?

Log in

No account? Create an account

Предыдущая запись | Следующая запись

На днях будет ровно 5 лет с момента коллапса Lehman Brothers. Краткий экскурс в хитрые переплетения монетарной политики и для осознания того – как мы пришли к тому, что имеем.

История начала приобретать остроту в 3 квартале 2007, когда бангстерам стало очевидно, что с структурированным финансовыми продуктами риски перебрали, а процесс обесценения шел быстрее, чем они могли себе предположить. Стандартные приемы сдерживания и манипуляций перестали работать. Рынок ипотечных облигаций и с ним связанных инструментов стал медленно, но верно погружаться ко дну. Кроме того, уже не получалось приукрашать балансы и отчеты временным переводом позиций на дочерние структуры или нерыночными оценками – в 3 квартале 2007 пошли невероятные по своему масштабу для современной банковской системы списания и убытки.

В 4 квартале 2007 после ряда закрытых внеочередных заседаний между CEO ведущих банков и главами ЦБ было принято принципиальное решение о создании целого пула экстренных кредитных программ. О них более подробного писал пол года назад. Кредитование банков с целью поддержания ликвидности начало работать с декабря 2007 и в расширенном формате с 1 квартала 2008, но … все еще впереди.

Чтобы понять причины такого рода событий, то затрону тему кассовых разрывов для тех, кто по каким либо причинам не в курсе особенности работы банковской системы.

Предположим, что доступная ликвидность у банка в момент времени T1 составляет 7 млрд долл и в это же время возникают обязательствам на 10 млрд, которые необходимо исполнить (негативный разрыв по ликвидности в 3 млрд), но это совершенно типичная и стандартная ситуация, в которой нет ничего страшного. Т.к. в нормальной обстановке денежный поток у банка может быть смещен ко времени T2 (пусть через 2 недели), где банк получит 5 млрд, что позволит легко закрыть этот разрыв. Но в момент T1 банк берет межбанковский кредит на сумму в 3 млрд на 2 недели, ожидания прихода денег к времени T2. Все замечательно, но что произошло тогда?

1.       Обесценение активов. В нормальной ситуации банк имел активов на 7 млрд, допуская ценовой рендж в 10%, но в условиях коллапса рынка активы просели на 50% и более. Банк стал иметь 3 млрд и менее, но кроме того продажа этих активов могла бы привести к падению цен еще больше, в итоге после реализации активов на счетах банка могла быть сумма в 1-2 млрд. Именно данное обстоятельство в условиях кассовых разрывов привело к тому, что в 2008 году падали абсолютно все активы, вне зависимости от их качества и географической аллокации. Вынужденная мера для того, чтобы банки имели способность исполнять свои обязательства перед контрагентами, опасаясь дальнейшего падения активов.

2.       Кризис доверия. В спокойной ситуации ваш контрагент предполагал или, по крайней мере, доверял вам, что к моменту времени T2 у вас будут деньги, чтобы расплатиться по обязательствам. Но в тот момент никто не знал, что будет не только через 2 недели, а даже через 2 часа. Вся система была парализована, межбанк практически полностью был деактивирован, заморожен. Банки не хотели кредитовать друг друга, т.к. опасались за финансовое состояние контрагентов. Банки банкротились один за другим от малых до великих и был риск того, что ваш контрагент тоже ляжет, а за ним аннигилируются ваши кредитные линии - и вы тоже пойдете ко дну. Нужен был кредитор последней инстанции- это роль стали выполнять ЦБ.

Весной 2008 бангстеры провели рекогносцировку обстановки и пришли к выводу, что того формата программ стало недостаточно. Должна быть более усиленная огневая мощь.

Проблема заключалась в том, что ФРС в период с декабря 2007 по сентябрь 2008 выдавал ликвидность под залоги, но кроме этого под продажи трежерис. Залоги обесценивались, да и прямо скажу – их стало тупо недостаточно для поддержания штанов. Та политика ФРС не приводила к увеличению ликвидности. Еще раз –выдали кредитов на 300 млрд и продали трежерис на 300 млрд = чистое приращение ликвидности ровно ноль и соответствующий эффект для банков.

