?

Log in

No account? Create an account

Предыдущая запись | Следующая запись

Крупнейшие американские нефинансовые корпорации направили на выкуп собственных акций за последние 5 лет 2.25 трлн долл! Из обращения было изъято более 15% акций. Это невероятный объем, это больше, чем в совокупности QE2 и QE3 от ФРС. 2.25 трлн эквиваленты экономике России и Индонезии вместе взятых по номиналу и больше, чем экономика Индии, Италии и Бразилии.

Только за последний год корпорации направили $ 516 млрд на выкуп собственных акций, что несколько меньше рекордных $ 545 млрд в 2014 году, но свыше полу триллиона за год – это около 3.2% от акций, находящихся в обращении. За последние 5 лет ни один субъект экономики не направляет больше в фондовый рынок США, чем сами корпорации. Пол триллиона даже по мерках раздутого рынка в США много, т.к. частные американские инвесторы напрямую или через ПИФы аккумулировали в акциях в 10 раз меньший денежный поток. Я имею в виду не объем удерживаемых позиций, а чистые годовые покупки акций со стороны частных инвесторов.
байбек
Больше всех у Apple – невероятные $ 35.3 млрд за 2015 финансовый год и свыше сотни за 3 года. Ни одна корпорация на планете не выкупала собственные акции больше, чем Apple за указанный период времени. Чтобы представлять себе масштаб. ЗВР Украины сейчас $ 12.5 млрд (за счет инъекций от МВФ), а расходы государственного бюджета Украины планируются на уровне $ 25 млрд. Только один Qualcomm (производитель микросхем и процессоров) с численностью сотрудников в 33 тыс человек всего за один год и лишь по одному направлению (байбек) потратил $ 11.2 млрд, что сопоставимо с ЗВР Украины и почти равно половине гос.бюджета в стране с населением 40 млн человек.

Это я к вопросу об эффективности и масштабе. Корпоративная мощь столь велика, что одна не самая крупная компания может сравниться с достаточно большой страной по генерации денежного потока. А ведь байбеки, как и дивиденды в своей основе – показатель избыточности ликвидных средств, когда в условиях отсутствия точек приложения капитала в реальном секторе экономики, компании распределяют финансовые ресурсы акционерам.

Например, компании на траектории взлета и расширения никогда не платят дивидендов и не занимаются обратным выкупом акций, т.к. все уходит в развитие – капитальные инвестиции, расширение бизнеса, R&D и так далее. Обычно, чем больше финансовых средств отвлекается от операционного денежного потока на акционерные цели – тем выше показатель вырожденности компании. Когда бизнес достигает точки наивысшего развития в действующей структурной формации, когда дальнейшая экспансия имеет отрицательный эффект с точки зрения прибыльности вложений. Грубо говоря, когда баланс спроса и предложения таковы, что дальнейшее увеличение предложения становится нецелесообразным. Поэтому не остается ничего другого, как распределять средства акционерам.

Что касается дивидендов, то и здесь рекорды.
дивы
В 2015 году $ 384 млрд было направлено на выплату дивидендов со стороны крупнейших нефинансовых компаний США. Абсолютный рекорд, т.к. в 2014 было $ 345 млрд, а в 2013 - $ 315 млрд. $ 384 млрд – это на 20% выше, чем объем ЗВР России, чуть меньше экономики Австрии, но больше Колумбии. За 5 лет почти $ 1.6 трлн со стороны всех компаний.

Масштаб сумм не так просто осознать. Это же не какая та там выручка и даже не прибыль, где многомиллиардные показатели привычны. Это объем средств, направленных на дивиденды!

Рейтинг компаний США, которые направили больше всего на дивиденды. Лидер Exxon Mobil, следом Apple, AT&T, Microsoft и GE, которые тратят от 9 до 12 млрд в год на выплату дивидендов.

За 5 лет по направлению дивиденды и байбек ушло свыше 3.8 трлн долл акционерам крупнейших американских нефинансовых корпораций.
дивы2
Таблицы на основе собственных расчетов и данных Reuters.

