Раздел будет дополняться по мере выхода новых данных
Поиск по сайту на движке Google:

Макростатистика США: наиболее подробное и полное освещение
Отчеты крупнейших мировых корпораций
Календарь макростатистики (автоматическое обновление)
LIBOR (1m, 3m, 6m и 1y) на основные валюты и доп.индикаторы денежного рынка (автоматическое обновление)
Суверенные облигации (2, 5 и 10 летние) на страны мира (автоматическое обновление)
Суверенные CDS на страны мира (автоматическое обновление)
Наиболее важные сведенные данные 

NEW: Объемы погашения долгов в Европе на 2012 год по месяцам 

Прошлый год для российского нефтегаза был очень успешным, но очевидно, что это заслуга конъюнктуры. Среднегодовая цена нефти впервые в истории достигла 110 баксов. В российский нефтегаз я включил Газпром, Лукойл, Роснефть, Сургутнефтегаз, Транснефть, Татнефть, НоваТэк, Газпромнефть, ТНК-BP, Башнефть. Всего 10 компаний.

Совокупные доходы в 2011 составили 530.1 млрд баксов.

Кстати, это почти треть всего ВВП России!!! В 2012 доходы скорее всего вырастут, т.к. корреляция с ценами по нефти очень высокая. За первые 5 месяцев 2011 средняя цена нефти была 110, а за первые 5 месяцев 2012 уже 117. Так что если сильного провала по нефти не будет, то доходы вырастут примерно на 3%, но могут и меньше, т.к. объем добычи падает, как из-за выработки существующих мощностей, так и из-за снижения мирового спроса на нефть. В последнем столбце это мой оценочный прогноз на 2012.

Чистая прибыль в 2011 достигла рекордные 100 млрд баксов!

10 компаний из нефтегаза генерируют более 60% прибылей всей российской экономики. Но 2012 прибыль вероятно упадет. Причина этого повышение налоговой нагрузки, рекордные в истории дивиденды, рост капитальных затрат в обновление инфраструктуры и разработку новых месторождений, ну и растущие операционные расходы. Всякие там бонусы, пухнущий штат, социальные обязательства перед работниками и многое другое. Так что если чистая прибыль упадет меньше, чем на 15% - это будет очень хорошо.

Капитализация нефтегаза всего лишь 350 млрд баксов. Это ниже, чем было в декабре 2005. А теперь сравнение по индикатором p/e( Читать дальше... )

Рассмотрим худший из возможных сценариев. Греция выходит из еврозоны, приостанавливает выплату платежей по долгу и объявляет дефолт. МВФ и ЕЦБ отрубают Греции кредитные линии. Потеря доверия к правительству и банковской системы Греции приводит к массовому изъятию населением вкладов со счетов греческих банков. Платежная и банковская система начинает каскадное обрушение.

Это приводит к тому, что рабочие, госслужащие и пенсионеры не могут получать зарплаты и пособия. Государство не исполняет своих социальных обязательств, выплат по государственным заказам и обязательств перед бюджетными организациями. Коллапс банковской системы приводит к потере сбережений населения. Экономическая активность полностью парализуется, т.к. компании не могут проводить транзакции и платежи между клиентами, заказчиками и поставщиками из-за замороженной банковской системы. Это приводит к образованию дефициту товаров, перебоями с поставками.

Уровень жизни серьезно падает, доверие между экономическими агентами подорвано. ВВП страны может упасть в несколько раз. Все это приводит к анархии и беспорядкам. Сотни тысяч людей выброшены на улицу. Безработица может превышать 50%. Угнетенная экономическая обстановка, отсутствие социальных обязательств, радикализированное правительство, обрушение финансовой системы страны может привести к гражданской войне. Тысячи компаний и банков по стране объявляются банкротами. Национальный банк Греции начинает бесконтрольное печатание денег для обуздания экономического спада и исполнения платежей между работниками. Данное обстоятельство приводит к резкому всплеску инфляции при стагнации производства и дефиците товаров, что еще больше ухудшает уровень жизни.