Поэтому активы продолжали падение.Банки продавали все больше для исполнения своих обязательств, а масштабные продажи приводили к еще большому снижению цен и дальнейшим проблемам у банков. Замкнутый круг, из которого самостоятельно выбраться было практически невозможно. Тот формат помощи ФРС, который был в начале 2008 уже не работал. Необходимо было нечто другое. Нужна была ликвидность без обеспечения.

По моим источникам, уже в мае-июне 2008 стал готовиться план между группой топ менеджеров прайм дилеров, ФРС, Казначейством США и другими международными ЦБ для существенного расширения программ помощи.

Но еще одна проблема. На тот момент ни общественность, ни законодатели и политики не были готовы к осознанию того факта, что бангстеры в полном дерьме, и теперь общество за свой счет должно исправлять ошибки алчных и наглых гопников, которые  по своей вине привели систему на грань полного краха.

Даже 100 млрд дополнительной ликвидности могли бы привести к порицанию, публичному осуждению, да и просто грандиозному политическому скандалу. Сейчас это смотрится дико, когда в год дают за просто так по триллиону. Но тогда мир был совершенно другим, друзья мои.

Нужен был громкий хлопок, прецедент, формальный повод, чтобы ни у кого не возникало сомнения в необходимости спасения системы через ряд нестандартных мер. Единственная реалистичная возможность – это содействие в коллапсе достаточно крупного банка, чтобы вызывать глобальную панику, но недостаточно крупного, чтобы привести к деструктивным и фатальным долгосрочным последствиям в фин.системе. Коммерческие банки не рассматривались – только инвест.банки.  Также было отброшено точечное спасение банков в виду осознания спектра проблем (слишком многие имели фатальные проблемы) – необходимы были централизованные меры. Должны были запустить бабломет и искали формальное прикрытие под эту операции. На тот момент бангстеры были достаточно пугливыми и менее циничными, чем сейчас.

Летом 2008 готовился план по управляемому хаосу для спасения всей системы. Бесконечные звонки, совещания между ФРС и дилерами. Это можно считать масштабным сговором между ФРС, Казначейством США и прайм дилерами. Не буду заострять внимание на том, почему они выбрали Lehman, а не кого то еще, т.к. у меня не стоит цель схлестнуться с этими прохвостами, а задача, чтобы рассказать людям особенности конструкции фин.системы и логику принятия решений. Поэтому я намеренно не пишу здесь имен и более конкретной инфы, чтобы не вызвать гнев этих деятелей, а ведь так много мне еще предстоит людям рассказать )) Ок, в сторону лирику. Продолжим.

Это как порой приходится жертвовать чем-то ценным, чтобы спасти функционирование всего организма. Так и здесь. Обстоятельства вынудили пойти на то, чтобы сознательно и искусственно завалить мега банк, чтобы вызвать масштабную панику и протолкнуть ряд антикризисных мер. Иначе меры бы не прошли. Ментальная подготовка общественности в тот момент была на другом уровне – не то, что сейчас. Никто бы без боли и хаоса не принял спасение бангстеров из своего кармана.

Однако, на этом проблемы не заканчивались. Экстренное кредитование, конечно, неплохая идея при расширении баланса ЦБ, т.е. чистый впрыск ликвидности, но кредиты имеют ряд недостатков – залоги, процентные ставки и обязательства возврата в конкретный срок. Это не подходит, т.к. они понимали, что одной лишь ликвидностью систему не спасти. Должен быть гарант поддержки системы через выкуп всего дерьма – мусорный банк, каким стал ФРС и еще – нет залогов, нет процентных ставок и нет никаких обязательств возврата средств. И тут родился гениальный механизм – QE – нечто, что не имело недостатков и было похоже на само чудо. Помимо всего прочего банки имели возможность забирать профит через операции на вторичном рынке – покупать дешево, а продавать ФРС дорого.

ФРС скупал MBS по ценам, близким к номиналу в момент, когда рыночная цена доходила до 10-60% от номинала. В идеале, прайм дилерами могли браться "безрисковые " до 1000% (купить на рынке по 10% от номинала, а продать ФРС по 100%). На весь объем QE, это не получилось, но деньги там рубили огромные.

