?

Log in

No account? Create an account

Предыдущая запись | Следующая запись

Японцы все пытаются бороться с низкими темпами экономического роста и дефляцией последние 20 лет, считая, что это проблемы монетарного характера. Много всякой чепухи писалось в различных экономических исследованиях, но я попробую выложить свою точку зрения.

Кратко немного истории. Япония очень бедна на природные ресурсы, при этом территория находится в сейсмически активной зоне, а плотность населения рекордная в мире. В 19 веке Япония была закрытой страной с низкой степенью урбанизации и очевидной технологической отсталостью от Европы. Но 20 век для Японии стал переломным. Система образования, менталитет и трудолюбие японцев, адекватные политические и социально-экономические реформы государства и четкое осознание приоритетов на технологические инновации позволили изменить экономическое положение Японии. 20 век вывел Японию в лидерство в таких областях, как микроэлектроника, робототехника и вся электронная продукция, автомобилестроение, судостроение, машиностроение, химическая промышленность и медицина. Иными словами вся сложная технологическая продукция.

Немаловажным фактором успеха Японии – это ориентация экономики на экспорт. Очевидно, что в силу демографических ограничений внутренний спрос конечен, тогда как мировой спрос позволил японским корпорациям наращивать производство тогда, когда внутренние резервы роста себя исчерпали. Примерно с 90-х годов японцы начали переводить часть предприятий на аутосорсинг в Тайвань, Малайзию, Китай и Индонезию в условиях, когда центры по разработке, администрированию и маркетингу оставались внутри Японии. Период с 1950 по 1990 г. можно назвать промышленной революцией и экспансией на внешние рынки, когда японские компании внедряли новые технологии, получали международный авторитет и рынки сбыта продукции по всему миру.

С 1980 годов Япония начала развиваться, как крупнейший мировой финансовый центр. С 1990 по 2002 года операции с иеной на международном финансовом рынке занимали второе место после доллара. Инвест.банки фондировались у ЦБ Японии и японских банков под низкие процентные ставки и размещали финансовый капитал в зоне более высоких ставок, так называемая операция «carry trade». Фондовый рынок Японии стал в 80-х годах вторым по капитализации и так остается вторым, даже после 3-кратного падения индекса Nikkei. Японские банки и финансовые институты по объему активов и финансовыми операциями могут на равных конкурировать с крупнейшими американскими гигантами, такими как JPMorgan или Bank Of America.

Успех Японии происходил следующим образом. Наращивание экономической мощи вследствие технологической революции и освоения внешних рынков сбыта (здесь важно, что во многих областях японцы были инноваторами, тем самым первыми захватывая долю рынка и сектора сбыта продукции). Далее происходил рост благосостояния японцев в силу конкурентоспособной экономики и высокого уровня доходов. Традиционная рациональность в тратах и склонность к сбережениям дали толчок к развитию финансовых институтов, т.к. японцы искали альтернативные источники сбережений, а не только банковские депозиты. Сильная экономика и мощная банковская система позволили в Японию привлекать, как прямые, так и портфельные инвестиции со всего мира, а низкие процентные ставки генерировали спрос на фондирование у японских банков.

Затрагивая аспект дефляции в Японии, о котором было написано много статей и исследований, то я бы этот вопрос рассматривал не в экономической плоскости, а преимущественно в социальной. Большинство исследователей делают фундаментальную ошибку, упуская коренные причины дефляции. Ограничение в потребительском спросе Японии вызваны двумя основными факторами – развитостью и самодостаточностью японцев, иными словами, достигнут предел насыщения потребительского спроса и вторая причина - освоены внешние рынки сбыта продукции.

Уровень жизни в Японии крайней высок, один из самых высоких на всей планете. Кроме того, в отличие от большинства стран, демографическая структура в этой стране стабильная и однородна. Это мононациональная страна, там более 95% от населения - японцы, что исключает конфликты на почве расовой ненависти. Вы редко встретите в Японии коренных американцев, европейцев или русских. Они, безусловно, есть, но в процентном отношении ко всей численности населения это будет незначительная величина. Данный аспект позволяет сохранять традиции, культурные ценности и обеспечивает ментальную стабильность.

