?

Log in

No account? Create an account

Предыдущая запись | Следующая запись

Кто держит трежерис, муницальные облигации США и MBS? Какие тенденции и изменения? Недавно вышел новый отчет Z1, так что самое время актуализировать инфу. Текста мало, т.к. обо всем скажут таблицы.

На 2 квартал 2013 ФЕД держал 1.93 трлн трежерис, что составляет 16.3% от общего объема.

С точки зрения относительных величин, в 2002 году у ФРС было 17.3% от совокупного объема трежерис, но в плане абсолютных показателей объемы не сопоставимы, т.к. за это время долг вырос почти в 4 раза. На текущий момент ФРС самый крупный единоличный держатель, а к концу года будет держать больше трежерис, чем вся финансовая система США.

У кого покупает трежерис ФРС в момент, когда чистое приращение долга прекратилось? Банки, инвест.фонды и иностранцы – они были чистыми продавцами за 2 квартал.

C MBS несколько иначе. В отличие от трежерис, количество MBS не увеличивается с 2008 года, но ФРС активно выкупает, нарастив долю почти с 0% до 17% от всего рынка. Наиболее крупными продавцами выступают иностранцы и группа «домохозяйства».

Правда, как вы понимаете в эту категорию входит скорее буфер по перекачке денежных потоков, как было во время кризиса, когда инсайдеры стали перекоммутировать ликвидность на всякие некоммерческие организации, скупая MBS на распродаже с существенными дисконтами за несколько месяцев до начала QE1. Тем самым, обналичивая об ФРС профит – скупали с дисконтом в 20-60%, а реализовывали потом по номиналу.

Объем рынка MBS всего 7.6 трлн, а у ФРС под 1.4 трлн к октябрю 2013.

Муницальные облигации не участвуют в выкупе со стороны ФРС, поэтому там все сложно. Сейчас в основном идет рефинансирование выпусков, подходящих к погашению, а эмиссии нового долга не происходит с 2010.


* доп. Под группой инвест.фондов понимается Security brokers and dealers + Mutual funds + Money market mutual funds + Closed-end funds + Exchange-traded funds + Holding companies

Метки:

Comments

( 69 комментариев — Оставить комментарий )
(Анонимно)
1 окт, 2013 07:54 (UTC)
Короче, сегодня 800 тыс правительства США пошли гулять, Обама не про тащил закон

