (и евро), то какой курс может быть у швейцарского франка? Можно примерно предполагать - как он будет меняться?

Edited at 2016-07-26 15:06 (UTC)
( 87 комментариев — Оставить комментарий )

Profile

spydell
spydell

Latest Month

Октябрь 2017
Вс Пн Вт Ср Чт Пт Сб
1234567
891011121314
15161718192021
22232425262728
293031    

Метки

ABOUT THIS LJ


Rambler's Top100





Разработано LiveJournal.com
Designed by Tiffany Chow