Еще очень важный аспект – социальное неравенство в Японии выравнено, т.е. разница (расслоение по доходам) между самым бедными, средним классом и богатыми совершенно иное, чем даже в США. В отдельной статье можно будет более подробно рассмотреть данную тематику, но суть в том, что данный фактор не только поддерживает социальную стабильность, доверие к правительству, но и приводит к тому, что в Японии отсутствует резерв для потребительского насыщения, т.к. все группы населения относительно выравнены между собой по уровню потребления. Тотальной нищеты в Японии нет (значительно ниже, чем в других развитых странах) и очень высокий процент среднего класса.

Агрегируя все вышесказанное, причина стагнации в Японии состоит в том, что высокий уровень жизни и низкий коэффициент расслоения не позволяют количественно наращивать спрос в экономике. Доходы, менталитет японцев, выравненное расслоение, демографическая структура, доверие к правительству и вера в стабильность будущих доходов – все это привело к насыщению потребительского спроса.

Человек в силу физических ограничений не способен потребить больше определенного количества. Если, допустим, взять человека из голодного края и посадить его за стол с сытной едой, то он съест столько, сколько позволит его желудок, при этом напихая по карманам остатки продуктов, т.к. у него нет уверенности в том, что он еще раз так поест. Если посадить за стол человека, который в последнее время не испытывал дефицита питания, то он лишь слегка перекусит и ничего не возьмет с собой, т.к. знает, что всегда сможет удовлетворить свои потребности в сытной еде. Это и отличает японцев и резидентов любой развитой страны от населения в развивающихся странах, таких, как БРИК.

Японцы наигрались в игрушки, покупку электроники, машин, домов. У них все это есть в избытке, и они не ощущают дефицита в товарах и услугах. Это очень успешная, развитая и прогрессивная страна. Вот именно по этой причине дефляция в Японии не имеет ни экономического, ни монетарного решения. Это вопрос лежит в иной плоскости – ментальной, социальной, демографической и так далее.

Плюс ко всему, тот избыток ликвидности, который генерирует Банк Японии практически не ретранслируется в экономику, а консервируется в пределах банковской системы. А инфляция, как известно возникает по двум причинам - это дисбаланс физического спроса и предложения и это ретрансляция финансового кэша в экономику через кредитные механизмы с раздуванием денежной массы быстрее, чем способность экономики абсорбировать эту массу . Если ликвидность запирается в финансовой системе, а уровень предложения полностью удовлетворяет текущий и потенциальный спрос, то инфляция не возникает.

Почему дефляция в Японии с каждым годом более выраженная? В Японии население стареет. Средний уровень возраста растет с каждым годом. А старый человек всегда потребляет меньше, чем молодой по очевидным и понятным причинам. Поэтому общий спрос на товары и услуги снижается с каждым годом, что вызывает дефляционные процессы в экономике. Старое население менее требовательно и более консервативно в своих тратах.

Стали ли японцы хуже жить за 20 летний (с 1990 по 2012) период экономической стагнации? Нет! Еще очень важный момент, который зачастую упускают экономисты всего мира. Есть количественный путь развития – больше станков, больше продовольствия, больше машин и оборудования, много выплавки стали и чугуна. Все говорят об экономическом росте, о процентах, что чем выше – тем лучше в контексте, что количественный рост экономики является самоцелью.

Вроде бы по экономическим показателям будет рост. Допустим, 5 лет назад было 100 единиц продукции, а сейчас 150 единиц. 50% рост за 5 лет. Плохо это или хорошо? Не существует универсального ответа, т.к. важно знать в каком периоде развития находится общество. Но в случае Японии все иначе. В стране дефляция и стагнация спроса. Но страна развивается качественно. За 20 лет технологии скакнули на несколько итерационных ветвей развития. То, что произошло за 20 лет - не происходило столетиями. Период внедрения новых разработок сократился до 2-3 лет, тогда как раньше было 10-15 лет.

На качественном уровне Япония образца 1990 и 2012 года это практически две разные страны, но количественно конечно - в физическом плане (штучно) продукции выпускают меньше. Однако от этого японцы НЕ стали жить хуже, там практически никто не жалуется ни на правительство, ни на уровень жизни – это самодостаточная успешная страна.
Так вот развитые страны (США, Англия, Европа) с задержкой в 20 лет вступают в период насыщения потребительского спроса и другой экономической модели развития, поэтому быстрых темпов роста не имеет смысла ждать.

