?

Log in

No account? Create an account

Предыдущая запись | Следующая запись

За последние 3 года произошли важнейшие изменения на рынке нефти. США, являясь крупнейшим мировым импортеров нефти, сократили объем среднедневного импорта нефти до 7.2 млн баррелей за последний год, что соответствует уровням 95 года. Это примерно 30% сокращение импорта, если сравнивать с максимальным импортом на уровне 10.2-10.4 млн баррелей в день в период с 2005 по 2007 года. Т.е. минус 3 млн. импорта с мирового рынка нефти или примерно 120 млрд. долл. по средним ценам за год.
нефть1
В последний раз нечто подобное случалось в конце 70-х из-за энергетического кризиса на Ближнем Востоке. Сейчас причины иные, но об этом ниже.

Вообще импорт нефти в США начал расти после окончания Второй Мировой на траектории постепенного развития танкерного флота и освоения месторождений в Мексике, Африке и Ближнем Востоке.

Когда в середине 20 века потребление нефти в США росло (автомобилизация, рост пром.производства), то американцы не стали особо наращивать собственную добычу, а предпочитали импорт. Это особо ярко начало проявляться в период с 1985 по 2005 года. Сохранение невосполнимых ресурсов было важной целью. Ускорение импорта после 70-х совпало с отменой золотого стандарта и с ростом глобализации. Но это, естественно, не основные причины.

Импорт нефти США в принципе, устраивал . Во основном это было связано с оккупацией Африки и Ближнего Востока, когда крупнейшие американские энергетические компании США захватывали месторождения в тех регионах, бурили и качали нефть. Т.е. технологии добычи были во многом американские и частично европейские. Американские компании получали прибыль так, как будто это их месторождения. Местным правителям оставляли немного денег, но по принудительной договоренности с США, правители на Ближнем Востоке и в Африке соглашались (обязались) перечислять избыток прибыли в американские казначейские бумаги. Т.е. США получали прибыль от добычи и еще денежный поток в трежерис на финансирование растущего гос.долга. В 2004 году страны ОПЕК держали в трежерис 50 млрд, а сейчас 260 млрд.

Поэтому эффективная цена покупки были существенно ниже рыночной. Следует понимать, ни Африка, ни Ближний Восток не имеют технологий добычи нефти. Практически вся нефть, которая там добывается за счет или с участием американских и европейских компаний. Т.е. большую часть импорта США контролировали напрямую.

Ниже ключевые страны, у которых США импортирует нефть.
нефть 1-11
Видно, что США увеличили импорт нефть по сравнению с пиковыми уровнями в 2007 в Канаде и … Кувейте. Ну и все. Наибольшие потери в Мексике, Венесуэле, Анголе, Нигерии. По ряду причин импорт нефти из Африки (Ангола, Нигерия, Ливия) практически полностью остановился.

Многое начало меняться с 2011 года. Суперагрессивное развитие альтернативных методов добычи, в том числе сланцевого газа и сланцевой нефти в США привели к взрывному росту добычи. Так добыча нефти в США в конце сентября составляла почти 9 млн барр .в день по сравнению с 5.5 млн барр. 4 года назад. Текущий объем добычи достиг максимумов середины 80-х.
нефть3-1
К концу 2015 году объем добычи нефти в США станет больше, чем в России и Саудовской Аравии.
нефть3
Чистый импорт нефти и нефтепродуктов упал до уровней 1992 года.
нефть5
Непрерывное падение с 2006 года. Сначала из-за снижения спроса вследствие кризиса,
нефть4
потом из-за роста добычи.

Рост спреда между WTI и Brent с 2011 был связан в большей степени из-за роста предложения нефти на рынке в США.

При этом стоит отметить, что такой рост добычи примерно на 80% касается трудноизвелекаемой нефти с относительно высокой себестоимостью. Так в 2012 году большинство новых месторождений имело полную себестоимость нефти (с учетом амортизации инвестиций и налогов) около 75 долларов, сейчас около 80. Чтобы инвестиций имели смысл, цены на нефть не могут долгосрочно опускаться ниже 90 по WTI, иначе развертывание новых буровых установок потеряет всяких смысл. Т.е. по ценам около 85 (в среднем за квартал) до 30% вновь созданной добычи станет убыточной или неперспективной. При ценах ниже 75 почти все (из вновь созданного) будет нести убытки. А при 65-70 потребутся субсидии правительства ))