Итак, как это повлияет на еврозону и мир? ( Читать дальше... )

Продолжаю развитие темы прошлого поста. Чтобы точно осознать процессы, происходящие на рынке. Конкретный и понятный пример. Есть корпорация, которая имеет 1 млрд акций в обращении, где 700 млн в свободном обращении на рынке. Для упрощения сделаем допущение, что количество акций не меняется. Раньше из этих 700 млн более 80% или 560 млн было в руках крупных институциональных фондов и нарезов, остальные 20% или 140 млн распределены на краткосрочных мелких спекулятивных счетах.

Спекулятивные счета детектируется на основе количества совершенных сделок за последние 3 месяца и по объему счета. Так вот, что происходит с 2010 года? Количество крупных институциональных счетов на ФР сокращается. Допустим, раньше было 80%, а сейчас стало 30% !! Т.е. 350 млн было слито. Понятное дело, что решение принимается не сразу и выход происходит не за один месяц, а весь этот процесс растянут на последние 2 года.

Но у корпорации, как было 700 млн в свободном обращении 2 года назад, так и осталось теперь. Кто-то выкупил этот большой объем. Кто? Он был выкуплен мелкими спекулянтами, дилерами и маркетмейкерами. Понятное дело, что с дисконтом (по меньшей цене).

Чем характеризуются последние 2 года на мировых фондовых рынках. Бешенным отсосом ликвидности. Каждый обвал приводит к следующему:

1. Количество нарезов и крупняка сокращается стремительными темпами. Рынок перестает быть интересным из-за отрицательной доходности. Они переходят в долговые рынки. Даже плюс 0.5% в трежерис лучше, чем минус 15% в год на ФР. Обратите внимание, что с каждым годом количество крупных бидов на лоях все меньше и меньше. Помним май 2010 года? Тогда сильно упали, но был крупняк, который пылесосил рынок. Август 2011. Также упали, но бидов стало существенно меньше. Сейчас. Вновь чрезмерно сильно упали и бидов нет совсем…
2. Снижается волатильность.
3. Падают объемы. ( Читать дальше... )

Телефоны брокеров обрываются от разъяренных клиентов с истерическими вхлипами по поводу того, а на кой черт вы нам напихали этот интернет кал по такой цене? Сказано – сделано. Не успел стихнуть ажиотаж от самого успешного в истории США размещения, как брокеры исполняют массовые приказы на слив этого чуда. Уже более 30% падения от максимума. Именно столько теряют инвесторы всего лишь за 2 дня. Размещение Facebook получилось нарочито дискредитирующимся. Открытие происходит с резким отрицательным гэпом, что у народа даже нет возможности выйти.

Поведение столь удручающее, что буквально говорит о том, что это был последний раз, когда удалось вытрясти из лохов деньги? Или память инвесторов коротка? Теперь инвесторы начинают подавать в суд с целью возместить убытки от этого чуда-юда и отменить эту безумную покупку. Типа раньше хотели купить, а потом передумали. А как все хорошо начиналось. Прогнозы по 30-50 и даже 70% роста в первые дни, массовая реклама, а теперь суды. Естественно, полностью бесперспективные.

Но оставим тему с FB. У народа возникает недопонимание относительно того, что вообще происходит на рынках в последнее время. Ок, попробую прояснить данный вопрос.

Итак, что мы видим на рынках? Например, вот так выглядит EURO STOXX Total Market Index, который агрегирует фондовые индексы следующих 12 стран: Austria, Belgium, Finland, France, Germany, Greece, Ireland, Italy, Luxembourg, Netherlands, Portugal and Spain выраженных в евро.

А это все азиатские индексы, пересчитанные в доллары по рыночному курсу( Читать дальше... )

Собственно, сама новость.

Согласно 31 статье Конституции «Граждане Российской Федерации имеют право собираться мирно без оружия, проводить собрания, митинги и демонстрации, шествия и пикетирование», но не в ущерб другим гражданам. Из-за этого бардака перекрываются целые улицы, а коммунальным службам приходится целый день подчищать говно за оппозиционерами.