На правах инсайда о скором запуске QE, информированные группы лиц стали переводить MBS по бросовым ценам в самый разгар кризиса на клиентские счета и некоммерческие организации в период 2-3 квартала 2008, чтобы на случай разбирательства вывести из под удара сами банки и размазать зону ответственности. Речь шла о сумме в 400-500 млрд долл по номиналу, где профит от операции мог быть порядка 100 млрд баксов.

Вот так и происходили события в 2008-2009 годах.

Правильно ли, что спасли банки? Да, потому что от банкротства всей банковской системы последствия могли быть более драматическими. Не правильно другое. То, что подготовительный момент и сам процесс помощи чуть менее, чем полностью был окутан в ряд мошеннических и преступных приемов, но хуже даже другое. Что выводы не были сделаны и произвол продолжился в еще более циничном формате.

Отдышавшись, оправившись от нокаута и позора, банки начали вставать с колен. И тут они осознали, что кризис не является циклическим и оказывается он вышел за пределы финансовых неурядиц, став более глобальным - структурным. Их бизнес начал усыхать, подобно обезвоженному организму в пустыне.

Многие крупные контрагенты ушли, обанкротившись, либо серьезно пострадали и снизили активность – особенно среди тех, кто проводил операции на рынке MBS. Из крупных остались только те, кто прямо или косвенно имеет доступ к кормушке ФРС. Клиенты начали покидать поляну, разочаровавшись в вырождении рыночной формы ценообразования активов, обилия манипулятивных приемов, да и просто от нехватки денег и отсутствия доверия. Все это стало проявляться в падении объемов на финансовых рынках, в снижении кредитной, долговой эмиссии и в весьма чувствительном падении объемов IPO,SPO при сдержанной  бизнес активности и с в общим спадом спроса на услуги инвест.банков.

Их бизнес вновь стал под серьезным вызовом. Если в 2008-2009 – это были убытки от активов и кассовые разрывы, то теперь нечто более сложное – усыхание системы, мощные трансформационные процессы по смене ландшафта в финансовой иерархии.

Но никто не хотел идти на чрезмерное сокращение инвест.бизнеса с приведением его в формат новой реальности. Если на рынке вновь нет контрагентов? Что же, придется эту роль снова выполнять ФРС.

В тот момент банки были в относительно стабильном состоянии с точки зрения рентабельности бизнеса, а вопрос монетизации гос.долга особо остро не стоял – покупатели были. QE2 – это не только операция помощи дилерам для выправления рентабельности бизнеса, но и во многом экспериментальная программа для оценки обратных связей, а именно влияние программы на

  • Валютный рынок и устойчивость доллара. Падение индекса доллара во время QE2 составило немногим более 10% и носило в целом регулируемый характер.

  • Долговой рынок и позиции трежерис. Средневзвешенные ставки по трежерис выросли, но оставались в приемлемых границах для обслуживания долга и размещения.

  • Сырьевой рынок и драг.металлы. Рост сырьевых индексов превышал 30-40% на пике

  • Волатильность и степень восприимчивости рынка акции. Исключительно благоприятное воздействие.

  • Кредитная активность/ объемы кредитования. Не замечено никакого эффекта. Кредитование на тот момент продолжало сжиматься.

  • Процентные ставки на денежном и кредитном рынках. Сохранялись в допустимых для стабильности границах.

  • Уровень, масштаб критики и информационного противодействия QE2. В первые несколько месяцев давление на ФРС оказывалась, но жесткая цензура и операция промывки мозгов нейтрализовали любые критические порывы.

  • Доверие к действиям и операциям ФРС, как со стороны участников рынка, так и со стороны общественности и политиков. Глобально ничего существенно не изменилось.


Получилось, что издержки и негативные эффекты на ведение QE были в допустимых границах, а денежный профит достаточный, чтобы не отказываться от подобной практики. Замечательно, значит система жрет все и можно продолжать. Так и подошли к QE3 в наиболее зверском формате из когда либо виданном человечеством.