Т.е. США не смогут наказать Россию понижением цен на нефть, т.к. ударят по своей добыче. Кроме того, снижение цен на нефть приведет к потере контроля над регионом (Ближний Восток). Уже при ценах в 93 баксов Саудовская Аравия будет иметь дефицит бюджета. При ценах в 85-90 им придется репатриировать деньги из трежерис, чтобы дотировать покупки Бентли и яхты для шейхов. При ценах в 60 долларов из дворцов и дорогих лимузинов перейдут на ишаков, берблюдов и шалаши. Т.е. в отличие от конца 80-х (когда США не имели такого влияния в Африке и на Ближнем Востоке и не имели растущей низкомаржинальной добычи), сейчас падение цен на нефть будет бить по интересам США, как бы странно это не звучало (учитывая, что они остаются крупнейшим импортером). При этом для подавления России необходимо держать цены ниже 60-70 не меньше,чем 2-3 года, а не так как в 2009 (несколько месяцев). Но проблема для США в том, что в первую очередь лягут на дно все союзники США на Ближнем Востоке, т.к. не имеют вообще ничего, кроме доходов от нефти, тогда как для России тут скорее больше пользы, чем вреда, т.к. заставит в мобилизованном режиме развивать промышленный потенциал и активно рубить кротов и предателей в околовластных структурах.


Метки:

Comments

( 295 комментариев — Оставить комментарий )
Страница 1 из 4
<<[1] [2] [3] [4] >>
far01
1 окт, 2014 02:58 (UTC)
Да, ситуация интересная. Буквально вчера отписался по "заморозке" проектов Exxon и "Роснефть".
Что если США решат "положить" Восток не только ударами по ИГИЛ, но и экономически? Может это меньшее из зол будущего передела мира.
filin17
1 окт, 2014 03:01 (UTC)
положат не восток, а своих союзников. Усилится Иран, оно им надо?
(без темы) - far01 - 1 окт, 2014 03:51 (UTC) - Развернуть
(без темы) - 23001914 - 1 окт, 2014 04:24 (UTC) - Развернуть
(без темы) - Irnis Haliullin - 22 окт, 2014 22:46 (UTC) - Развернуть
(без темы) - hippy_end - 1 окт, 2014 07:51 (UTC) - Развернуть
(без темы) - far01 - 1 окт, 2014 07:58 (UTC) - Развернуть
(без темы) - hippy_end - 1 окт, 2014 08:15 (UTC) - Развернуть
(без темы) - far01 - 1 окт, 2014 09:13 (UTC) - Развернуть
(без темы) - hippy_end - 1 окт, 2014 09:27 (UTC) - Развернуть
(без темы) - far01 - 1 окт, 2014 09:41 (UTC) - Развернуть
(без темы) - bloglxk - 1 окт, 2014 08:25 (UTC) - Развернуть
(без темы) - far01 - 1 окт, 2014 09:14 (UTC) - Развернуть
greyredsparrow
1 окт, 2014 03:20 (UTC)
не раскрыт механизм занижения цены нефти
- "Поэтому эффективная цена покупки были существенно ниже рыночной."

К сожалению совершенно не раскрыт механизм того, как и зачем арабы-производители нефти стали бы занижать цену на нефть, и при этом не оставаться в убытке.

А механизм довольно прост и состоит из таких компонентов:

1.Арабские режимы обязались продавать нефть по заниженной цене и только за доллары, чем подпирают доллар, который с 1971 года потерял золотое обеспечение.

2. США обязались обеспечивать безопасность арабских режимов и одновременно обязались манипулировать ценой на золото вниз пропорционально занижению цены на нефть так, чтобы арабы могли покупать золото по дешевке.

Таким образом, поскольку арабы традиционно сохраняют сбережения не в бумаге, а - в золоте, их занижение цены на нефть не ударяет, в отличие от всех остальных. Они просто минуют доллар, меняя свою нефть на золото, как и раньше.

То есть широко распространённый термин

"нефте-доллары"

более правильно трактовать как

"нефте-(золото)-доллары".

А то, что все остальные вынуждены пользоваться фиктивно удороженным долларом, чем фактически субсидируют США, ударяет только всех остальных лохов, кто не в курсе дела.

Правда, эта махинация всё более даёт сбои в том смысле, что периодически приходится распродавать золото, чтобы удерживать его цену искусственно заниженной. Когда золото на Западе закончится, такой хитрый доллар умрёт. Есть основание полагать, что это время уже близко.

