?

Log in

Верхняя запись Reuters информеры

Что это такое?

На базе чего построено и как работает?

Примерная структура информеров ниже. Ссылки по разделам будут добавляться по мере внедрения информеров...

ОБНОВЛЕНИЯ:
Читать дальше...Свернуть )

Рыночная информацияЧитать дальше...Свернуть )
Несколько лет назад тема государственных бюджетов ведущих стран мира стояла на повестке дня везде, где только можно. После финансово-экономического глобального кризиса 2008-2009, который оказался сильнейшим за пол века, правительства крупных стран принимали синхронные и масштабные меры по бюджетному субсидированию и покрытию выпадающих доходов экономики. Это привело к рекордным дефицитам бюджета и как следствие экспоненциально наращиваемому гос.долгу, что в свою очередь подняло вопрос об источниках финансирования дефицита бюджета.

Запас прочности мировой финансовой системы исчерпался в 2011. Тот денежный поток, генерируемый частными институциональными единицами, был недостаточен, чтобы без ущерба инвестиционным планам покрывать государственный дефицит. Проблема в 2011-2012 стала настолько острой, что фактически речь стояла о полной парализации государственного долгового рынка со всеми вытекающими последствиями, если только не применять экстраординарные меры, как например, административное принуждение частных инвесторов в гос.долг ценой обрушения негосударственного рынка активов, радикальное сокращение дефицита или … монетизация гос.долга. Практически все ЦБ в ведущих странах рано или поздно пошли по пути монетизации гос.долга. Началось с ФРС, продолжилось в особо ожесточенной форме с ЦБ Японии и теперь уже и ЕЦБ.

Однако, справедливости ради, проблема сейчас не столь остра, как это было 3-4 года назад – за счет серьезного сокращения дефицитов бюджета и за счет усиления денежного потока частного сектора. По формальным показателям, им удалось стабилизировать государственных долговой рынок, что в частности выражается по процентным спрэдам между гос.долгом, денежным рынком и корпоративным сегментом, по страховкам на риски (CDS) и средневзвешенной величине процентных ставок.

Когда темпа гос.долгов всплыла – страны Еврозоны имели дефицит в 6.2%.
Еврозона, Баланс бюджета правительства (2)
Тогда началась целая эпопея по формализации концепции жесткой бюджетной политики для стран Еврозоны и несчетные заседания ЕвроКомиссии и национальных бюджетных ведомств. Все основные пункты переговоров были формализованы в виде законодательных и подзаконных актов по последовательной бюджетной консолидации. Как результат в 2015 дефицит бюджета снизился до 2.1% к ВВП, а в 2016 планируется 1.8%. По историческим меркам – это ниже среднего и достаточно безопасный уровень. Причем первичный баланс (без учета процентных расходов) выходит в профицит.
Читать дальше...Свернуть )
Операция по захвату власти в Турции получилась скомканной, хаотичной, абсурдной и идиотичной с многих сторон. Но без сомнений план был полностью авантюрным. Из той информации, которая стала доступна после 5 дней «разгребания завалов» в операции по захвату власти участвовало очень ограниченное количество военных, которые в двух эпицентрах (Стамбул/Босфор и Анкара) не превышали 1.2 тыс человек, задействовано количество бронетехники с исчислением в пару десятков, плюс менее сотни армейских грузовиков, кол-во воздушной техники, как минимум 9 единиц (пять вертолетов, два F16 и два заправщика). Но конечные данные еще уточняются.

Весь план сводился к молниеносному удару по командному центру, обезглавливанию правительства и перехвату управления над ключевой транспортной и военной инфраструктурой, СМИ и правительственными учреждениями. Безрассудство или точнее полное безумие плана состояло в том, что плана по сути никакого не было, т.к. адекватный план в столь ответственной инициативе предполагает отходные маневры, так называемые планы «б», «в» и далее по списку, если что-то пойдет не по задуманному. А все пошло сразу не так, как планировали.