Здесь еще важно проследить такую особенность. Фоном для запуска QE1 были риски коллапса фин.системы, фатальное падение активов, банки под угрозой банкротства и исключительная высокая концентрация апокалиптически настроенных персонажей.
По мере эволюции поводом под запуск QE2 уже не должны быть коллапсы банков, а достаточно лишь информационного нагнетания по кризису европейского гос.долга, сдержанным падением активов, что мы видели в мае 2010 и дежурными тезисами по «слабым темпам экономического роста» и «высокую безработицу».

В условиях минимальных издержек ведения QE, отсутствия раздражающих факторов и противодействия, то подготовительные процедуры под запуск QE3 трансформировались в практическое полное отсутствие этих процедур. Теперь для запуска QE не нужно ничего – ни дестабилизации фин.системы, ни падения рынков, ни информационного нагнетания и даже определенная экономическая конъюнктура не требуется.

Все необходимое сделала эффективная стратегия промывки мозгов. Как видно по результатам  этой стратегии достаточно в течение продолжительного периода времени искажать картину действительности, навязывая ложные представления, то можно получить желаемый эффект. Например, если продолжительное время в головы общественности вдалбливать стереотип об острой необходимости QE в целях «содействия экономическому росту», то многие в это поверят и примут QE, как необходимый и даже больше можно сказать – как обязательный элемент системы, без которого немыслимо дальнейшее существование.

Если подменять понятия, говоря на черное белое, то рано или поздно люди черное будут называть белым. Или например, если воспитывать людей в среде насилия и разврата, то по мере взросления именно эту среду люди будут воспринимать, как допустимую и естественную, даже не задумываясь об корректности моральных норм и принципов. С тем же успехом можно оправдать любое преступление.

Если раньше QE воспринималось критично, то теперь это скорее, как игра «будет- не будет» и сколько «много – или мало» . Модель восприятия и контекст существования QE протерпели существенные изменения.

Задача ФРС и дилеров состояла в том, чтобы люди приняли новый формат реальности, как адекватный, корректный и допустимый, а QE – как неотъемлемый и обязательный элемент системы. В принципе, это им удалось, т.к. в текущем формате QE воспринимается также обычно и типично, как воздух, которым мы дышим, а мир без QE – это как нечто странное и немыслимое.

Ситуация достигла такого чудовищного абсурда, что не смотря на тотальный провал всех заявленных параметров воздействия количественного ослабления на реальный мир(снижение безработицы, рост экономики, снижение ставок по кредитованию), иммунитет людей на сопротивление пропаганде столь сильно ослаблен, что провал не воспринимается, как провал.

Массовый идиотизм еще больше усугубляется тем, что масштаб и объем программы уже превышает QE1 (в настоящий момент в рамках QE3 было выдано 900 млрд и еще не менее 500 ожидается),


но условия запуска и ведения программы не имеют ничего общего с тем, которые были в 2008 году. Если тогда это было для выживания, спасения всех и каждого, то теперь это в чистом виде монетарное преступление и вне всяких сомнений самая крупная афера, мошенническая схема в истории человечества, которая покрывается на самых верхах.

Уровень коррупционной составляющей в ФРС столь велик, а внутренняя деградация настолько сильно затронула всю иерархию организации, что отныне главным приоритетом считается не поддержание долгосрочной стабильности фин.системы, а краткорочный профит для весьма узкой группы финансовых манипуляторов.

Т.е. понимаете, чем все это грозит? Когда нет наказания и порицания, то люди с психологией преступников с каждым разом идут на все более масштабные аферы. Общество сожрало Q1, проглотило произвол QE2 и пропускает QE3, как новую норму, как новую реальность.

Но уровень цинизма и безумия достиг столь значительных масштабов, что они даже не собираются останавливаться, хотя бангстеры прекрасно осознают, что QE никак положительно не воздействует на реальную экономику и также понимают риски, которые несет столь безумная политика. Но краткосрочное поддержание рентабельности инвест.бизнеса перевешивает все потенциально негативные стороны QE.


