?

Log in

No account? Create an account

Предыдущая запись | Следующая запись

Объем депозитов в российской банковской системе составляет 29.2 трлн руб. (+3.8 трлн за год и увеличение в 2.6 раза от сентября 2008), из которых рублевые депозиты 20.7 трлн, в иностранной валюте 8.5 трлн. Доля депозитов в иностранной валюте 29% на июнь 2014 в общем объеме депозитов компаний и населения.
Депозиты1
Среднее значение за 2012-2013 года около 25%, если приводить иностранные депозиты в рублях. Рост доли депозитов за последнее время в иностранной валюте во многом за счет переоценки депозитов (вклад переоценки из-за ослабления рубля около 3 п.п.)

Какого либо паники или бегства в валюту не наблюдается. 2008-2009 года рядом не стоят.
Из этих 8.5 трлн руб валютных депозитов у компаний 5.2 трлн руб.(62% от общего объема) и соответственно у населения около 3.2 трлн.
Депозиты4
В 2008-2009 компании сокращали долю валютных депозитов в общем объеме при резком бегстве в валюту населения. С 2010 наблюдается тенденция на увеличение доли компаний в объеме валютных депозитов.

Из 20.7 трлн руб. рублевых депозитов у компаний 7.2 трлн (35%), а у населения 13.5 трлн.
Депозиты5
Компании и население увеличивают рублевые депозиты последние 4 года в одном темпе и соответственно доля компаний остается стабильной.

Например, если привести валютные депозиты, выраженные в долларах, то у населения практически нет никакого изменения с октября 2013, а рост ин.депозитов компаний в рамках общей тенденции с 2012 и соизмеряется с увеличением рублевых депозитов, тогда как в 2008 было иначе (валютные увеличили, рублевые сократили).
Депозиты2
Также стоит отметить, что средний ежегодных прирост валютных депозитов составляет около 30 млрд долл с тенденцией на снижение темпов роста за последний год. Пик пришелся на прошлый год – под 45 млрд годового приращения.

В структуре депозитов у компаний валютные депозиты составляют 43%. Равновесный уровень около 37%. Последний рост доли также связан с переоценкой валютных депозитов в рубли.
Депозиты6
У населения валютные депозиты составляют в среднем 18-20% последние 4 года от общего объема. Особых изменений нет, в 2008 бежали таки в валюту. Сейчас нет.
Депозиты7
Кстати, краткосрочные (до 90 дней) валютные депозиты компаний составляют не более 8% от всех валютных депозитов.
Депозиты3
Учитывая давление со стороны США и ЕС, то доля евро и долларов неизбежно будет снижаться в активах и кредитах компаний и населения. В структуре валютных депозитов будет расти доля гонконгских долларов, юаней. Если говорить о совокупной доли валютных депозитов, то доля должна снизиться в ближайшие 2-3 года с текущих 29% до 20% и в последствии может быть до 15% через 5 лет. Ниже вряд ли, т.к. валютные депозиты не только для парковки кэша, но и для обеспечения экспорта и операционной деятельности (работе с иностранными поставщиками).

Курс рубля к доллару будет иметь тенденцию, либо к стабилизации на текущих уровнях, либо вектор на укрепление рубля, т.к. парадигма бегства в доллара в условиях нестабильности сильно устарела. Хранение в долларах является супер рисковой стратегией, сравнимой с хранением активов в африканских странах. Никогда не знаешь, что придумает очередной самодур в американском правительстве. Т.е. не то, что стратегию на 5 лет можно строить, даже на 3 месяца опасно, т.к. не знаешь, какой очередной сюрприз за поворотом. Кто мог предположить пол года назад, что США начнут резать лимиты и экспроприировать активы государства и компаний. Так что нет ни одной фундаментальной опоры под рост курса доллара против рубля.

В России совершенно точно позиции доллара будут сдаваться по всем фронтам. Будет снижаться количество расчетно-кассовых операций в долларах, снизятся инвестиционные операции (доллар больше не валюта убежище, а банановая бумага, шлак), останутся лишь незначительное обеспечение в торговый операциях, но торговля с США у нас не существенная. Фондирование в долларах тоже упадет, т.к. компании не захотят брать на себя дополнительные риски. Например, закроют возможность для рефинансирования долларовых кредитов или попросят досрочное погашение. Кому это надо? Будет расти доля рублевых кредитов и в азиатских валютах.