Edited at 2014-10-01 03:37 (UTC)
red_army_1917
1 окт, 2014 04:21 (UTC)
Re: арабы и золото
фигня, ничего у них нет кроме зеленых бумажек, а если их куда и пускают ближе к телу, то только что-бы продолжать доить, как в случае с АМД (чистые убытки в 2012г с $1,18 млрд в 2013г. $83 млн.)
Клёва, - ahax - 6 окт, 2014 07:38 (UTC) - Развернуть
melancholic77
1 окт, 2014 03:40 (UTC)
А не может ли США ввести высокие таможенные пошлины на импорт нефти, чтобы внутренняя цена нефти американском рынке была существенно выше, чем мировая
Ну уж нет - (Анонимно) - 1 окт, 2014 06:28 (UTC) - Развернуть
(без темы) - xiomar - 1 окт, 2014 15:55 (UTC) - Развернуть
xinglong
1 окт, 2014 03:52 (UTC)
А что вынудило США развивать добычу на своей территории? Только лишь развитие методов добычи обеспечило этот процесс?
bobra_zhelatel
1 окт, 2014 04:19 (UTC)
То, что добыча на нормальных месторождениях у них давно истощается (см. график № 3) и росли как иморотзависимость так и отрицательный торговый баланс. Кроме того в силу структуры транспортной системы всё держится на нефти - если завтра от нефти отрезать или она резко вырастет для них в цене - экономика просто встанет.
(без темы) - xinglong - 1 окт, 2014 04:33 (UTC) - Развернуть
(без темы) - hippy_end - 1 окт, 2014 07:58 (UTC) - Развернуть
(без темы) - xinglong - 1 окт, 2014 08:41 (UTC) - Развернуть
vakhnenko
1 окт, 2014 03:56 (UTC)
> К концу 2015 году объем добычи нефти в США станет больше, чем в России и Саудовской Аравии.

Уже выше, с первого квартала этого года.
red_army_1917
1 окт, 2014 04:24 (UTC)
а что толку?
субсидировать добычу нефти (как и сланцевого газа) много ума не надо, вопрос только на сколько хватит силенок
Re: а что толку? - genby - 2 окт, 2014 13:36 (UTC) - Развернуть
(без темы) - hippy_end - 1 окт, 2014 08:02 (UTC) - Развернуть
(без темы) - vakhnenko - 1 окт, 2014 21:30 (UTC) - Развернуть
(без темы) - mikedemonoid - 2 окт, 2014 11:48 (UTC) - Развернуть
prostokomp
1 окт, 2014 04:10 (UTC)
Но и это еще не все..
Дешевая нефть и соответственно газ - большая мечта большого прожорливого китайского брата, ведущая к его региональному усилению. Что Госдепии совершенно не в кайф. У пендосов цугцванг...
zebrail
1 окт, 2014 11:25 (UTC)
Каратели бомбят донецк
zavod007
1 окт, 2014 04:11 (UTC)
да если начать "рубить предателей" интересов рф -
коридоры власти опустеют.

хе-хе. )
MakarovNikolay1
1 окт, 2014 05:37 (UTC)
Re: да если начать "рубить предателей" интересов рф -
не, нифига. У этих долбоёбов критерии "предателей" иные. Опустеют скорее улицы.
red_army_1917
1 окт, 2014 04:27 (UTC)
ничего страшного
По моему ничего страшного для РФ не происходит, выпадающее потребление США будет замещать Азия