Если гос.дума повысит штрафы за митинги до 1.5 миллионов рублей, это отчасти правильно. Хотя я считаю, что сумма маленькая, ведь логично, что кто-то должен оплачивать внеурочную работу правоохранительных органов и коммунальных служб? Очевидно, что городу каждый митинг обходится дороже 1.5 млн рублей. Т.к, мы трейдеры, сражаясь в неравном бою с бангстреми, честно платя все налоги и комиссии, не хотим из своего кармана субсидировать беспорядки.

Но нормальный вариант это выделить оппозиционерам стадион, например «Лужники» организовать пресс центр, подключить прямой канал в интернет, пригласить СМИ (телевидение, печатные, сетевые), поставить трибуну, нормальный звук и пусть выселяться хоть целый день. Мест будет под 90 тыс, так что всем хватит. Понятно, что это будет платно. Сколько стоит аренда стадиона, обеспечение охраны и так далее? Ну пусть 10-15 млн рублей за день. Это всего лишь 110-150 рублей на человека. Так что билеты на митинг будут дешевыми, но все организовано.

Я категорически против бомжатника на улице и всех этих лагерей, т.к. это все нарушает привычный ритм городской жизни и мешает другим людям нормально жить. Например, семья, маленькие дети. Хотят прогуляться в парке, а там агрессивные бомжи развалились, оккупировав территорию. Это не есть хорошо. Это надо устранять, пресекать, запрещать. Выделить стадион или специальную зону.

Начинаем процесс просчитывания потерь у инвесторов в Facebook. Российские инвесторы, взявшие возле 45 на открытии теряют уже 30% (!) Сами акции падают 15% на открытии. Когда писал пост, то упали до 17% )) Но это чертовски эпично смотрится. Столько рекламы, пафоса и ожиданий.

Тьфу блин.

Опрос. Мой ответ. В течение года (до 21 мая 2013) в моменте падение будет более 50%, т.е ниже 19 баксов
Опрос #1841635 Насколько могут упасть акции мордокнижки в течение года
Открыт: Всем, подробные результаты видны: Всем, участников: 173

Так насколько от цены размещения?

Крайне рекомендую пройти по этой ссылке и посмотреть историю размещения и поведения акций для всех интернет компаний http://www.nytimes.com/interactive/2012/05/17/business/dealbook/how-the-facebook-offering-compares.html

Вы говорите, что Google вырос? Но он размещался по капитализации всего лишь в 28 млрд, имея на тот момент столько прибыли, сколько мордокнига сейчас, при этом будучи более перспективной компанией в маркетинговом плане. Вывод простой. FB переоценили в 3 раза относительно Гугла в тот момент. Размещал Голдман Сакс, так что я не удивлен ))

Да, это самый настоящий FAILbook или FAKEbook, по крайней мере на старте...
IPO Facebook оказалось самым крупным в истории американского рынка по капитализации, самым крупным среди интернет компаний и 3 по величине среди всех компаний.

Темпы роста кэша у американских банков просто запредельные. 60% за 3 года, такого не было еще никогда. Я туда даже не включал вложения в трежерис и в акции. В целом, вложения в акции можно назвать кэшом, т.к. рынок обладает достаточным уровнем ликвидности для выхода, однако в пределах небольшой группы. Если к выходу пойдут все сразу, то все иначе, поэтому в категорию высоколиквидных активов я включил депозиты корпораций в американских и иностранных банках, активы в MMFS, плюс federal funds и РЕПО. Ну ладно, для сравнения еще не помешает кэш американских банков, которые, как правило, паркуют его в ФРС.

У корпораций кэш активно рос с 95 по 2005. Далее 3 года (с 2005 по конец 2008) оставался на одном уровне и с кризиса буквально взлетел в небо. Важно отметить, что в отличие от банков, рост кэша у корпораций обеспечивается не за счет всех этих POMO санкций от ФРС, а за счет оптимизации бизнеса и снижения инвестиционных программ. Однако, 640 млрд увеличения всего лишь за 3 года? Такого не было еще никогда в истории. У банков за счет ФРС кэш вырос на 1.4 трлн также за 3 года.
( Читать дальше... )

IPO Facebook показывает, что много дури в головах и много денег, при этом одно дополняет другое.