Comments

( 117 комментариев — Оставить комментарий )
Страница 1 из 2
<<[1] [2] >>
her_shadow
10 июн, 2012 23:57 (UTC)
Международное сообщество однозначно должно заставить их ответить долларом за геноцид айнов.
Появится стимул "больше работать". :)
serg70p
11 июн, 2012 10:16 (UTC)
Айны самые восточные славяне. Как только подверглись ассимиляции - мир узнал самураев. Японцы - единственный из народностей Китая произносящий букву Р.
Айны самые восточные славяне? - (Анонимно) - 11 июн, 2012 21:58 (UTC) - Развернуть
Re: Айны самые восточные славяне? - (Анонимно) - 12 июн, 2012 00:36 (UTC) - Развернуть
hapendin
11 июн, 2012 02:03 (UTC)
интересно, чем сменится период насыщения?
spydell
11 июн, 2012 02:44 (UTC)
периодом стагнации, а чем же еще? ) Если бангстеры не нахомутают. Ну, например, устроят монетарную революцию, крушение всего и вся, индексы в нуле, ядерную зиму и так далее. Если этого не будет, то см. японский сценарий. Экономика не растет, но развивается качественно.
(без темы) - priboy_51 - 11 июн, 2012 10:23 (UTC) - Развернуть
(без темы) - (Анонимно) - 12 июн, 2012 13:45 (UTC) - Развернуть
(без темы) - priboy_51 - 13 июн, 2012 11:23 (UTC) - Развернуть
(без темы) - xiomar - 11 июн, 2012 20:28 (UTC) - Развернуть
(Анонимно)
11 июн, 2012 03:47 (UTC)
angle_eye
Хорошая статья, но на мой взгляд, низкое расслоение в обществе напротив способствут потреблению, т.к. концентрация средств в рукай относительно небольшой части общества не способствует именно массовому спросу. Исследования на эту тему проводились.
worldbubble
11 июн, 2012 03:52 (UTC)
очень интересное объяснение, во многом так и есть!

но по качественному развитию - немного не согласен

страна деградирует ... человеческий капитал стремится вниз ...
тут же в голову пришел фильм об американце попавшем в будущее, где все вокруг идиоты, а он, идиот из прошлого - становится гением ))
rinver
11 июн, 2012 08:05 (UTC)
Фильм называется "Идиократия". Ценен первой парой минут )
(без темы) - spydell - 11 июн, 2012 14:30 (UTC) - Развернуть
(без темы) - worldbubble - 11 июн, 2012 23:27 (UTC) - Развернуть
bampi_johnson
11 июн, 2012 05:18 (UTC)
Тогда напрашивается вопрос: а если будущее у нынешней фин.системы, а в частности у доллара? Ведь доллар так же продвигался за счёт операций экспорта-импорта в период глобализации. Если верить графикам по населению страны, то нас так же ожидает стагнация, а это ещё быстрее приблизит как развитые, так и развивающиеся страны, если не к падению, то к росту около 0%. Тем более, продукция за последние 20 лет стала качественной и увеличила срок службы. Интересно будет посмотреть на фондовый рынок, если всё же это произойдёт: какими качественными оценками будет определяться стоимость акции.
intelilya
11 июн, 2012 08:30 (UTC)
>> Тем более, продукция за последние 20 лет стала качественной и увеличила срок службы.