Надо конечно посмотреть цифры, но это и по наитию очевидно.
bpar_8_p
1 окт, 2014 05:49 (UTC)
Re: ничего страшного
Азия? Китаю в 2020-лохматых будем продавать меньше чем сейчас Украине. Не занимайтесь шапкозакидательством.
m_arch
1 окт, 2014 04:40 (UTC)
обожаю ватную аналитику
это же прекрасно наблюдать как люди обосновывают пользу того что их имеют
os_stav
1 окт, 2014 06:23 (UTC)
Можно подумать с другой стороны по другому. Вот сейчас нефть кердык, вот китай нападет, вот сибирь отвалится. То же самое, вид сбоку.
(без темы) - camedy_club - 1 окт, 2014 07:18 (UTC) - Развернуть
а б
1 окт, 2014 05:14 (UTC)
Тут ещё надо учитывать, что добыча сланцевой нефти - это непрерывное бурение новых скважин и постоянное ГРП, помимо затрат это значит ещё и очень короткий цикл жизни скважин (падение дебита на 40% каждый год начиная с третьего года примерно) и самого месторождения. Баккен почти весь избурили (от него даже трубу не стали строить - железкой возят), а второго такого вроде нет. Т.е. через 5-7 лет добыча США ухнет аналогично взлёту.
Канадская нефть, импорт которой вырос - тоже из неконвенциональных источников.
MakarovNikolay1
1 окт, 2014 05:38 (UTC)
только не забывай,
что технологии энергосбережения, особенно в США на месте не стоят.
Одна тесла чего стоит.
(без темы) - xiomar - 1 окт, 2014 15:59 (UTC) - Развернуть
andron_73
1 окт, 2014 05:18 (UTC)
сша могут наказать россию не снижением цен на нефть, а введением эмбарго с заменой российской нефти на иранскую и на свою пиндостанскую....
MakarovNikolay1
1 окт, 2014 05:33 (UTC)
погоди,
об этом пациент ещё не думал.
(без темы) - а б - 1 окт, 2014 05:59 (UTC) - Развернуть
(без темы) - blade_g - 1 окт, 2014 06:01 (UTC) - Развернуть
(без темы) - andron_73 - 1 окт, 2014 06:25 (UTC) - Развернуть
(без темы) - blade_g - 1 окт, 2014 06:34 (UTC) - Развернуть
(без темы) - andron_73 - 1 окт, 2014 06:55 (UTC) - Развернуть
(без темы) - blade_g - 1 окт, 2014 07:09 (UTC) - Развернуть
(без темы) - andron_73 - 1 окт, 2014 07:38 (UTC) - Развернуть
(без темы) - blade_g - 1 окт, 2014 07:50 (UTC) - Развернуть
(без темы) - hippy_end - 1 окт, 2014 08:07 (UTC) - Развернуть
(без темы) - andron_73 - 1 окт, 2014 08:17 (UTC) - Развернуть
(без темы) - hippy_end - 1 окт, 2014 09:17 (UTC) - Развернуть
(без темы) - andron_73 - 1 окт, 2014 09:33 (UTC) - Развернуть
(без темы) - taira_koremochi - 8 окт, 2014 20:44 (UTC) - Развернуть
(без темы) - genby - 2 окт, 2014 13:49 (UTC) - Развернуть
financialcouns
1 окт, 2014 05:19 (UTC)
Отличная статья! А тем, кто интересуется обменом электронных валют, добро пожаловать на мой блог.
greaterr
1 окт, 2014 12:08 (UTC)
Опять высокотехнологичной и диверсифицированной рашке приходится надеяться, что научно-технологический прогресс остановится и себестоимость нефти в Штатах падать не будет. Ничего как всегда от путинской России не зависит.
MakarovNikolay1
1 окт, 2014 05:32 (UTC)
вот после этой цитаты
я понимаю, насколько Spydell сказочник-долбоёб.
"При этом для подавления России необходимо держать цены ниже 60-70 не меньше,чем 2-3 года, а не так как в 2009 (несколько месяцев)."
average_russian
1 окт, 2014 06:15 (UTC)
Re: вот после этой цитаты
Особенно с учётом того, что уже сегодня утром от границы с Украиной в Ростовской области стройная колонна военной техники растянулась чуть ли не на десяток километров. Зачем ждать 2-3 года, когда можно просто напугать?
Смешно. - a011kirs - 1 окт, 2014 13:24 (UTC) - Развернуть
obvaldefoltovi4
1 окт, 2014 05:33 (UTC)
Чтобы инвестиций имели смысл, цены на нефть не могут долгосрочно опускаться ниже 90 по WTI, иначе развертывание новых буровых установок потеряет всяких смысл. Т.е. по ценам около 85 (в среднем за квартал) до 30% вновь созданной добычи станет убыточной или неперспективной. При ценах ниже 75 почти все (из вновь созданного) будет нести убытки. А при 65-70 потребутся субсидии правительства ))
============================================
могут опускаться до любого уровня.
доллар обречен, это американцам известно лучше кого другого.
и вполне могут запустить печатный станок и субсидировать добычу нефти, а не только финсектор, как сейчас... пока гиперок придет, в условиях нынешнего падения скорости оборота денег - несколько лет тотальных субсидий угробят нефтедобычу и в России, и во всем мире.
fedorsablin
1 окт, 2014 05:33 (UTC)
Пиндосы молодцы!
Так то они красавчики - 25 лет импортировали нефть, а свою не расходовали. А теперь будут свою качать, но у них запас еще на 25 лет. Смотрят в долгосрок!