Comments

( 104 комментария — Оставить комментарий )
Страница 1 из 2
<<[1] [2] >>
(Удалённый комментарий)
(без темы) - moscow_partizan - 5 авг, 2014 14:53 (UTC) - Развернуть
(Удалённый комментарий)
- (Анонимно) - 5 авг, 2014 19:30 (UTC) - Развернуть
(без темы) - anti_b0b - 5 авг, 2014 14:54 (UTC) - Развернуть
(Удалённый комментарий)
(без темы) - anti_b0b - 5 авг, 2014 15:16 (UTC) - Развернуть
(Удалённый комментарий)
(Удалённый комментарий)
(без темы) - asharky - 5 авг, 2014 16:25 (UTC) - Развернуть
(Удалённый комментарий)
(без темы) - asharky - 5 авг, 2014 18:44 (UTC) - Развернуть
(без темы) - kivi_rtsb - 5 авг, 2014 19:54 (UTC) - Развернуть
(без темы) - asharky - 6 авг, 2014 03:21 (UTC) - Развернуть
(без темы) - zttt - 5 авг, 2014 21:59 (UTC) - Развернуть
(без темы) - (Анонимно) - 6 авг, 2014 14:49 (UTC) - Развернуть
(без темы) - zttt - 6 авг, 2014 15:56 (UTC) - Развернуть
(без темы) - (Анонимно) - 7 авг, 2014 12:52 (UTC) - Развернуть
(без темы) - zttt - 7 авг, 2014 14:41 (UTC) - Развернуть
bambr1
5 авг, 2014 15:02 (UTC)
интересно было бы добавочку - депозиты в золоте за эти годы)
(Удалённый комментарий)
Георгий Воевода
5 авг, 2014 15:34 (UTC)
Выводы, на мой взгляд, излишне оптимистичные
Санкции становятся жестче, ставки растут.
Сегодня с Ираном вроде как подписали соглашение. Этот удар не оставят без ответа.
Думаю, девальвация рубля неизбежна, она просто поможет нашему бюджету. Укрепление маловероятно.

Spydell, когда будет аналитика по макроэкономике в мировом масштабе? В июне была куча статей на эту тему, обнадеживающих. Что там с Японией, с пузырями на фондовом рынке? Когда будет статья о развитии долгового кризиса в Европе? Почему накачка фондового рынка и сокращение кредитования не привело к падению экономики, а во II квартале США бурно росли?
(Удалённый комментарий)
звезда микрорайона
5 авг, 2014 15:55 (UTC)
Пока похоже на бредок. Посмотрим на курсы в конце года.
xiomar
5 авг, 2014 16:31 (UTC)
В марте таких умных как вы здесь стада паслись. Прогнозы делали. Но почему-то их прогнозы не оправдались, и они пропали с блога. Не воняют больше. Вам совет - пропадите авансом.
(Удалённый комментарий)
xiomar
5 авг, 2014 16:28 (UTC)
Наш банкинг в нормальной форме, я всегда так думал и писал. Более того, основным бенефициаром нынешней волатильности будет наша банковская система. Чистка ей еще на пользу будет.

Иностранные банки упускают серьезные возможности, ограничивая свои лимиты и проекты. Одна наша ипотечная поляна растет на 30-40% каждый год, под зверский процент. Где буржуи еще найдут такую поляну, куда можно впихнуть столько денег и под такой процент. Говорил со знакомыми в инобанках, они нервничают конечно. 15 лет работы по внедрению на рынки РФ могут уйти коту под хвост.

Нет, наша банеовская система хорошо подготовилась к наезду. А вот много других отраслей не подготовились вообще.
downhouse44
5 авг, 2014 17:22 (UTC)
Не видно оснований для большого оптимизма
А как же закредитованность населения?
А падение реальных доходов всё того же населения?
И всё это с учётом спада в экономике, что только усугубляет два первых положения.
(Удалённый комментарий)
(Удалённый комментарий)
brimal
5 авг, 2014 18:07 (UTC)
В России совершенно точно позиции доллара будут сдаваться по всем фронтам.