Процесс отмывания денег в рамках QE выглядит примерно следующим образом.
1.       Прайм дилеры выкупают трежерис и MBS с открытого рынка или с первичного размещения бумаг.
2.       ФРС выкупает у дилеров MBS и трежерис, давая возможность банкам зарабатывать на курсовой разницей, как спрэд между покупкой на рынке и продажей в ФРС.
3.       Банки кладут деньги на счета ФРС, получая до 0.25% по избыточным резервам.
4.       В дальнейшем они могут использовать эти деньги, как залог в совершении операций на финансовом рынке, выстраивая пирамиды РЕПО, либо используя эти деньги с целью снижения рисков, плечей. Допустим, раньше имели резервов в 100 млрд под позиции в 1 трлн (плечо 10), а теперь имеют резервов в 500 млрд при тех же позициях (плечо 2), риски упали в 5 раз! Своеобразное бесплатное гарантийной обеспечение, созданное из воздуха.

Как QE отразить в прибыли банков? Выдал Беня 1 трлн, из них на 600 млрд прайм дилеры купили акций на фондовом рынке по средней цене в 1550 пунктов S&P500 и реализовали (покрыли) позиций на 300 млрд по средней цене 1650 за полугодие. Доходность за полугодие 6.45% на сумму в 300 млрд (около 20 млрд реализованной прибыли), плюс еще столько же балансовой прибыли. Вот отсюда и рост прибылей по торговым подразделениям банков.

Но поражает, что мошенничество в особо крупном размере в условиях массового сговора целых синдикатов покрывается на самом высоком уровне и обволакивается в тотальную ложь, подмену понятий и отключение обратных связей.

Comments

( 103 комментария — Оставить комментарий )
Страница 1 из 2
<<[1] [2] >>
anatomisteg
9 сент, 2013 04:24 (UTC)
это все спасибо ясно, но какие риски несет эта "безумная политика"?
starkov_blues
9 сент, 2013 06:21 (UTC)
Риски простые - это подрыв доверия и уход инвесторов из долларовых активов, потому как зачем вам вкладывать свои средства в активы, которые не обращаются на рынке, а манипулируются группой товарищей?
В результате такого ухода - система полностью закольцуется на себе и условная змея станет пожирать собственный хвост, а иначе говоря - КуЕ станет просто бесконечным и всё пожирающим, что в определённый гипотетический момент времени может привести к краху саму ФРС.
(без темы) - antip777 - 15 сент, 2013 09:03 (UTC) - Развернуть
(без темы) - kivi_rtsb - 9 сент, 2013 06:38 (UTC) - Развернуть
(без темы) - kivi_rtsb - 9 сент, 2013 07:03 (UTC) - Развернуть
(без темы) - kivi_rtsb - 9 сент, 2013 07:15 (UTC) - Развернуть
(без темы) - worldbubble - 9 сент, 2013 07:36 (UTC) - Развернуть
(без темы) - cfymrfb - 9 сент, 2013 07:46 (UTC) - Развернуть
(без темы) - worldbubble - 9 сент, 2013 08:14 (UTC) - Развернуть
(без темы) - kivi_rtsb - 9 сент, 2013 08:50 (UTC) - Развернуть
(без темы) - worldbubble - 9 сент, 2013 08:54 (UTC) - Развернуть
(без темы) - kivi_rtsb - 9 сент, 2013 09:00 (UTC) - Развернуть
(без темы) - kivi_rtsb - 9 сент, 2013 09:05 (UTC) - Развернуть
(без темы) - worldbubble - 9 сент, 2013 09:23 (UTC) - Развернуть
(без темы) - kivi_rtsb - 9 сент, 2013 09:42 (UTC) - Развернуть
(без темы) - worldbubble - 9 сент, 2013 10:05 (UTC) - Развернуть
(без темы) - sickick - 9 сент, 2013 10:54 (UTC) - Развернуть
(без темы) - zepto21 - 10 сент, 2013 10:47 (UTC) - Развернуть
(без темы) - sickick - 9 сент, 2013 11:08 (UTC) - Развернуть
(без темы) - roman_chel - 9 сент, 2013 10:34 (UTC) - Развернуть
(без темы) - worldbubble - 9 сент, 2013 11:34 (UTC) - Развернуть
(без темы) - zepto21 - 10 сент, 2013 10:34 (UTC) - Развернуть
(без темы) - cfymrfb - 9 сент, 2013 09:05 (UTC) - Развернуть
(без темы) - worldbubble - 9 сент, 2013 09:25 (UTC) - Развернуть
(без темы) - kivi_rtsb - 9 сент, 2013 09:25 (UTC) - Развернуть
(без темы) - zepto21 - 10 сент, 2013 10:58 (UTC) - Развернуть
(Удалённый комментарий)
(без темы) - worldbubble - 16 сент, 2013 00:31 (UTC) - Развернуть
(без темы) - kivi_rtsb - 9 сент, 2013 09:11 (UTC) - Развернуть
(без темы) - starkov_blues - 9 сент, 2013 07:52 (UTC) - Развернуть
(без темы) - worldbubble - 9 сент, 2013 08:08 (UTC) - Развернуть
(без темы) - starkov_blues - 9 сент, 2013 08:16 (UTC) - Развернуть
(без темы) - worldbubble - 9 сент, 2013 08:51 (UTC) - Развернуть
(без темы) - sickick - 9 сент, 2013 10:32 (UTC) - Развернуть
новая кровь - al3355 - 10 сент, 2013 16:49 (UTC) - Развернуть
(без темы) - kivi_rtsb - 9 сент, 2013 10:07 (UTC) - Развернуть
(без темы) - simarka - 9 сент, 2013 07:22 (UTC) - Развернуть
slava_michailov
9 сент, 2013 06:07 (UTC)
поляна-то одна
"Клиенты начали покидать поляну"
и куда они делись? на Марс?