Причем на 2015 пришлось больше всего – $ 900 млрд против $ 890 млрд, несмотря на снижение общей прибыльности. Это лишь говорить о том, что денег девать некуда. Под $ 1 трлн в год выплаты инвесторам – это сложно уложить в сознании. Больше всего получили от Apple – 139 млрд (причем Apple стали платить лишь с 2013 года), от Exxon Mobil 130 млрд, Microsoft – 81.5 млрд, IBM – 79.7 млрд, Pfizer – 77.6 млрд.

Американская корпоративная мощь невероятна, ведь даже одна крупнейшая корпорация может сравниться по денежным потокам с восточноеропейской страной, типа Украины, Венгрии, Чехии, не говоря уже о странах Африки. Но там миллионы населения, а у компаний лишь десятки тысяч, отсюда такой уровень дохода в среднем на одного работника в американском бизнесе.

Comments

( 113 комментариев — Оставить комментарий )
Страница 1 из 2
<<[1] [2] >>
uglynoob
8 апр, 2016 11:32 (UTC)
Думаете, после мирового кризиса ТНК разрушат государства и будут официально править миром?
spydell
8 апр, 2016 11:33 (UTC)
Ну это логичное развитие событий, когда всего одна, даже не топовая компания по могуществу превышает большинство стран Восточной Европы. Государственные образования станут лишь формальностью, не более чем условностью.

Edited at 2016-04-08 11:34 (UTC)
(без темы) - magcyril - 8 апр, 2016 12:33 (UTC) - Развернуть
И как-то все не в нефти - (Анонимно) - 8 апр, 2016 13:46 (UTC) - Развернуть
iigogosha
8 апр, 2016 11:47 (UTC)
после покупки акцый компании самой компанией куда акцыи деваются?
jledokojl
8 апр, 2016 11:56 (UTC)

тоже интересует этт вопрос, а таке куда дивиденты уходят которые сами себе выплачивают?

(без темы) - metallurg174 - 8 апр, 2016 13:24 (UTC) - Развернуть
(без темы) - milosch_obilich - 8 апр, 2016 14:45 (UTC) - Развернуть
(без темы) - metallurg174 - 9 апр, 2016 05:01 (UTC) - Развернуть
(без темы) - milosch_obilich - 9 апр, 2016 14:01 (UTC) - Развернуть
(без темы) - starkov_blues - 8 апр, 2016 12:34 (UTC) - Развернуть
(без темы) - spydell - 8 апр, 2016 12:43 (UTC) - Развернуть
(без темы) - iigogosha - 8 апр, 2016 14:31 (UTC) - Развернуть
(без темы) - milosch_obilich - 8 апр, 2016 14:45 (UTC) - Развернуть
(без темы) - spydell - 8 апр, 2016 14:51 (UTC) - Развернуть
(без темы) - expp - 12 апр, 2016 00:04 (UTC) - Развернуть
(без темы) - levas555 - 8 апр, 2016 14:56 (UTC) - Развернуть
pascendi
8 апр, 2016 12:01 (UTC)
"...компании на траектории взлета и расширения никогда не платят дивидендов и не занимаются обратным выкупом акций, т.к. все уходит в развитие – капитальные инвестиции, расширение бизнеса, R&D и так далее. Обычно, чем больше финансовых средств отвлекается от операционного денежного потока на акционерные цели – тем выше показатель вырожденности компании"; "Apple стали платить лишь с 2013 года".

Это весьма печально для Apple, потому что платить дивиденды они стали, как только умер Стив. До этого компания знала, куда и зачем использовать избыточную ликвидность.

Ушел лидер-инноватор, визионер -- компания сразу скатилась до уровня своих конкурентов, перестала создавать продукты a class in itself и занялась копированием того, что делают другие...
farfareaster
11 апр, 2016 05:22 (UTC)
Джобс - лидер-инноватор, это как Джеймс Кэмерон - лучший режиссёр. гениальный маркетолог он, не более.
starkov_blues
8 апр, 2016 12:48 (UTC)
Можно вспомнить ещё, что недавно Майкл Делл выкупил полностью акции у акционеров и вновь сделал свою компанию полностью частной. Это так сказать апофеоз обратного выкупа.
bmpt
11 апр, 2016 14:51 (UTC)
И что это ему дало
такого, что нельзя было вытворить имея "всего лишь" контрольный пакет?
a_klunya
8 апр, 2016 13:05 (UTC)
Недолго осталось, когда этот перераздутый пузырь лопнет.
И окажется... а король-то голый!
claclu
8 апр, 2016 14:46 (UTC)
после тоталной победы в сирии