Провал первого наступательного импульса заблокировал все дальнейшие маневры мятежников, т.к. инициатива была быстро перехвачена властями. Большая часть военных участвовавших в путче сами не понимали, что происходит. Некоторые ожесточенные деятели могли открыть подавляющий огонь по скоплению безоружных людей около Босфора или раздавить таких же безоружных людей танками, однако к вооруженному сопротивлению не были готовы вообще никак. План не подразумевал осадного положения, внятной координации, материально-технического и финансового снабжения, поддержки широких масс, да и даже со стороны военных никакой определенности не было. Масштабного перехода на сторону путчистов замечено не было.

Те генералы, офицеры и прочие высокопоставленные чины, которые изначально выступали на стороне мятежников довольно ритмично ретировались под лавку, сменив сторону баррикад на проправительственную сразу, как стало понятно, что мятеж проваливается. Не все, но основная часть.
Читать дальше...Свернуть )
События развиваются стремительно и конфигурация конфликта пока совершенно непонятна. Попытка вооруженного захвата власти была неожиданная для всех и по всей видимости настолько спонтанная, что стала удивлением даже для Эрдогана, который безмятежно отдыхал на курорте Мармарис перед революционным штурмом.

Причем столь агрессивному и кровавому ходу развития событий не предшествовало ничего. По крайней мере, в отличие от арабской весны не было ни сколь нибудь организованных оппозиционных шествий, ни консолидированного внутреннего и/или внешнего антиправительственного фронта с внятными требованиями к правительству, не говоря уже о более суровых попытках мятежа. Сейчас все быстро и непредсказуемо.

По состоянию на утро 16 июля инициатива в руках действующей власти, т.к. пока состав правительства сохраняется, верховное командование в данный момент живы, народ преимущественно за действующую власть, контроль над стратегической инфраструктурой имеется, перехватить рупор пропаганды (СМИ) мятежникам в полной мере НЕ удалось, а большая часть силовых элементов в Турции лояльны Эрдогану.

Пока мировые лидеры, в том числе США сохраняют приверженность действующему режиму, что изначально меняет потенциальную конфигурацию конфликта. В начальной фазе арабской весны сразу был сформирован консолидированный западный фронт против действующих на тот момент режимов власти. Сейчас иначе, что безусловно усложняет конфликт и оценку последствий, т.к. стороны конфликта себя не засвечивают в полной мере и более, чем вероятны закулисные игры, всякая кулуарная возня и общая неопределенность.

Официальные власти в Турции заявляют, что попытка госпереворота инспирирована из США со стороны оппозиционного исламского проповедника Фетхуллаха Гюлена, поддерживаемого ЦРУ. Сами же приверженцы Гюлена отрицают какие либо антиправительственные действия и участие в вооруженном мятеже.

Читать дальше...Свернуть )

Опрос #2049827 Попытка вооруженного переворота в Турции

Удержится ли Эрдоган у власти

Да, протест будет задавлен полностью достаточно быстро
151(76.6%)
Да, но с затяжным сопротивлением
35(17.8%)
Нет, он будет отстранен или убит
11(5.6%)

Приведет ли конфликт к гражданской войне в Турции

Нет, все затихнет быстро
122(63.5%)
Пламя гражданской войны может разгореться, но без тяжелых последствий
44(22.9%)
Да, в полной мере с перспективой фрагментации или даже распада страны
26(13.5%)
С момента поднятия ставки ФРС в декабре 2015 был зафиксирован рекордный в истории США отток капитала (с декабря 2015 по апрель 2016 включительно) по данным Казначейства США из отчета TIC. Чистые продажи со стороны нерезидентов составили 52 млрд за 5 месяцев, причем исключительно агрессивно сброс происходил трежерей и акций при покупках корпоративных облигаций и ипотечных бумаг.
TIC
Чистые продажи гос.облигаций составили 127.4 млрд по сравнению с продажами в 62.3 млрд за аналогичный период времени год назад. На протяжении последних 20 лет за этот период гос.облигации покупали всегда за исключением профицитного исполнения бюджета в начале нулевых.