Не факт. Основной тренд - заставить потребителя заменить товар с истекшим сроком годности на новый, т.к. сервис будет дороже.
(без темы) - bampi_johnson - 11 июн, 2012 08:48 (UTC) - Развернуть
(без темы) - intelilya - 11 июн, 2012 09:30 (UTC) - Развернуть
(без темы) - bampi_johnson - 11 июн, 2012 10:58 (UTC) - Развернуть
(без темы) - xiomar - 11 июн, 2012 20:04 (UTC) - Развернуть
(без темы) - bampi_johnson - 12 июн, 2012 06:01 (UTC) - Развернуть
(без темы) - xiomar - 12 июн, 2012 07:26 (UTC) - Развернуть
(без темы) - bampi_johnson - 12 июн, 2012 07:45 (UTC) - Развернуть
(без темы) - xiomar - 12 июн, 2012 08:20 (UTC) - Развернуть
(без темы) - bampi_johnson - 12 июн, 2012 13:22 (UTC) - Развернуть
(без темы) - xiomar - 12 июн, 2012 19:34 (UTC) - Развернуть
(без темы) - priboy_51 - 11 июн, 2012 10:12 (UTC) - Развернуть
(без темы) - bampi_johnson - 11 июн, 2012 11:03 (UTC) - Развернуть
(без темы) - priboy_51 - 11 июн, 2012 11:26 (UTC) - Развернуть
(без темы) - bampi_johnson - 11 июн, 2012 12:41 (UTC) - Развернуть
(без темы) - spydell - 11 июн, 2012 14:32 (UTC) - Развернуть
(без темы) - xiomar - 11 июн, 2012 20:10 (UTC) - Развернуть
(без темы) - spydell - 11 июн, 2012 22:37 (UTC) - Развернуть
(без темы) - perepertoz - 16 июн, 2012 16:12 (UTC) - Развернуть
dom3d
11 июн, 2012 05:30 (UTC)
Хороший анализ.

Я вижу проблемы японцев повышающей конкуренции со стороны корейцев и китайцев.
Но до этого пока еще очень далеко.
Мне интересно как Япония переживет массовое закрытие своих АЭС.
Может это будет способствовать быстрейшим исследованиям в сторону термояда.
(Анонимно)
11 июн, 2012 05:48 (UTC)
А может наоборот будут держаться подальше от термояда
Обожглись же сильно на обычном яде.
(Удалённый комментарий)
(без темы) - komatoza - 13 июн, 2012 11:05 (UTC) - Развернуть
(Удалённый комментарий)
(без темы) - komatoza - 13 июн, 2012 11:32 (UTC) - Развернуть
(Удалённый комментарий)
(без темы) - komatoza - 13 июн, 2012 11:59 (UTC) - Развернуть
(Удалённый комментарий)
(без темы) - komatoza - 13 июн, 2012 12:05 (UTC) - Развернуть
(Удалённый комментарий)
(без темы) - komatoza - 13 июн, 2012 12:11 (UTC) - Развернуть
(Удалённый комментарий)
(без темы) - komatoza - 13 июн, 2012 12:17 (UTC) - Развернуть
(Удалённый комментарий)
(без темы) - komatoza - 13 июн, 2012 12:24 (UTC) - Развернуть
(Удалённый комментарий)
(без темы) - komatoza - 13 июн, 2012 12:29 (UTC) - Развернуть
(Удалённый комментарий)
(без темы) - komatoza - 13 июн, 2012 12:33 (UTC) - Развернуть
(Удалённый комментарий)
(без темы) - komatoza - 13 июн, 2012 12:38 (UTC) - Развернуть
(Удалённый комментарий)
(без темы) - komatoza - 13 июн, 2012 12:43 (UTC) - Развернуть
(Удалённый комментарий)
(без темы) - komatoza - 13 июн, 2012 12:48 (UTC) - Развернуть
(Удалённый комментарий)
(без темы) - komatoza - 13 июн, 2012 12:51 (UTC) - Развернуть
(Удалённый комментарий)
(без темы) - komatoza - 13 июн, 2012 12:53 (UTC) - Развернуть
Дык, - flitched9000 - 11 июн, 2012 11:19 (UTC) - Развернуть
Re: Дык, - dom3d - 11 июн, 2012 11:59 (UTC) - Развернуть
(без темы) - spydell - 11 июн, 2012 14:34 (UTC) - Развернуть
(без темы) - xiomar - 11 июн, 2012 18:01 (UTC) - Развернуть
(без темы) - dom3d - 11 июн, 2012 18:32 (UTC) - Развернуть
(без темы) - xiomar - 11 июн, 2012 19:58 (UTC) - Развернуть
(без темы) - russ_79 - 13 июн, 2012 13:20 (UTC) - Развернуть
v_donetz
11 июн, 2012 05:54 (UTC)
Офф: "Поправочка"
http://smart-lab.ru/blog/60093.php Павел, что скажешь? где кэш?
spydell
11 июн, 2012 14:33 (UTC)
Re: Офф: "Поправочка"
Ну да, ревизия мощная. Потом напишу
escoman
11 июн, 2012 06:11 (UTC)
У Японии есть проблемы только с точки зрения экономистов. :)