Edited at 2013-09-09 06:08 (UTC)
xiomar
9 сент, 2013 16:51 (UTC)
Re: поляна-то одна
просто на кэше сидят.
у технологических компаний сейчас на счетах около 1,8 трлн долл. кэша
(Анонимно)
9 сент, 2013 06:09 (UTC)
Обратная связь это кто -тупаны ?
navilachim
9 сент, 2013 06:23 (UTC)
Интересно, дилерами продавались ранее купленные "плохие" акции, или, как описано в посте, на деньги ФРС покупались любые акции и реализовывались обратно ФРС? Во втором, описанном, случае, деньги за акции должны былы уйти к их (акций) эмитентам или держателям и, в конечном итоге, спровоцировать инфляцию?

Edited at 2013-09-09 06:27 (UTC)
starkov_blues
9 сент, 2013 08:12 (UTC)
ФРС акции не выкупала. Где вы в посте прочитали про акции? ФРС выкупала при первом КуЕ сначала ипотечные бумаги, а потом стала выкупать трежерис.
Павел немного запальчиво написал, но на самом деле ФРС откровенный токсикоз не выкупала.
При втором КуЕ выкупались только трежаки, а сейчас примерно пополам ипотечные бумаги и трежеря.
Фантазия по поводу выкупа центробанком акций пока публично приходила в голову только японскому ЦБ, но быстро затухла - такого идиотизма ни одна экономика не переживёт.
(без темы) - navilachim - 9 сент, 2013 19:09 (UTC) - Развернуть
(без темы) - starkov_blues - 9 сент, 2013 20:03 (UTC) - Развернуть
(без темы) - navilachim - 9 сент, 2013 20:37 (UTC) - Развернуть
(без темы) - starkov_blues - 9 сент, 2013 21:06 (UTC) - Развернуть
(без темы) - navilachim - 9 сент, 2013 21:23 (UTC) - Развернуть
(без темы) - spydell - 10 сент, 2013 04:20 (UTC) - Развернуть
(без темы) - navilachim - 10 сент, 2013 04:45 (UTC) - Развернуть
sell_off
9 сент, 2013 07:29 (UTC)
а у JP Morgan - всё хорошо?
worldbubble
9 сент, 2013 07:37 (UTC)
что вы понинмаете под категорией "все хорошо"?
(без темы) - (Анонимно) - 9 сент, 2013 10:32 (UTC) - Развернуть
(без темы) - sickick - 9 сент, 2013 10:34 (UTC) - Развернуть
(без темы) - worldbubble - 9 сент, 2013 11:36 (UTC) - Развернуть
(без темы) - sickick - 9 сент, 2013 20:19 (UTC) - Развернуть
(без темы) - sell_off - 9 сент, 2013 15:25 (UTC) - Развернуть
(Анонимно)
9 сент, 2013 07:47 (UTC)
Много букв. Так или иначе ликвидность доходит до самого низа потребительской пирамиды, этому спросу пока еще есть что предложить, а матросы корабля финансовой стабильности друг друга за борт выкидывать не будут.
inros1
9 сент, 2013 08:04 (UTC)
По логике сюжета необходимо всеобщее возжелание продолжения OE (забавно что на самите G20 что то в этом роде и просили, особенно страны с развивающимися экономиками (хотя где щас есть развитие :-) ). Если по фантазировать, то можно на пример так: до ухода Бена не сокращать выкупы (может первый раз в декабре, а лучше оставить образ Бернанке как апостола монетаризма незапятнаным всякими еретичискими скрощениями выкупов - (Хари Фридман, Фридман Хари)), на его место