Вы можете коротко написать когда уже писец будет?
(без темы) - torwar - 1 окт, 2013 12:13 (UTC) - Развернуть
(без темы) - starkov_blues - 1 окт, 2013 12:19 (UTC) - Развернуть
(без темы) - torwar - 1 окт, 2013 12:27 (UTC) - Развернуть
(без темы) - (Анонимно) - 1 окт, 2013 19:06 (UTC) - Развернуть
(без темы) - xiomar - 1 окт, 2013 12:38 (UTC) - Развернуть
(без темы) - (Анонимно) - 1 окт, 2013 20:23 (UTC) - Развернуть
(без темы) - kivi_rtsb - 1 окт, 2013 09:23 (UTC) - Развернуть
(без темы) - atomny_zai - 1 окт, 2013 19:09 (UTC) - Развернуть
(без темы) - good_society - 1 окт, 2013 14:41 (UTC) - Развернуть
greaterr
1 окт, 2013 08:18 (UTC)
На текущий момент ФРС самый крупный единоличный держатель, а к концу года будет держать больше трежерис, чем вся финансовая система США. Получается вся финансовая система США - это огромная фикция. Самый крупный держатель долга ничего не производит и ничего не имеет в реальных активах, однако ему досталась огромная доля госдолга крупнейшей мировой экономики.
starkov_blues
1 окт, 2013 09:32 (UTC)
Иностранцы всё-таки держат трежерей больше, чем ФРС. Думаю, что там доля Китая равна доли ФРС - просто нет времени копаться сейчас с подробностями.
(без темы) - spydell - 2 окт, 2013 01:07 (UTC) - Развернуть
(без темы) - good_society - 1 окт, 2013 14:40 (UTC) - Развернуть
archibaldfigly
1 окт, 2013 08:19 (UTC)
ИМХО Писец уже давно идет. Просто мы находимся в его мягкой фазе.
kivi_rtsb
1 окт, 2013 09:32 (UTC)
Для перехода в жесткую фазу - необходимо банкротство ФРС. Прежде всего в идеологическом, концептуальном смысле. И здесь массу уже набрали: меры приняты, они не срабатывают, а других нет и не предвидится. Другими словами это называется - потеря доверия.
(без темы) - brimal - 1 окт, 2013 12:16 (UTC) - Развернуть
ray_idaho
1 окт, 2013 08:31 (UTC)
так долги муниципалов не возвращаются, Детройт это характерный пример, но тоже самое постепенно начинается в других городах, в том же Чикаго идут ликвидации школ и других муниципальных учреждение, население уже бежит из города
kivi_rtsb
1 окт, 2013 09:26 (UTC)
Ну да. И вроде бы инвест климат - лучше некуда. И демократия и рынок и коррупциия на нуле и государство правовое. Что то не так с либералистическими постулатами.
(без темы) - kivi_rtsb - 1 окт, 2013 09:41 (UTC) - Развернуть
(без темы) - spydell - 2 окт, 2013 01:05 (UTC) - Развернуть
(Удалённый комментарий)
kivi_rtsb
1 окт, 2013 09:49 (UTC)
Подходит на балу Пьер Безухов к поручику Ржевскому:
- Поручик, вы такой опытный, как вы думаете, вон та барышня в рот берет?
Поручик, не задумываясь:
- Берет.
- А вон та?
- Берет.
- А вот эта?
- Сейчас, подождите, повернется... Да, тоже берет.
- Потрясающе! Скажите, а как вы это определяете?
- Да очень просто! Рот есть, значит берет.
(без темы) - (Анонимно) - 1 окт, 2013 15:12 (UTC) - Развернуть
zero_kg
1 окт, 2013 09:52 (UTC)
Получается цены на трежерис уронили, чтобы ФРС мог их выгодно выкупить обратно у всех?
А после опять трежерис подорожают и ставки упадут?
sell_off
1 окт, 2013 10:30 (UTC)
Сильные стороны американской экономики пока перевешивают экономические и бюджетные риски страны — В США оценили убытки от простоя госучреждений

В США оценили убытки от простоя госучреждений

Из-за приостановки работы государственных учреждений ВВП США каждые сутки будет терять 300 миллионов долларов. Об этом сообщает Bloomberg со ссылкой на данные компании IHS Inc.
В такую сумму потери оцениваются на начальном этапе приостановки работы. Впоследствии негативный эффект простоя будет усугубляться, поскольку государственные расходы, которые распределяют органы управления, затрагивают все сферы бизнеса. Пауза в распределении этих денег спровоцирует нарастающий дефицит государственных средств в экономике, а это, в свою очередь, угрожает подорвать доверие инвесторов к США.

По прогнозу IHS, ВВП США в этом году должен вырасти на 2,2 процента. В компании подсчитали, что недельная приостановка работы госучреждений снизит ожидаемый рост экономики на 0,2 процента. Если деятельность органов управления не будет возобновлена через три недели, рост ВВП потеряет 0,9-1,4 процента.
Власти США распорядились приостановить деятельность госучреждений 30 сентября поздно вечером по Вашингтону. Это первая мера подобного рода за последние 17 лет. Администрации президента пришлось пойти на такой шаг, так как законодателям не удалось договориться о принятии законопроекта, в котором прописывается финансирование органов управления. Белому дому не удалось вовремя провести проект через Конгресс, поскольку Палата представителей находится под контролем оппозиционной Республиканской партии и блокирует не устраивающий ее документ.
В результате временной приостановки деятельности части госучреждений около 800 тысяч служащих будут отправлены по домам, пока Конгресс не примет необходимый документ. На своих рабочих местах останутся 1,3 миллиона госслужащих, работа которых является особенно важной, 1,4 миллиона военных, 500 тысяч сотрудников почты и другие работники, служащие в учреждениях с независимым финансированием.