И эта псевдо-проблема проистекает из той псевдо-аксиомы, что ВВП страны должен постоянно расти. А ВВП - это весьма "притянутый за уши" показатель.
kivi_rtsb
11 июн, 2012 06:43 (UTC)
ВВП это конечные продажи. Как их увеличивать, если мода на потребление существует в обществе живущем или недавно жившим в условиях дефицита. Я, к примеру, сознательно ограничиваю траты. Чтобы вещей меня окружающих было как можно меньше. Что может заставить потреблять современного человека. Мода, социальный фактор, желание соответствовать и быть принятым. Но успешные люди, демонстрируя полнейшее пренебрежение к этому фактору, задают новые стандарты. Потому что не их принимают, а они принимают. И тчно не по фактору наличия лейбла. Модным становится иметь голову на плечах, а не ламбарджини. Ламбарджини - это для детей гор.

Edited at 2012-06-11 06:45 (UTC)
(без темы) - escoman - 11 июн, 2012 06:47 (UTC) - Развернуть
(без темы) - (Анонимно) - 11 июн, 2012 09:23 (UTC) - Развернуть
(без темы) - tdm11 - 14 июн, 2012 12:23 (UTC) - Развернуть
(без темы) - tdm11 - 14 июн, 2012 12:22 (UTC) - Развернуть
rrzz
11 июн, 2012 06:28 (UTC)
население даже немного убывает http://lenta.ru/news/2012/01/02/fall/
xiomar
11 июн, 2012 20:18 (UTC)
Там конкретно убывает население. Детей никто не хочет рожать. Уровень самоубийств чрезвычайно высок. Зато живут долго. При таком тренде скоро будет много богатых стариков, но кто их будет обслуживать? Без иммиграции не обойтись.
иммиграция - simarka - 12 июн, 2012 05:24 (UTC) - Развернуть
Re: иммиграция - xiomar - 12 июн, 2012 06:42 (UTC) - Развернуть
Re: иммиграция - simarka - 12 июн, 2012 08:00 (UTC) - Развернуть
Re: иммиграция - xiomar - 12 июн, 2012 08:22 (UTC) - Развернуть
pravdarf
11 июн, 2012 06:29 (UTC)
Нам-то какое дело до узкоглазых язычников, мучительски убивающих Христиан? Они и по сей день желают нам одного - мучительной смерти.
Правда о их сверх-жесткой религии и геноциде Христиан: http://pravdarf.livejournal.com/24708.html
big_frog
11 июн, 2012 06:51 (UTC)
Очень, очень интересно.
Мир с гармоничным стабилизированным потреблением достойная цель.
До этого текста не знал, что есть локальные примеры.
xiomar
11 июн, 2012 20:23 (UTC)
Кроме Японии и Швейцарии, к таким примерам можно отнести всю Скандинавию и Бенилюкс.
игорь старков
11 июн, 2012 06:51 (UTC)
Павел правильно заметил следующее обстоятельство - старение населения в Японии. То есть, страна законсервирована в численности населения и эта численность пока держится только за счёт высоченной планки продолжительности жизни.
Разумеется, если ничего не поменяется, то через некоторое время таки начнётся существенное сокращение японского населения и возникнет дефицит рабочей силы в первую очередь, разумеется, в неквалифицированных рабочих местах.
Ну, разве только они и в самом деле все эти неквалифицированные работы роботизируют, но тогда придётся роботов обучать мерчендайзингу дабы умели правильно на полках расставлять товары.
В общем, есть вероятность того, что и японцам придётся импортировать народ в качестве гастрабайтеров.
Так как они изрядно во второй мировой войне были жестоки, то ментально у них до сих пор очень сложные отношения с китайцами, корейцами и филиппинцами, а значит импортировать рабочую силу они смогут только из Вьетнама, Лаоса, Камбоджи, Бирмы и Таиланда.

При этом, именно это сейчас и происходит в Европе.