Повторяю то,что ранее сказал: ослабление рубля увеличение роста ВВП,
ослабление- снижение (вплоть до уменьшения).
Я просто фигею. Наверху не ожидали увеличения ВВП,которое наблюдалось в последнее время. И они называют себя монетаристами.
Дебилы они, а не экономисты.
Теперь,если спайделл прав и рубль будет усиливаться, а Медведев увеличит налоги, как он вещает сейчас с ТВ, то, извините,
На мягких лапах, чуть шурша
Песец подкрался не спеша (с)
Господи, какие же бездарности определяют судьбу России.
kowalli1
5 авг, 2014 18:08 (UTC)
свои баксы я уже обменял=)Правда у меня их было немного, но как-то сразу стало спокойнее
Kirill Lukyanov
5 авг, 2014 18:10 (UTC)
Все хорошо, кроме последних двух абзацев.
gbmmm
5 авг, 2014 18:12 (UTC)
Сценарий выгоды рубля, а не валюты, только один - если ФРС продолжит куе или оставит ставку на нуле. Судя по липовой стате, которую нарисовали за 2 кв., они хотят выскочить из куе и начать повышать ставку. Вероятность, что пузырь на фонде лопнет, растёт. Хотят управляемо его сдуть. Доллар однозначно вверх. Сырьё вниз.
kowalli1
5 авг, 2014 18:13 (UTC)
Ясно что 4% роста ввп - это полный бред, в этом вы правы. Я не думаю, что ФРС будет повышать проценты с 0, скорее они скажут мы хотели но у нас не получилось.
(без темы) - kivi_rtsb - 5 авг, 2014 19:06 (UTC) - Развернуть
(без темы) - gbmmm - 5 авг, 2014 19:20 (UTC) - Развернуть
(без темы) - kivi_rtsb - 5 авг, 2014 19:34 (UTC) - Развернуть
(без темы) - gbmmm - 5 авг, 2014 20:40 (UTC) - Развернуть
(без темы) - kivi_rtsb - 5 авг, 2014 20:57 (UTC) - Развернуть
gbmmm
5 авг, 2014 18:34 (UTC)
Если запахнет жареным на сипе, аварийно прекратят куе. Выпустили Плоссера, Лэкера и Фишера озвучить намерения поднять ставку.
http://www.vestifinance.ru/articles/45500
http://www.vestifinance.ru/articles/45540
БМР(центробанк центробанков)прямо сказал, что печать фантиков пора прекратить.
http://www.vestifinance.ru/articles/44934
gbmmm
5 авг, 2014 18:43 (UTC)
И добавили Гринспена за компанию
http://www.vestifinance.ru/articles/45315
Весь этот медийный шум неспроста.
Сейчас мегапузыри на фонде, в бондах и сырье. Плюс абсолютные исторические рекорды величины долгов(государственных, корпоративных и частных). Плюс астрономические объёмы токсикоза на балансах центобанков. И вопрос один. В какой день система пойдёт вразнос.















gbmmm
5 авг, 2014 18:53 (UTC)
Тренд в финсистеме РФ один - в пол. С локальными всплесками роста рубля, а само лезвие пилы вниз. Однозначно уходить в доллар.
kivi_rtsb
5 авг, 2014 19:17 (UTC)
Сколько себя помню у рубля есть легенда. Та, что он деревянный. Но даже эта легенда особо не мешает ему быть переукрепленным в долгосрочной перспективе. Рубль был, есть и будет переукреплен. Эпизоды его краткосрочного ослабления необходимо использовать для активной игры против иностранных валют. Даже если какая либо транзакция окажется не удачной, дифференциал ставок по депозитам все нивелирует.
ray_idaho
5 авг, 2014 19:15 (UTC)
по сути если компаниям теперь будут ставить препятствия по долларовым активам, то им просто придется из них уходить в другие валюты, соответственно банкам надо уже сейчас развивать депозиты в них и снижать там спреды
kivi_rtsb
5 авг, 2014 19:18 (UTC)
По долларовым активам риски запредельные. Это обеспечит массовый приток капиталла в Россию.
(без темы) - xiomar - 6 авг, 2014 06:36 (UTC) - Развернуть
(без темы) - thatupac - 6 авг, 2014 10:22 (UTC) - Развернуть
gbmmm
5 авг, 2014 19:26 (UTC)
Киви, рубль - это цена на брент. Цена вниз и рубль тоже. А ценробанк - валютообменник. Предложить мироой экономике кроме сырья РФ нечего. Последние 23 года - тупое паразитическое проедание советского наследства. Закончится 98 годом.
kivi_rtsb
5 авг, 2014 19:44 (UTC)
Но ведь с ценой на нефть будет все нормально. Сланцевым нефти и газу будет скорый кердык. Все компании которые занимаются этой байдой обанкротятся ни сегодня - завтра. У всех у них рентабельность отрицательная. Все расширяют невозвратное кредитование на куешных деньгах. Этот пузырь лопнет и нефть вырастет на десятки процентов. И только тогда их бизнес станет минимально рентабельным.
(без темы) - dgviper - 6 авг, 2014 14:44 (UTC) - Развернуть
(без темы) - sva52 - 13 авг, 2014 06:19 (UTC) - Развернуть
Страница 1 из 2
<<[1] [2] >>
( 104 комментария — Оставить комментарий )

Profile

spydell
spydell

Latest Month

Декабрь 2017
Вс Пн Вт Ср Чт Пт Сб
     12
3456789
10111213141516
17181920212223
24252627282930
31      

Метки

ABOUT THIS LJ


Rambler&apos;s Top100





Разработано LiveJournal.com
Designed by Tiffany Chow