воссадить дельца Саммерса и что бы он рьяно начал сокращать и выкупы и без особых рассусоливаний начал поднимать ставки, что приведет к сильной ломке у наркоманов, продолжится (ещё и усилится) вывод бабла из "развивающихся экономик", доллар укрепится, американский рынок ещё годик не сильно подрастёт и развернется в глубокую коррекции. И под всеобщие умоляющие стоны, можно будет признать раннее сворачивание OE и преждевременное повышение ставок серьёзной ошибкой и снова развернуть над креслом председателя ФРС монетаристкий иконостас, заменив бестолкового торопыгу Саммерса, на проверенного адепта монетаризма, под злорадствующее улюлюканье Уол Стрит "а мы же предупреждали, что надо назначать Йелен". И драг диллеры и нарики опять ........
starkov_blues
9 сент, 2013 08:49 (UTC)
Инфляция в рамках ожиданий - даже Саммерсу не придёт в голову поднимать ставку.
В принципе, КуЕ продолжать можно только если будет и дальше повышаться потолок госдолга. Если госдолг расти не будет, то и смысла КуЕ немного.
(без темы) - inros1 - 9 сент, 2013 09:02 (UTC) - Развернуть
(без темы) - starkov_blues - 9 сент, 2013 09:42 (UTC) - Развернуть
(без темы) - inros1 - 9 сент, 2013 10:00 (UTC) - Развернуть
(без темы) - sickick - 9 сент, 2013 10:38 (UTC) - Развернуть
inros1
9 сент, 2013 10:25 (UTC)
Re: Статья не бровь, а в глаз.
Что тут скажешь - эмоции.
(Удалённый комментарий)
Max Van Sinndler
9 сент, 2013 14:16 (UTC)
Всё дело в масштабах экономики самих США и внешнем спросе на доллары. Триллион туда, триллион сюда - как слону дробина. Но с такими темпами эмиссии даже очень большой бассейн неизбежно переполнится и хозяева поломатого краника утонут
alexsandrkg
9 сент, 2013 12:06 (UTC)
Вопрос
Добрый день всем, у меня вопрос по поводу Войны,пока не буду говорить про масштабную но про Ближний Восток,рано или поздно полезут туда Запад,уверен,вот и думайте что будет предпринимать правительство США и куда пойдет финансирование,по Мне начнется обвал рынков товарных сброс этой всей бумаги облигаций и другой дребедени для финансирования войны,по мере финансирования исторически Инфляция будет набирать обороты во время войны или Гипер,тут от 30-150 процентов в год уверен будет.Остается вопрос куда Нам смертным копейки правильно вложить, и тут почему та смотрю в сторону тех стран которые дальше всего будут от этих событий,есть у кого какие мысли при военном положение в США,так как пока анализ указывает на этот вариант.
(Анонимно)
9 сент, 2013 12:19 (UTC)
Re: Вопрос
Не надо так грустно нагнетать. Война даст развитие ВПК сша, оплатит тот же ближний восток, в общем - развитие и рост. Где гипер после Югославии, Ирака, Ливии - его нет. И здесь не будет.
algemi
9 сент, 2013 12:16 (UTC)
Именно летом 2008 года было принято решение о военной авантюре в Осетии. Кукловоды знали, что Россия впишется. Что и произошло.