подождём ещё немного...

kivi_rtsb
1 окт, 2013 10:58 (UTC)
Обаме, на некоторое время, выгодно стать недоговороспособным. Негатив в экономике ведь надо на кого то списать. Его опоненты. не жедая быть козлами отпущения, будут обострять ситуацию, требуя к ответу нынешнюю администрацию. Логика политической борьбы автоматически приводит к эскалации конфликта. Просто подспудные экономические и политические провалы вылезают на поверхность в формате открытого противостояния. Истеблешмент начинает осознавать, что кто то должен ответить за крах системы, что кого то вздернут за яйца. Чтобы все было шито-крыто - не получится. Начнуться истерики, нервяк, мандраж. Работа будет парализована.
(без темы) - sell_off - 1 окт, 2013 14:44 (UTC) - Развернуть
poravalitik
1 окт, 2013 10:40 (UTC)
1. Бумажные(основанные на долге) деньги это самый огромный пузырь в современной экономике в истории человечества.

2. Перед уходом глобальной долговой валюты в "последний путь" она обязательно должна показать максимумы(абсолютные исторические максимумы ко всем нац. валютами если это произошло то всё, далее она пойдет в свой "последний путь") ко всем национальным валютам.

3. Экономика сожмется в разы.

4. Золото и серебро станут деньгами

titanim_ronald
1 окт, 2013 22:57 (UTC)
Нету столько физически золота.
(без темы) - (Анонимно) - 5 окт, 2013 13:03 (UTC) - Развернуть
(без темы) - (Анонимно) - 2 окт, 2013 06:51 (UTC) - Развернуть
(Анонимно)
1 окт, 2013 11:16 (UTC)
читателям этого блога
Блог удостоился персонального цензора. Только что мое сообщение было отсечено как спам с вылетом текста об этом. Хотя ничего особенного в нем не было, кроме как реплики об одном - poravalit.
(Анонимно)
1 окт, 2013 12:31 (UTC)
Re: читателям этого блога
Вали хуле, фема подготовилась уже
woland_14
1 окт, 2013 12:36 (UTC)
Чего-то на этот раз обошлось без апокалиптических предсказаний.

Edited at 2013-10-01 13:08 (UTC)
Антон
1 окт, 2013 13:02 (UTC)
Пиндосы упёрлись в Сирию. Они не смогут оправдать свои долги. Если бы Сирию разбомбили и пошли дальше, то увеличили бы потолок и включили станок. Сейчас Обаме мстят за Сирию.
P.S. Где пиндосопатриоты? Э, так не пойдёт, давай больше эпических комментов.

Edited at 2013-10-01 13:08 (UTC)
(Анонимно)
1 окт, 2013 15:08 (UTC)
Сейчас Обаме мстят за Сирию, давай больше,Сейчас Обаме мстят за Сирию, давай больше, Э-- так не пойдёт, так не пойдёт--Э ,Где-Где пиндосопатриоты? Пиндосы,Пи-Пи-пинндосы, потолок,включили станок,потолок, Пи-Пи-пиндосы,давай больше,Сейчас Обаме мстят за Сирию,не смогут,могут оправдать,ть,ть
(без темы) - (Анонимно) - 2 окт, 2013 03:02 (UTC) - Развернуть
(без темы) - (Анонимно) - 2 окт, 2013 03:42 (UTC) - Развернуть
good_society
1 окт, 2013 14:45 (UTC)
"инсайдеры ... скупая MBS на распродаже с существенными дисконтами за несколько месяцев до начала QE1. Тем самым, обналичивая об ФРС профит – скупали с дисконтом в 20-60%, а реализовывали потом по номиналу..."