П.С. Хотя все равно они козлы))
а б
1 окт, 2014 06:08 (UTC)
Re: Пиндосы молодцы!
нет у них ничего особенного (в смысле резервов), кроме говносланцев с с/с в 80 баксов, в том то и печаль для них
мегаконспирологию, что они жрут кактус - разрабатывают сланцы, чтобы всех запутать, а потом ррраз и ПрудоБэй-2 запустят - я отрезаю бритвой Оккама
bpar_8_p
1 окт, 2014 05:45 (UTC)
Последнее предложение шедеврально.
Россия в мобилизационном порыве ля-ля-ля.
СССР не смог в мобилизационном порыве, а Россия сможет.
kondratio
1 окт, 2014 06:23 (UTC)
CCCР завалили Горбачев и Ельцин - предатели, а сейчас Путин - а он гений, спаситель России, величайший политик современности
Пиндосы его боятся, китайцы уважают, а россияне - души не чают.
Слава Путину! Слава Берл Лазару!
(без темы) - bpar_8_p - 1 окт, 2014 06:35 (UTC) - Развернуть
молодец, - MakarovNikolay1 - 1 окт, 2014 06:41 (UTC) - Развернуть
(без темы) - xiomar - 1 окт, 2014 16:02 (UTC) - Развернуть
(без темы) - kondratio - 1 окт, 2014 16:08 (UTC) - Развернуть
(без темы) - xiomar - 1 окт, 2014 16:23 (UTC) - Развернуть
(без темы) - kondratio - 1 окт, 2014 16:57 (UTC) - Развернуть
(без темы) - xiomar - 1 окт, 2014 17:25 (UTC) - Развернуть
Опять евреи ? - column20 - 11 окт, 2014 19:06 (UTC) - Развернуть
odinokiy_delec
1 окт, 2014 06:16 (UTC)
На деле дыра в бюджете будет уже при стоимости в 80$ за баррель, но не это интересно интересно то что ОПЕК так же может включится в ценовую войну по этому сценарию и спешно увеличить добычу нефти обрушив рынок в угоду сохранению сиюминутной прибыли
citrusss
1 окт, 2014 06:28 (UTC)
я бы хотел еще добавить немного: скважины на сланцевую нефть (и газ) не просто перестанут буриться, но и добываться вообще, т.к. для поддержания добычи нужна постоянная интенсификация притока (ГРП, хим.обработка и т.п.) и сроки жизни скважин сравнительно коротки - всего пару лет (3-5 если быть точнее) и только при постоянном вливании денег.
alinoys
1 окт, 2014 06:31 (UTC)
Отличная статья

Edited at 2014-10-01 06:32 (UTC)
ne_kit_kat
1 окт, 2014 06:38 (UTC)
вашу беллетристику про ишаков и шейхов можно было выразить 4-мя словами - все хорошо, прекрасная маркиза
MakarovNikolay1
1 окт, 2014 06:45 (UTC)
ога
и впереди всех Путин_на_белом_коне.
Читаю сейчас "Князь Серебрянный" Толстого. Про времена Грозного.
И ведь нихера не меняется. Что тогда царь-параноик, что теперь... царь-параноик.
Re: ога - ne_kit_kat - 1 окт, 2014 06:51 (UTC) - Развернуть
Re: ога - brimal - 1 окт, 2014 17:23 (UTC) - Развернуть
dudulo_vladimir
1 окт, 2014 06:49 (UTC)
откуда взяли график о добычи нефти в США? это полный бред, нефть закончилась. Открыли для только месторождения в Канаде и немного на Аляске. Но там себестоимость дорогая больше 25 долларов США. И вы цену нефти определяете по шкале спроса и предложения. Тоже бред - на рынке ежедневно продается контрактов на 100 млн баррелей. Цена на нефть в руках спекулянтов и политиков.