Данная авантюра имела целью отвлечь внимание мирового сообщества от проблем в американской экономике, и краха лемана.

Именно с 8 августа и практически до середины сентября все СМИ выясняли кто напал первым.

Красивая ширма.

Соответственно планируемая авантюра в Сирии имеет целью привлечь к себе основное внимание всех СМИ. Будут отвлекать. От чего, Павел ?

Edited at 2013-09-09 12:16 (UTC)
kivi_rtsb
9 сент, 2013 13:02 (UTC)
Целью подстрекательства Грузии в Осетии было навсегда посорить Грузию с Россией. России пришлось у Грузии нечто отчекрыжить. И это станет камнем преткновения на веки вечные. Долбоеб Мишико поддался на провокацию и нанес фундаментальный ущерб двум странам. Прежде всего Грузии.
(без темы) - kivi_rtsb - 9 сент, 2013 13:17 (UTC) - Развернуть
lozhkamyoda_73
9 сент, 2013 12:34 (UTC)
Возможно стоит добавить ещё одну деталь - банковский кризис в США привел и к банковскому кризису в остальных экономиках,но столь масштабное КуЕ позволило залить баблом источник проблем,и получилось,что "проблема стала исходить" уже не из США - у них всё Ок - а из стран ЕС,БРИКС и тп.
Что и позволило внушить обществу полезность данных мер - у нас всё хорошо,а не хорошо у всяких там свиней.
И в итоге,периферия плавно вползает во вторую серию банковского коллапса и не понятно что делать - ФРС по логике теперь должен выкупать весь мусор на планете:)) Или что? Кого они обманули?:))
kivi_rtsb
9 сент, 2013 12:58 (UTC)
Власти штата Айова начали выдавать слепым гражданам лицензии на ношение огнестрельного оружия в публичных местах. По мнению правозащитников, запрет слепым или слабовидящим людям покупать и носить оружие нарушает их гражданские права.
sickick
9 сент, 2013 20:14 (UTC)
это круто. вот это демократия.
Дядя Вова из Тамбова переехал в штат Айова вот такой рассеяный муж Сары Моисеевны.

Edited at 2013-09-09 20:21 (UTC)
(без темы) - spydell - 10 сент, 2013 04:15 (UTC) - Развернуть
starkov_blues
9 сент, 2013 15:42 (UTC)
Суэцкий канал
Египетские ребелы потихоньку тренируются обстреливать корабли в Суэцком канале. Конечно, стрельба из гранотомёта по кораблю - это как слону дробина, но тенденция, однако.




Edited at 2013-09-09 15:42 (UTC)
xiomar
9 сент, 2013 16:56 (UTC)
Re: Суэцкий канал
Вот ты им отгрузить противокорабельных ракет и массивно встать в лонг по нефти
Re: Суэцкий канал - gbmmm - 9 сент, 2013 17:54 (UTC) - Развернуть
Re: Суэцкий канал - gbmmm - 9 сент, 2013 17:58 (UTC) - Развернуть
Re: Суэцкий канал - spydell - 10 сент, 2013 04:13 (UTC) - Развернуть
almoni33
9 сент, 2013 15:57 (UTC)
дилетантизм
много букв - все в общем верно но .
если кто то не может смысл диссертации обяснить не в терминах т1 т2 а на пальцах то он не профи . и наоборот.
короче снова нет конкретики и выводов .. это позор ней наче ...
я например купил LYG RBS MFG UBS что то продал что то езе держу ...
профит критерий на рынке торгов в банковском секторе а не размер поста в жж . я его торгую а он автор пишет .... почуйствуйте разницу ... чукча не читатель ?
zero_kg
10 сент, 2013 04:18 (UTC)
Re: дилетантизм
чукчам здесь не место, иди торгуй дальше, что пришел-то?
Страница 1 из 2
<<[1] [2] >>
( 103 комментария — Оставить комментарий )

Profile

spydell
spydell

Latest Month

Декабрь 2017
Вс Пн Вт Ср Чт Пт Сб
     12
3456789
10111213141516
17181920212223
24252627282930
31      

Метки

ABOUT THIS LJ


Rambler&apos;s Top100





Разработано LiveJournal.com
Designed by Tiffany Chow