Про дурь. Сейчас за стоимость Facebook можно купить полностью Лукойл и Роснефть в придачу или один Газпром. (не дадут, конечно, купить, да и цена лишь теоретическая, т.к. при покупке будут другие порядки цен и условий, но все же). Т.е. это показатель, что нефтянка с чистыми активами более 240 млрд стоит дешевле FB с активами в 3 млрд. А можно полностью скупить Сбербанк, приправить ВТБ и добавить МТС – все сразу. Не хотите российский рынок? Не проблема. Если дадут взять по текущим ценам General Motors и Ford, то еще останется более 10 млрд на карманные расходы. Т.е. вы можете себе представить, что два автогиганта стоят в 2.5 раза (!) дешевле, чем это интернет дерьмо? FB оценен примерно, как McDonalds или Cisco и чуть меньше, чем Toyota. Есть у рынка еще со времен IT пузыря какая-то нездоровая любовь к интернет компаниям.

При этом совершенно не ясно, за счет чего FB будет сокращать свой p/e, равный 100, как не за счет падения акций раза в 4 до нормальных уровней по индустрии? Научно доказано, что эффективность рекламы в соц.сетях, форумах и чатах очень низкая, т.к. люди туда ходят не за поиском товаров и покупками, а за общением и просмотром контента. Реклама, как правило, просто игнорируется.

При этом, что касается контекстной и целевой рекламы, то Google здесь сильно преуспел и отобрать его долю на рынке будет сложно.

Facebook не сможет расширять свою аудиторию, т.к. знают про него все, а количество те, кто готов пользоваться соц.сетью ограничено. Активных пользователей (тех, кто каждый день сидит более 2 часов) по миру не более 20 млн – именно они теоретически представляют наибольший интерес для рекламодателей. Если это количество не будет сильно меняться и если сейчас FB генерирует лишь млрд прибыли, то как с этого количества пользователей брать больше, чем возможно сейчас? Да, никак, в принципе.
Мордокнижка может представлять интерес для спец.служб, для всяких социальных опросов, для отслеживания трендов в обществе, но сколь эффективна будет целевая реклама для конкретных пользователей?

Про деньги. ( Читать дальше... )

Судя по Libor, TED-Spread и Libor-OIS c ликвидностью все более, чем хорошо. Деньги от ЕЦБ зависли в воздухе, доверие на межбанке стабилизировалось, спрэды сжались, объемы операций на межбанке ниже, чем были в 3 квартале 2011, что подразумевает отсутствие острой необходимости фондироваться. Такое понятие, как кассовый разрыв сейчас не существует. По капиталу первого уровня американские банки достигают рекордного уровня, т.к. глобально риски снижены, у европейских банков хуже, но ведущие банки держат выше 10%, что считается просто отлично. В 2005-2006 годах было 6-7%. Грецию и Ирландию изолировали от европейской банковской системы еще в 2011. Начинаются потихоньку избавляться от Испании, сокращая риски.

Судя по всему, дилеры продолжают фиксинг поз на риск активах, которые набирали в пору буйства страха от октября 2011. В принципе, рост достаточно сильный, чтобы даже средняя поза входа-выхода оказалось неплохой. Денежный насос перекачивает ресурсы с фондовых и сырьевых рынков в долговые рынки Японии, США, Англии, Германии. Да, даже экстремально низкие ставки в 1-2% кажутся значительно перспективнее, чем убыточные инвестиции на фондовом рынке. По факту, сейчас рынки на уровнях начала 2009 года, не считая США. Все ставки на рост с того периода оказались убыточными, что еще более концентрирует ресурсы на долговых рынках, тем самым помогая контролировать операции рефинансирования.

В этом плане, конечно, сложно продвигать очередные куешки, т.к. ситуация с ликвидностью значительно лучше, чем осенью 2011.
( Читать дальше... )