Edited at 2014-10-01 06:52 (UTC)
plan_pu
1 окт, 2014 07:25 (UTC)
= нефть закончилась
"Когда-то Европа производила около 300 миллиардов кубометров газа, сейчас же менее 200 миллиардов кубометров. Ой!. Это 33% потерь всего за десять лет. Что принесут ближайшие несколько лет? Одно простое предсказание – “дальнейшее снижение"
http://www.vineyardsaker.ru/home/%D1%8D%D0%BD%D0%B5%D1%80%D0%B3%D0%B5%D1%82%D0%B8%D1%87%D0%B5%D1%81%D0%BA%D0%B8%D0%B5-%D1%81%D0%B0%D0%BD%D0%BA%D1%86%D0%B8%D0%B8-%D0%B2%D1%80%D0%B5%D0%B4%D1%8F%D1%82-%D0%B5%D1%81-%D0%B3%D0%BE%D1%80/
m_cc
1 окт, 2014 06:49 (UTC)
Амерам пох на саудитов. Они в свое время дружбана Бенладена загасили без сожаления. Не исключено, что цена нефти упадет до 70 ради новой цели
kondratio
1 окт, 2014 06:53 (UTC)
Нефть падает и потому, что в Китае началась просадка.
xiomar
1 окт, 2014 16:05 (UTC)
Нефть падает - так как в моменте ОПЕК очень много жижи качает.
(без темы) - kondratio - 1 окт, 2014 16:18 (UTC) - Развернуть
(Анонимно)
1 окт, 2014 06:58 (UTC)
Эх Паша.Совсем твой мозг размяк от постоянного урапатриотизма.
раися вперде!!!!
camedy_club
1 окт, 2014 07:16 (UTC)
Быть патриотом хорошо - это позитивная энергетика.
Плохо быть ноющей оппозицией - отрицательная энергетика.
(без темы) - (Анонимно) - 1 окт, 2014 20:45 (UTC) - Развернуть
(без темы) - (Анонимно) - 1 окт, 2014 07:24 (UTC) - Развернуть
plan_pu
1 окт, 2014 07:03 (UTC)
хотелось бы услышать комментарий
о корреляции этих процессов с тем что США (имхо) искусственно завышают курс доллара, тем самым также косвенно снижая котировки стоимомти нефти.
До какого уровня они смогут гнать доллар вверх по отношению к основным валютам?


Насчет собственной нефтедобычи интересна информация о том как американцы здесь имеют своих "японских партнёров" - Четверная по размерам капитализации индустриальная группа Японии - Sumitomo зафиксировала потери в размере 1,6 млрд долларов по проекту добычи сланцевой нефти в штате Техас, сообщила сегодня Financial Times.
http://1prime.ru/oil/20140929/792830630.html

В связи с этим вспоминается как в прошлом веке американцы выдоили Олимпус, который однако смог продержаться достаточно долго на искусственном вскармливании
"Изучение финансовой отчетности Olympus за последние два десятилетия показало, что на балансе компании недостает 6,25 миллиарда долларов. 1,7 миллиарда недостающих средств погасили, остальное — не успели!

Olympus не стал усложнять жизнь работникам правопорядка и практически сразу же признался во всех своих прегрешениях: фиктивные премиальные выписывались с единственной целью — тайно компенсировать убытки, которые появились у компании … более двадцати лет тому назад!

Иными словами, начиная с 1990 года высшее руководство Olympus втайне от акционеров и даже собственных менеджеров среднего звена восполняло убытки, которые возникли еще при предшественниках! Пыталось сохранить честь, которая в иерархии японских ценностей занимает самое высокое место.

О каких же убытках идет речь? Вся печаль случилась 22 сентября 1985 года, когда в нью-йоркском отеле «Плаза» руководители тогдашней «Пятерки» — США, Великобритании, Франции, Западной Германии и Японии — заключили соглашение о совместных действиях по снижению обменного курса доллара относительно немецкой марки и японской иены.

«Plaza Accord» — Договор в «Плаза» — был результатом мощнейшего лоббирования и продавливания интересов американских производителей, которые более десяти лет проигрывали конкуренцию на мировом рынке из-за укрепившегося доллара."
http://algoritmus.ru/?p=8385
Страница 1 из 4
<<[1] [2] [3] [4] >>
( 295 комментариев — Оставить комментарий )

Profile

spydell
spydell

Latest Month

Сентябрь 2017
Вс Пн Вт Ср Чт Пт Сб
     12
3456789
10111213141516
17181920212223
24252627282930

Метки

ABOUT THIS LJ


Rambler&apos;s Top100





Разработано LiveJournal.com
Designed by Tiffany Chow