Акции сливают также рекордными объемами – почти на 40 млрд чистого оттока. Даже в самый тяжелый период начала 2009 был приток в 21.3 млрд.Читать дальше...Свернуть )
В отличие от Банка Японии у ФРС ожесточенное монетарное свирепство прекратилось уже почти, как два года. Баланс заморожен на уровне примерно 4.5 трлн долларов с октября 2014, причем активы (MBS, трежерис, агентские бумаги) составляют около 4.25 трлн (95% от совокупных активов ФРС). С момента кризиса баланс ФРС вырос в 5.3 раза или на 3.7 трлн долл.
Баланс ФРС в млн
Концентрация центральных денег в банковской системе США по историческим меркам беспрецедентно высокая. Два года назад активы ФРС настолько сильно выросли, что занимала свыше 27% от активов коммерческих банков США, тогда как исторически средняя с 1980 по 2007 находится на уровне 9.5% Присутствие ФРС в финансовой системе США выше нормы примерно в три раза.
USA - сравнение активов банков и денежной базы
Читать дальше...Свернуть )

Японское безумие

Мы живем в эпоху удивительных трансформаций, логику которых еще предстоит осознать. В современной истории (последние пол века) ранее не случалось видеть отрицательных процентных ставок, затяжной дефляции, кратного роста активов ЦБ без инфляционной абсорбации и сопоставимого покрытия денежной массой, сильнейшей дивергенцией между настроением бизнеса и показателями макроэкономической статистики с всеобъемлющим осознанием тупика нынешних концепций, описывающих мир.

Очевидно, что мир находится в определенном пограничном состоянии, готовясь перейти в новую формацию с новыми описательными моделями. Причем прошлых макроэкономических и финансовых концепций недостаточно для описания нынешнего состояния системы. Из этого следует, что невозможно в полной мере опираться на прошлый опыт, эффективно описывая систему будущего. Другие правила игры, прошлые методы не работают.

Например, если следовать традиционными макроэкономическим теориям, то тех средств, которые были применены правительством Японии для поддержки экономики на протяжении последних 15 лет должно быть достаточно для смены траектории экономического развития, но этого не происходит. Традиционные концепции выдали бы алармический сценарий развития событий при тех процессах, которые происходят на финансовом рынке Японии, но … снова ничего не разваливается. Видимая устойчивость?

Недавно вышли обновленные данные по финансовой системе Японии. Этой осенью Банк Японии будет владеть 40% всего государственного долгового рынка! Сорок, черт их побрал, процентов. Это охерительно много.
Japan - выкуп JGB
Менее, чем за 4 года объем выкупленных государственных облигаций правительства Японии со стороны Банка Японии составил почти 320 трлн иен, приближаясь к 400 трлн иенам. Увеличение в 5 раз. Вообще ранее пиковые уровни были около 100 трлн, что казалось очень много, даже критично много. Сейчас в 4 раза больше от прошлого максимума, а сами темпы выкупа беспрецедентные.
Читать дальше...Свернуть )
Насколько велики экономические проблемы в Европе? Работают ли антикризисные меры? Какие результаты демонстрируют ведущие страны Европы? Может показаться странным и диким то, что в настоящий момент страны ЕС демонстрируют максимальные темпы экономического роста с 2007! ))

Но еще более абсурдным будет звучать то, что положение домохозяйств ЕС наилучшее с докризисного экономического бума, т.к. усредненный годовой рост в 2015-2016 эквивалентен средним показателям экономического бума 2004-2007 (около 2% годового роста расходов населения на личное потребление). По абсолютным показателям расходы населения в ЕС вышли на докризисный уровень в середине 2014 и сейчас уходят в отрыв.
1
Впервые за 10 лет растут все компоненты ВВВ одновременно. Даже госрасходы начали расти после принудительного закрепощения расходов государства в связи с секвестром бюджета и режимом жесткой экономии из-за долгового паралича 2010-2012. Инвестиции бизнеса также вышли в положительную область, показывая уже 12 кварталов подряд роста. Экспорт растет. Не так быстро, как в 2004-2007, но странам ЕС удалось выйти в положительный профицит по торговому балансу с 0.5% до 3% и выше. Сейчас сократились до 2.5%, но даже это является рекордным уровнем.Читать дальше...Свернуть )

Brexit. Последствия

Попытка выхода Великобритании из ЕС может изменить всю архитектуру европейского порядка, а может не изменить, если финансовая элита возьмет верх. Не имеет смысла численно оценивать потенциальные потери или гипотетические приобретения Великобритании после отмежевания от ЕС, т.к. ни входные, ни тем более выходные параметры неизвестны никому (даже представителям ЕС и Великобритании). Предстоит длительная процедура согласования бесчисленного количества нюансов во всех аспектах (экономические, финансовые, политические, социальные и т.д.), но также следует понимать, что еще ничего не решено и процедура выхода из ЕС пока не активирована.