идет борьба между цивилизациями
западной и сакральной
imib
8 апр, 2016 13:18 (UTC)
Питерская подворотня учит: если уплата налогов неизбежна, беги в офшор первым.
stalingrad_city
8 апр, 2016 13:40 (UTC)
будут отбирать
это еще раз подтверждает тезис о колоссальном росте неравенства и разрыва в доходах

бюджет сша все равно остается дефицитный, несмотря на баснасловные прибыли некоторых компаний

значит скоро будут отбирать
Вадим Иванов
8 апр, 2016 19:02 (UTC)
Re: будут отбирать
большая часть отрицательного сальдо США, это миф, так как не учитывает американские товары произведенные в Китае, потому что согласно существующим методам статистики в экспорте страны учитываю оптовую стоимость товара в не зависимости от того какую долю из этой стоимости получает страна, на территории которой производился продукт.
urralec
8 апр, 2016 13:52 (UTC)
Это ли не доказательство, того что "Америка скоро рухнет" ? :)))
claclu
8 апр, 2016 14:43 (UTC)
рухнет она от лунного скандала
(без темы) - kivi_rtsb - 8 апр, 2016 19:03 (UTC) - Развернуть
(без темы) - claclu - 9 апр, 2016 04:53 (UTC) - Развернуть
asterroid
8 апр, 2016 14:07 (UTC)
Ну что нам с Украиной сопостовляться. Я имею в виду, там же ни промышленности, ни государства нет. С 2013 года.
claclu
8 апр, 2016 14:44 (UTC)
тот же ссср 41г
apollo_musaget
8 апр, 2016 14:28 (UTC)
Финансово-спеулятивный капитал -могильщик нынешнего М
Финансово-спеулятивный капитал додушивает капитал производственный.
dims55
8 апр, 2016 14:52 (UTC)
Корпорации массово скупали собственные акции?
Тогда понятно, почему их фондовый рынок рос такими темпами))
А прибыль от роста стоимости акций наверняка перепадала и топ-менеджерам. Отличная схема. Жаль, больше 100% выкупить не получится.
(Анонимно)
8 апр, 2016 14:53 (UTC)
Сравнение ЭксонМобил с Роснефтью
Эксон Мобил шарит по чужим огородам по всей планете, Роснефть копает в своем и ей везде зеленый свет в стране. А дивиденды Роснефти грошовые по сравнению с ЭксонМобил. Это дискредитирует компанию.
levas555
8 апр, 2016 14:54 (UTC)
Всегда соглашаюсь с Вами, но- не в этот раз: компании, не выплачивающие дивидендов, подвергаются процедуре делистинга с мировых фондовых площадок
worldbubble
8 апр, 2016 18:58 (UTC)
Посмеялся, спасибо за юмор )))
(без темы) - levas555 - 8 апр, 2016 21:05 (UTC) - Развернуть
(без темы) - worldbubble - 9 апр, 2016 05:52 (UTC) - Развернуть
(без темы) - worldbubble - 9 апр, 2016 05:57 (UTC) - Развернуть
(Анонимно)
8 апр, 2016 14:58 (UTC)
В тему дивидендов Роснефти
Что Роснефть, она наверняка выполняет государственные указания по распределению прибыли. А вот Мосэнергосбыт вычищают от денег еще чище, чем Роснефть son of a bitch и сыновья.
(Анонимно)
8 апр, 2016 15:59 (UTC)
Дивиденды в РФ
Написали бы о бухгалтерском творчестве в российских госкомпаниях. Какие трюки исполняют олигархи при выводе прибыли, как плюют в сторону мелких держателей, как рисуют отчетность.
Страница 1 из 2
<<[1] [2] >>
( 113 комментариев — Оставить комментарий )

Profile

spydell
spydell

Latest Month

Ноябрь 2017
Вс Пн Вт Ср Чт Пт Сб
   1234
567891011
12131415161718
19202122232425
2627282930  

Метки

ABOUT THIS LJ


Rambler&apos;s Top100





Разработано LiveJournal.com
Designed by Tiffany Chow