!!!Получается, что создатели субпраймовских бумаг ЗАРАНЕЕ планировали их крах, чтобы заработать денег не только на их выпуске, но потом еще и на их крахе, т.е. при выкупе ФРС'ом этих бумаг по номиналу?! Ну и ловкачи!

www . youtube . com/watch?feature=player_embedded&v=NdypvlzUTz8

Edited at 2013-10-01 15:20 (UTC)
(Анонимно)
1 окт, 2013 19:52 (UTC)
на ваш взгляд
и на взгляд хозяина журнала
насколько уместны подобные вопросы и реальны сценарии?
http://khazin.livejournal.com/528985.html?thread=75023705#t75023705
Re: на ваш взгляд - (Анонимно) - 2 окт, 2013 04:14 (UTC) - Развернуть
Re: на ваш взгляд - (Анонимно) - 2 окт, 2013 11:16 (UTC) - Развернуть
(Анонимно)
1 окт, 2013 18:34 (UTC)
Автору
Автор, ты не ответил на главный вопрос. При увеличивающейся денежной базе по всему миру и скорости транзакций куда будут выходить деньги из доллара США? В природе не существует сопоставимых по ликвидности активов.
Так что, можно сесть голою жопою на ежа и ездить кругами вокруг трежериз - ситуацию оно ни разу не изменит. Как минимум, лет эдак 20-30. А может, и больше.
kivi_rtsb
1 окт, 2013 19:24 (UTC)
Re: Автору
Расширяющаяся денежная база всего лишь не вполне адекватная попытка решить проблему декаплинга, анигиляции денег. Попытка - сродни закрыть пробоину величиной в метр пробкой из под шампанского. Вы бы сами ответили на свой вопрос, если бы понимали принципы эмиссии, банковского мультипликатора.
Re: Автору - (Анонимно) - 1 окт, 2013 19:30 (UTC) - Развернуть
Re: Автору - starkov_blues - 1 окт, 2013 19:53 (UTC) - Развернуть
Re: Автору - (Анонимно) - 1 окт, 2013 22:03 (UTC) - Развернуть
Re: Автору - starkov_blues - 1 окт, 2013 22:48 (UTC) - Развернуть
Re: Автору - (Анонимно) - 1 окт, 2013 23:04 (UTC) - Развернуть
Re: Автору - (Анонимно) - 1 окт, 2013 22:17 (UTC) - Развернуть
Re: Автору - starkov_blues - 1 окт, 2013 22:54 (UTC) - Развернуть
Re: Автору - (Анонимно) - 1 окт, 2013 22:59 (UTC) - Развернуть
Re: Автору - kivi_rtsb - 2 окт, 2013 09:52 (UTC) - Развернуть
Re: Автору - kivi_rtsb - 2 окт, 2013 09:45 (UTC) - Развернуть
Re: Автору - atomny_zai - 1 окт, 2013 19:26 (UTC) - Развернуть
Re: Автору - (Анонимно) - 1 окт, 2013 22:08 (UTC) - Развернуть
Re: Автору - spydell - 2 окт, 2013 01:01 (UTC) - Развернуть
Re: Автору - kivi_rtsb - 2 окт, 2013 09:58 (UTC) - Развернуть
Re: Автору - (Анонимно) - 2 окт, 2013 11:18 (UTC) - Развернуть
Re: Автору - (Анонимно) - 2 окт, 2013 14:08 (UTC) - Развернуть
Re: Автору - (Анонимно) - 2 окт, 2013 17:12 (UTC) - Развернуть
Re: Автору - (Анонимно) - 2 окт, 2013 18:48 (UTC) - Развернуть
(Анонимно)
3 окт, 2013 01:41 (UTC)
цитата
«В Агентстве по защите окружающей среды работники, отправляемые в неоплачиваемый отпуск, получили от руководителей указания «не заниматься никакими рабочими проектами, не выполнять плановых заданий и не вести деловой переписки по электронной почте». Сотрудникам бюджетных учреждений строго предписано не заниматься рабочей деятельностью даже дома. Это означает запрет проверки рабочей почты, голосовой почты, запрет пользоваться казённым имуществом, к примеру, рабочим ноутбуком или служебным сотовым телефоном».
( 69 комментариев — Оставить комментарий )

Profile

spydell
spydell

Latest Month

Ноябрь 2017
Вс Пн Вт Ср Чт Пт Сб
   1234
567891011
12131415161718
19202122232425
2627282930  

Метки

ABOUT THIS LJ


Rambler's Top100





Разработано LiveJournal.com
Designed by Tiffany Chow