Но что следует отметить в первую очередь – любые серьезные попытки трансформации архитектуры ЕС вызовут колоссальные финансовые и экономические издержки в среднесрочной перспективе, где основным бенефициаром будут США. В виду нестабильности в Европе и в острой фазе неопределенности капиталы неизбежно устремятся в долларовую зону. Больше просто некуда.

В мире есть только 4 емкие валютные зоны с развитой финансовой инфраструктурой – зона доллара, евро, фунта и иены, причем только первые три имеют международную ориентацию с расположенностью к глобальным инвесторам. С точки зрения денежной массы юань даже впереди доллара, но в Китае практически отсутствует международный сегмент, а сами финансовые инструменты ориентированы на внутренний рынок. Китаю еще предстоит длительный путь выхода на международные рынки капитала.

Поэтому нестабильность в Европе перекоммутирует денежные потоки в США. Масштаб бегства зависит от глубины политического кризиса в Европе.

Выгоден ли финансовой и промышленной элите Великобритании выход из ЕС? Ни в коем случае. Это гарантированные убытки, где их величина зависит от того, насколько далеко они зайдут в конфронтацией с континентальной Европой.Читать дальше...Свернуть )

Золото

В связи с обострившиеся ситуацией в Европе, актуальность драгоценных металлов вновь возрастает. Вообще, рассматривая длительные периоды времени (не год-два-три, а свыше 10 лет), инвестиции в золото и серебро всегда обгоняли инфляцию в любой стране мира в пересчете драгметаллов в национальную валюту.

При этом, опять же, исторически цены на золото, платину и серебро всегда растут. Экономический рост? Цены растут, т.к. увеличивается денежная масса и доступная ликвидность к распределению в инвестиции драгметаллов. Кризис, коллапс рынков, банкротства компаний и банков, нестабильность базовых, резервных валют? Цены на золото растут, как защитный актив. Дефляция? Вновь преимущественно в рост, как хэдж от неопределенности и спасение ликвидности в денежных и долговых рынках от обесценения (нулевых и отрицательных ставок). Инфляция? Также рост по понятным причинам.

Вы никогда не услышите рекомендаций в инвестиции в драгоценные металлы со стороны официальных лиц, потому что эти инвестиции (особенно в фазе ажиотажа) подрывают устойчивость финансовой системы, однако надо понимать, что данные инвестиции гарантирует сохранение покупательной способности денег вне зависимости от фазы экономического развития, социальных и политических циклов. Не обязательно прибыль, тем более значительная, но как минимум сохранение того, что человек имеет, естественно с учетом инфляции и изменения курсов валют.

Не имеет значение, что мы имеем или будем иметь: экономический рост или кризис, геополитическая стабильность или война, политическая предсказуемость или революция, - золото, платина и серебро сохранят активы в любой ситуации. Это аксиома. Подтверждено тысячелетней историей. Акции на компании приходят и уходят, рождаются и умирают целые страны, а стабильность валют никто никогда не сможет гарантировать.

Правительства во многих странах мира делают все возможное, чтобы нейтрализовать спрос на золото через грабительские спреды купли/продажи, через введение различных налогов, таможенных пошлин, через антипропаганду подобных инвестиций и наконец через бесчисленное количество преград для инвестиций (усложнение процедуры покупки и хранения).

Поэтому очередной небольшой обзор единственного актива (золото, платина, серебро), инвестиции в который имеют смысл. На примере золота.
Читать дальше...Свернуть )

Profile

spydell
spydell

Latest Month

Июль 2016
Вс Пн Вт Ср Чт Пт Сб
     12
3456789
10111213141516
17181920212223
24252627282930
31      

Метки

Syndicate

RSS Atom

ABOUT THIS LJ


Rambler"s Top100





Разработано LiveJournal.com
Designed by Tiffany Chow