В целом, всё верно и в том, что есть и могут быть пределы количественного роста и что магия цифр в словосочетании "рост экономики" на самом деле давно уже не имеет смысла при том тотальном и излишнем даже насыщении товарами и услугами, что имеется на Западе.
Но другое дело США - там население таки растёт и не только за счёт иммигрантов, но в первую очередь из-за высокой рождаемости, а при растущем населении очень важен количественный рост экономики, как ни крути.
Так что в случае США японский сценарий в настоящий момент не осуществим.
spydell
11 июн, 2012 14:37 (UTC)
Низкоквалицированные места заменят роботы, что пока неплохо получается, но до идеала далеко - пример борьбы с последствиями Фукусимы. Т.е. в экстремальных и сложных условиях роботы ничего не могут. Так что пути развития есть.
(без темы) - xiomar - 11 июн, 2012 20:14 (UTC) - Развернуть
(Анонимно)
11 июн, 2012 07:44 (UTC)
Интересная статья!Наверное поэтому и новая машина через два года отстой,и 25 айфон вышедший в прошлом году пора выкинуть в мусорник,ведь пришла ошеломительно новая модель 26-й айфон с новой метеллической вставкой делающей вас не просто крутым,а супернавороченным мачо(не путать с чмом)в глазах окружающих))).
knecht39
11 июн, 2012 07:46 (UTC)
дефляция спасёт мир:)
Павел,ну вот ты и вышел на ключевой вопрос.Только я бы не стал говорить об уникальности Японии,-обрати внимание на пример под боком,на Швейцарию. Население отнюдь не мононационально, нет пылесоса госдолга,в стране абсолютная демократия, но тем не менее та же дефляция и лёгкая претензия на стагнацию(хотя 2008-2009 годы они лучше всех в Европе прошли).Я думаю, что ключевой момент на определённом уровне экономического развития страны это менталитет.Наступает время, когда индивидум, обладающий базовыми культурными и материальными ценностями, резко меняет свои жизненные приоритеты. Экология,здоровье,умеренность в быту. Ты не увидишь на дорогах Швейцарии дорогих авто,- это или малолитражки, или седаны,хэтчбеки и универсалы в ценовой категории 15000-25000 евро.Да, есть очень мало ну очень дорогих авто,практически эксклюзивных...как исключение из общего правила.Идеал жилья, это небольшое шале в горах недалеко от крупных городов. Идеал потребления,- "мы не настолько богаты, чтобы позволить себе дешёвые и некачественные продукты", и тут же умеренность и бережливость во всём.
Почему бангстеры так боятся дефляции? Да потому, что дефляция для человека, а инфляция для баланса и бонусов, и весь бред кейнсианства направлен на дискредитация первой и на прославление второй.
serg70p
11 июн, 2012 10:20 (UTC)
Re: дефляция спасёт мир:)
У Японии нет своих энергоресурсов. Хочешь согреться, купи. Хочешь купить, купи энергию, сырьё, еду, пропусти через всю цепочку от руды до авто - продай, а на разницу можешь греться. И так всё, вплоть до одежды.
intelilya
11 июн, 2012 08:27 (UTC)
Если уж в таком контексте рассматривать и оценивать вывод по последнему предложению, то США и Европа:
1) не мононациональные
2) миграционные потоки и их абсорбация в ЕС и США существенно выше Японии
3) США и ЕС не островные государства, хотя в ЕС ситуация с землей иная чем в США, но тем не менее
4) природные ресурсы
5) старение населения Японии - по статье, чуть не основная причина дефляции, нельзя экстраполировать на США и ЕС
spydell
11 июн, 2012 14:39 (UTC)
Об этом позже. Каждую неделю будут выставлять новую концепцию, которую буду развивать. Сейчас проблемы мирового капитализма.
(без темы) - xiomar - 11 июн, 2012 17:52 (UTC) - Развернуть
(без темы) - intelilya - 11 июн, 2012 19:51 (UTC) - Развернуть
Страница 1 из 2
<<[1] [2] >>
( 117 комментариев — Оставить комментарий )

Profile

spydell
spydell

Latest Month

Октябрь 2017
Вс Пн Вт Ср Чт Пт Сб
1234567
891011121314
15161718192021
22232425262728
293031    

Метки

ABOUT THIS LJ


Rambler&apos;s Top100





Разработано LiveJournal.com
Designed by Tiffany Chow